ROCE қарсы ROA: айырмашылық неде?
Пайдаланылған капиталдың кірісі (ROCE) және активтер кірісі (ROA): шолу
Пайдаланылған капиталдың рентабельділігі (ROCE) және активтердің кірістілігі (ROA) – бұл инвесторлар мен сарапшылардың компанияларды бағалау үшін пайдалылықтың екі ұқсас коэффициенті. ROCE коэффициенті – бұл компанияның қол жетімді капиталы қаншалықты тиімді пайдаланылатындығын бағалайтын көрсеткіш.
Негізгі өнімдер
- Пайдаланылған капиталдың рентабельділігі (ROCE) және активтердің кірістілігі (ROA) рентабельділік коэффициенттері болып табылады.
- ROCE меншікті капиталдың кірісіне ұқсас (ROE), оған қарыздық міндеттемелер кірмейді, мұнда коэффициенттің жоғарырақ болуы компанияның өзінің қолда бар капиталын тиімді пайдалануын білдіреді.
- ROCE капиталды көп қажет ететін салалардағы компанияларды, яғни қарыздары көп компанияларды салыстыру үшін жақсы қолданылады.
- Активтердің кірістілігі (ROA), ROCE-ге қарағанда, активтерді тиімді пайдалануға бағытталған.
- Бұл кірістілік коэффициенттері бір саладағы ұқсас компанияларды салыстыру үшін жақсы қолданылады.
Жұмыс істейтін капиталдың кірісі (ROCE)
ROCE есептеу формуласы келесідей:
Пайдаланылған капитал ағымдағы активтерді шегергендегі жалпы активтер немесе акционерлік капиталдың жалпы сомасы мен қарыз міндеттемелері ретінде анықталады. Демек, ол меншікті капиталдың кірістілігі (ROE) коэффициентіне ұқсас, тек оған қарыз міндеттемелері де кірмейді.
ROCE неғұрлым жоғары болса, компания пайда табу үшін қолда бар капиталды соғұрлым тиімді пайдаланады. ROCE коэффициенті капиталды көп қажет ететін компанияларды салыстыру үшін әсіресе пайдалы. Компания үшін жақсы ROCE коэффициенті әрқашан қаржыландырудың орташа мөлшерлемесінен жоғары болуы керек.
ROCE капиталды көп қажет ететін салалардағы компанияларды, мысалы, коммуналдық қызметтер мен телекоммуникацияларды салыстыру кезінде жақсы қолданылады, өйткені басқа негіздерден айырмашылығы, ROCE қарыздар мен басқа міндеттемелерді де қарастырады. ROCE айтарлықтай қарызы бар компанияларды салыстыру үшін пайдалы.
ROCE түзетулерді қажет етуі мүмкін, соның ішінде ROCE-ді дәлірек өлшеу үшін жұмсалған капиталдан ақшаны алып тастаңыз. Ұзақ мерзімді ROCE маңызды, мұнда инвесторлар ROCE сандары тұрақты және өсіп келе жатқан компанияларды қолдайды.
Активтердің кірістілігі (ROA)
ROA ROCE коэффициентіне ұқсас, өйткені ол пайдалылық пен қаржылық тиімділікті өлшейді. Айырмашылық мынада: ROA коэффициенті активтерді тиімді пайдалануға бағытталған.
ROA қатынасы жылдық бөледі пайданы бір долларға табыс компанияның активтеріне қатысты қалыптасады қанша көрсету үшін жиынтық активтерінің көлемі бойынша. Ол келесі теңдеудің көмегімен есептеледі:
ROA=Net IncomeТотал ассетс\ text {ROA} = \ frac {\ text {Таза табыс}} {\ text {Жалпы активтер}}ROA=Жалпы активтер
ROA коэффициентінің жоғары мәні – бұл компанияның активтерден айтарлықтай пайда әкелетін жақсы жұмыс істейтіндігі. Рентабельділіктің басқа коэффициенттері сияқты, ROA сол саладағы ұқсас компанияларды салыстыру үшін жақсы қолданылады.
Негізгі айырмашылықтар
ROCE және ROA коэффициенттері арасындағы айырмашылықтар көп емес, бірақ олар маңызды. Рентабельділіктің әр түрлі коэффициенттері дәл инвесторлар мен талдаушыларға компанияның операциялық тиімділігін әртүрлі тұрғыдан бағалауға мүмкіндік беріп, компанияның шынайы құны, қаржылық жағдайы және өсу перспективалары туралы толық көрініс табуға мүмкіндік береді.