Компаниялар тіркелген зарядты қамту коэффициентін қалай қолданады?
Қаржыландырылмаған күрделі шығыстар мен үлестірулер жоғары болған кезде, белгіленген төлемдерді жабу коэффициенті төмен болады. Бұл көрсеткіштер пайыздар мен салықтар алдындағы кірістен алынып тасталады, бұл пайыздар мен салықтар (EBIT) алдындағы кірістердің мәнін кішірейтеді.
Лизингтік төлемдер мен пайыздық төлемдер төлемақыны жабудың белгіленген коэффициентіне кіреді. Екі төлем де жыл сайын орындалуы керек. Жабдықты лизингке алуға үлкен шығындары бар компаниялар үшін төлемді жабу коэффициенті өте маңызды қаржылық көрсеткіш болып табылады. Коэффициентті есептеу үшін пайыздық шығыстар, салықтар және EBIT барлығы компанияның кірістері туралы есептен, ал лизингтік төлемдер компанияның балансынан алынады. Белгіленген зарядты жабу коэффициенті компанияның жыл сайынғы белгіленген төлемдерін өтеуге қабілетті санын көрсетеді. Коэффициенттің мәні жоғары болған кезде, бұл компанияның қарыздық жағдайы сау жағдайда екендігінің белгісі. Компанияның тарихи ақпаратын немесе жалпы салалық деректерді қарастыру үшін коэффициенттің мәні жақсы немесе жаман екенін анықтайтын жалғыз шынайы әдіс.
Бекітілген зарядты жабу коэффициенті
Белгіленген төлемдерді жабу коэффициенті — бұл төлемдер қабілеттілігінің коэффициенті, бұл EBIT барлық сыйақы мен лизингтік төлемдерді жабу үшін жеткіліктілігін білдіреді. Компания айтарлықтай мөлшерде қарызға ие болған кезде және пайыздық төлемдерді үнемі және үздіксіз төлеп отыруы керек болған кезде, оның ақша ағыны осындай шығындармен едәуір жұмсалуы мүмкін. Бекітілген зарядты жабу коэффициенті тұрақты шығындардың кез-келген түрімен қолдануға өте бейімделген; сақтандыру және лизингтік төлемдер, сондай-ақ артықшылықты дивидендтік төлемдер сияқты шығындарға әсер ету оңай.
Бекітілген төлемді жабу коэффициенті пайыздық қамту коэффициентіне ұқсас. Екеуінің арасындағы айтарлықтай айырмашылық мынада, төлемдерді жабудың белгіленген коэффициенті пайыздық төлемдерден басқа жалдау төлемдерінің жылдық міндеттемелерін құрайды. Бұл коэффициент кейде пайыздарды жабу коэффициентінің кеңейтілген нұсқасы немесе алынған пайыздар коэффициенті ретінде қарастырылады. Егер бұл коэффициенттің мәні төмен болса, 1-ден аз болса, бұл пайданың кез келген елеулі төмендеуі компания үшін қаржылық төлем қабілетсіздігіне әкелуі мүмкін екендігінің айқын дәлелі болып табылады. Жоғары коэффициент компания үшін қаржылық тұрақтылықтың жоғарырақ деңгейін көрсетеді.
Белгіленген төлемдерді жабу коэффициенті көбінесе төлем қабілеттілігінің қарызға қызмет көрсетуді жабу коэффициентіне (DSCR) балама коэффициенті ретінде қолданылады. Корпоративті қаржыландыру тұрғысынан қарызға қызмет көрсетуді жабу коэффициенті бизнестің барлық қарыздары бойынша жыл сайынғы пайыздар мен негізгі төлемдерді, соның ішінде батып бара жатқан қаражаттар бойынша төлемдерді өтеуге қол жетімді ақша ағынының мөлшерін анықтайды. Егер компанияның DSCR мәні 1-ден аз болса, онда компанияда ақша ағынының теріс мөлшері болады. Мысалы, DSCR 0,92 болса, компанияның жылдық операциялық төлемдердің 92% -ын жабуға жеткілікті таза операциялық кірісі ғана бар екенін білдіреді.