Амортизациялық индекс индексі (IAN)

Индекстелген амортизациялық жазба (IAN) дегеніміз не?

Индекстелген амортизациялық жазба (IAN) — құрылымдық нотаның немесе қарыздық міндеттеменің түрі. Негізгі өтеу мөлшері амортизация кестесінен кейін ұлғаяды немесе азаяды, мысалы Лондонның банкаралық ұсынылған ставкасы (LIBOR), CMT (тұрақты өтеу қазынасы) немесе ипотека бойынша пайыздық мөлшерлеме сияқты.

Амортизациялық белгілер индексін түсіну (IAN)

Индексті амортизациялық ноталар иесінің пайыздық тәуекелін төмендету үшін құрылымдалған. IAN өтеу кезеңі пайыздық мөлшерлемелер өскен кезде созылады. Керісінше, пайыздық мөлшерлемелер төмендеген сайын, өтеу мерзімі қысқарады. Амортизация — бұл қарызды белгілі бір уақыт аралығында төлемдер мен негізгі төлемдерден тұратын амортизация кестесінен кейін тұрақты түрде бөліп төлеу. IAN-мен қарызды төлеу мерзімі нарықтық мөлшерлемеге байланысты. 

Нотаның өтелу мерзімін өзгерту мүмкіндігіне қарамастан, индекстелген амортизациялық нотаның максималды өтеу мерзімі көрсетілген. Бұл өтеу мерзімі — кез келген қалған негізгі қарызды төлеу қажет күн.

Индекстелген амортизациялық ноталардың өтеу мерзімі көбінесе кепілдік берілген кепілдік міндеттемелері сияқты әрекет етеді, олар алдын-ала төлеу нұсқаларын енгізген. Ипотекалық несие бойынша алдын-ала төлем мөлшерлемесі төмендеген сайын, нарықтық пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауына байланысты IAN төлем мерзімі ұзарады. Ипотека бойынша алдын-ала төлем ставкаларының жоғарылауымен, нарықтық ставкалардың төмендеуіне жауап ретінде IAN мерзімі қысқарады. Ипотекамен қамтамасыз етілген басқа құралдар сияқты, индексті амортизациялық ескертпенің пайыздық мөлшерлемеге қосылуы теріс дөңес әсерін тудырады.

Индексті амортизациялық жазба үшін пайдалану

Ан пайыздық мөлшерлеме индексі  қаржы құралдарының қаржы құралы немесе себетінің пайыздық мөлшерлеме негізінде индексі болып табылады. Индекс ипотека және басқа да борыштық өнімдер бойынша сыйақы мөлшерлемесін есептеу үшін эталон қызметін атқарады.

Индекстің амортизациялық жазбасы үшін пайдаланылатын индекс кестесінің бір мысалы — LIBOR. Бұл LIBOR индексі — әлемдегі бірнеше ірі банктер бір-бірінен қысқа мерзімді несие алу үшін талап ететін эталондық ставка. LIBOR жеті түрлі өтеу мерзіміне мөлшерлемені белгілейді және көптеген қаржы институттары ипотека, студенттік несие және корпоративті облигация сияқты несие мөлшерлемесін белгілеу үшін пайдаланатын эталондық ставка ретінде қызмет етеді. Несие берушілер нарықтық факторлардың өзгеруіне байланысты осы несиелер бойынша пайыздық мөлшерлемені индекске сәйкес түзетеді.

Маңызды

LIBOR-ға жауапты орган — Құрлықаралық биржа 2021 жылдың 31 желтоқсанынан бастап LIBOR бір және екі айлық USD шығаруды тоқтатады. Барлық қалған LIBOR 2023 жылдың 30 маусымынан кейін тоқтатылады.

IAN мен амортизациялық емес несиелерді салыстыру

 Амортизациялық индекстің айырмашылығы, амортизациялық емес несиелерде амортизацияның кестесі жоқ. Сондай-ақ, олар несие мерзімі ішінде негізгі қарызды төлеуді талап етпейді. Керісінше, бұл несиелер пайыздық төлемдердің төмендеуін, содан кейін қалған несиелік қалдықты төлеу үшін бір реттік соманы талап етеді. Шар төлеуге арналған несие — амортизациялық емес несиенің мысалы. Бұл несиелер несие берушілер үшін төлемді кейінге қалдырғандықтан қауіпті, сондықтан әдетте қысқа мерзімді көлік құралдары болып табылады. Қарыз алушылар көбінесе қайта қаржыландырады немесе әуе шарының төлемі аяқталған кезде басқа несие іздейді.