Excel-де Sharpe коэффициентін қалай есептеуге болады?
Шарп қатынасы инвестор тәуекел мен акцияларды немесе кез келген басқа да актив бойынша қайтару арасындағы қарым-қатынасты бағалауға көмектеседі. Американдық экономист 1960 жылы Стэнфорд университетінің қызметкері Уильям Шарп ойлап тапқан және 1994 жылы ол қайта қарастырған, бұл қатынас инвестиция және экономика саласында ең көп қолданылатын өлшемдердің біріне айналды.
Негізгі өнімдер
- Шарп коэффициенті инвесторға тәуекелді түзету кезінде тәуекелсіз баламамен салыстырғанда инвестицияның кірісін өлшеуге көмектеседі.
- Инвестор тәуекелдің қайтарымы болған-жатпағанын бағалай алады.
- Коэффициент неғұрлым жоғары болса, кірісті тәуекелсіз инвестициямен салыстырғанда жақсартады.
Коэффициент тәуекелге бейімделгеннен кейін инвестицияның тиімділігін тәуекелсіз активтің нәтижесімен салыстырады. АҚШ қазынашылық вексельдерінің ағымдағы ставкасы, әдетте, теңдеуде тәуекелсіз актив ретінде қолданылады.
Екі құбылмалылық пен өнімділікті санмен анықтай отырып, формула пайда табу үшін тәуекелді пайдалануды біртіндеп түсінуге мүмкіндік береді.
Маңызды
Шарптың теріс коэффициенті инвестицияны тәуекелді ескерген кезде тәуекелсіз баламаны жеткіліксіз орындағанын көрсетеді.
Шарп коэффициентінің басқаша қорқыту формуласын Microsoft Excel бағдарламасын қолдану арқылы жеңілдетуге болады.
Excel-де формуланы қалай құруға болады
Міне, Шарп қатынасының стандартты теңдеуі:
Шарп коэффициенті = (Портфолионың орташа кірістілігі — Тәуекелсіз мөлшерлеме) / Портфолио кірісінің стандартты ауытқуы,
немесе,
S (x) = (rx — Rf) / StandDev (x)
Excel-де формуланы қалпына келтіру үшін уақыт кезеңі бағанын құрып, мәндерді өсу ретімен (1, 2, 3, 4 және т.б.) енгізіңіз. Әрбір уақыт кезеңі әдетте бір айдың немесе бір жылдың өкілі болып табылады.
Содан кейін, қайтару үшін оның жанынан екінші баған жасаңыз және сол мәндерді сәйкес уақыт кезеңімен бірдей жолға салыңыз.
Үшінші бағанда тәуекелсіз қайтару мәнін көрсетіңіз. Стандартты мән — АҚШ үкіметінің қазынашылық вексельдерінің ағымдағы кірісі. Осы бағандағы барлық жолдарда бірдей мән қолданылуы керек.
Төртінші бағанда қайтарымның тәуекелсіз мәнін алып тастаған артық кірістің теңдеуі бар. Теңдеудегі екінші және үшінші бағандардағы ұяшықтарды қолданыңыз.
Осы теңдеуді барлық жолдар үшін әр жолға көшіріңіз.
Әрі қарай, бөлек ұяшықтағы артық қайтару мәндерінің орташа мәнін есептеңіз.
Басқа ашық ұяшықта артық қайтарудың стандартты ауытқуын табу үшін = STDEV функциясын қолданыңыз.
Соңында, Шарп коэффициентін орташа шаманы стандартты ауытқуға бөлу арқылы есептеңіз.
Нәтижелерді оқу
Жоғары коэффициент жақсы деп саналады. Бұл жоғары кірісті немесе орташа тәуекел дәрежесін немесе екеуін де көрсетеді. Қалай болғанда да, бұл инвестор үлкен тәуекелге барғаны үшін айтарлықтай сыйақы алғанын болжайды.
Теріс коэффициент дегеніміз, бұл инвестициялардың тәуекелі ескерілген кезде инвестициялардың тәуекелсіз баламаны жеткіліксіз орындағандығын білдіреді.
Sharpe коэффициенттерін Visual Basic for Applications (VBA) функциялары арқылы да есептеуге болады. Дегенмен, Sharpe коэффициентін есептеу үшін Excel аргументтерін ұсынбас бұрын VBA-ны қалай пайдалану керектігін түсінуіңіз керек.