Хара-Кириді ауыстыру

Хара-Кири своп дегеніміз не?

А Hara-Kiri своп пайыздық мөлшерлеме немесе табылады кросс-валюталық своп  оригинатор үшін коммерциялық әлеуетін айырылған. Бұл термин 1980 жылдары жапондық банктер мен брокерлер негізінен шетелдік компаниялардан бизнес алу үшін өте тартымды ставкалар ұсынған кезде танымал болды.

Жапонияда хара-кири — бұл абыройсыз жауынгерлер жасайтын салттық суицидтің бір түрі. Своптар «хара-кири» деп аталды, өйткені осы типтегі мәмілелер бойынша пайда таппау қаржылық суицид ретінде қарастырылды.

Хара-Кири своптарын түсіну

Хара-кири своптары оларды ұсынатын тараптарға ішкі артықшылықтар бермейді, бірақ сыртқы артықшылықтарды ескеру қажет. Ірі компанияға тартымды своп ұсыну оларды бизнесті қызықтыра отырып, сіздің банкпен айналысуға итермелеуі мүмкін. Ірі компанияға қол қоя отырып, хара-кири своптары болашақта басқа жерде пайда табуға, соның ішінде андеррайтерингке, несиеге, банктік төлемдерге, сақтандыру полистеріне және басқаларға пайда табуға мүмкіндіктер ашады деп ойлады.

Әрине, ұсыныс жасайтын тарапқа қауіптілік — ақылды инвесторлар хара-кири свопты басқа жерде пайдалы бизнесті ұсынбай-ақ пайдаланады.

Хара-Кири своптары қалай жұмыс істейді

Хара-кири своптары, әдетте, басқа валюта немесе пайыздық своптар сияқты жұмыс істейді. Айырмашылық мынада: хара-кири своппен, оригинатор ұсынған тариф нарықтағыға қарағанда тартымды.

Мысалы, своп-оригинатор басқа банктерге ұсынғаннан гөрі екінші тарапқа жоғары пайыздық төлемдер ұсына алады немесе олар валюталар үшін неғұрлым тартымды бағам ұсына алады. Мұндай әрекеттер банктің пайда мөлшерін азайтады, бұл олардың операциядан тікелей пайда немесе пайда алу ықтималдығын азайтады.

Мұндай своптар саудалануда биржадан астам (ПТК), және осы жағдайда жиі тікелей әлеуетті клиенттер үшін банк немесе брокерлік арқылы нарыққа. Биржадан тыс транзакциялар арқылы тараптар своптан қалаған шарттар бойынша келіссөздер жүргізе алады. Осылайша, оригинатор екінші тараптың ең нашар сценарийде де шығатындығына немесе своп бойынша ең жақсы сценариймен алға шығатындығына кепілдік бере отырып, олар төлейтін және алатын максималды және минималды ставкаларды белгілей алады.

Ауыспалы валюта бағамдары мен пайыздық мөлшерлемелермен және әдетте осы институционалдық операцияларға қатысуы мүмкін үлкен ақшалай қаражаттармен — егер нарықтар дұрыс емес жолға түссе, бұл банкке немесе брокерге үлкен шығындар немесе жіберіп алған пайда әлеуетін білдіруі мүмкін.

Хара-кири своптары жапондық иенге  қатысты своптарда ең танымал болды. Жапондық банктердің Еуропада кеңеюіне байланысты олардың танымалдылығы төмендеді, сондықтан шетелдік бизнесті Жапонияда бизнес жасауға мәжбүрлеудің қажеті жоқ. Жапондық қор нарығы 1990 жылдардың басында құлдырай бастады, бұл банктер мен экономикаға стресс туғызды.