Қаржылық кепілдік

Қаржылық кепілдік дегеніміз не?

Мерзімді қаржылық кепілдік борыштық жағдайда қарыз алушы басқа тараптың несиегерге өтелген болады кепілдік келісімге жатады әдепкі бойынша. Ол үшінші тұлға қарыз иесіне төлегені үшін екінші тараптың қарызын қайтаруға келісетін келісім-шарт түрінде болуы мүмкін.

Осы келісімдегі үшінші тұлға кепілгер, ал екінші тарап несие беруші деп аталады. Қарызды ұстайтын тарап инвестор ретінде белгілі. Қарапайым тілмен айтқанда, кепілгер қарыз беруші несие берушіге төлемін төлемесе, қарыз үшін жауапкершілікті өз мойнына алатынын уәде етеді. Кепілдіктер кепілдік жарнасы немесе кепіл түрінде де болуы мүмкін. Түрлері әртүрлі, корпоративті кепілдіктерден бастап жеке кепілдіктерге дейін.

Негізгі өнімдер

  • Қаржылық кепілдіктер қарыз алушының төлемдерін төлемесе қарыздың төленуіне кепілдік беретін сақтандыру полисі сияқты әрекет етеді.
  • Кепілдіктер қаржылық келісімшарттар болуы мүмкін, егер кепілгер борышқор міндеттемелерін орындамаған жағдайда қаржылық жауапкершілікті өз мойнына алуға келіседі.
  • Басқа кепілдіктерге, егер борышқор қандай-да бір себептермен төлемді тоқтатса, жойылуы мүмкін кепілдік салымдары немесе кепілдіктер жатады.
  • Кепілдіктерді банктер мен сақтандыру компаниялары бере алады.
  • Қаржылық кепілдіктер несие берушінің несиелік рейтингінің жоғарылауына және қарыз алушының пайыздық мөлшерлемесінің жақсаруына әкелуі мүмкін.

Қаржылық кепілдіктерді түсіну

Кейбір қаржылық келісімдер орындалмас бұрын қаржылық кепілдендіруді қолдануды талап етуі мүмкін.Көп жағдайда кепілдік дегеніміз -несие берушіге қарызды қайтаруға уәде беретін заңды келісімшарт.Бұл келісім кепілгер қаржылық жауапкершілікті өз мойнына алуға келіскен кезде жасалады, егер бастапқы борышқор олардың қаржылық міндеттемесін орындамаса немесе төлем қабілетсіз болса.Үш тарап та келісім күшіне енуі үшін оған қол қоюы керек.

Кепілдіктер кепілдік депозит түрінде болуы мүмкін.Бұлборышқор ұсынған кепілдік нысаны,егер борышкер өзінің міндеттемелерін орындамаған жағдайда жойылуы мүмкін. Бұл банк және несие беру салаларында жиі кездеседі. Мысалы, кепілдендірілген несие картасы қарыз алушыдан, әдетте несиелік тарихы жоқ адамнан несиелік желі сомасына ақшалай салым салуды талап етеді.

Қаржылық кепілдіктер сақтандыру сияқты әрекет етедіжәне қаржы саласында өте маңызды. Олар белгілі бір қаржылық операциялардың, әсіресе әдеттегідей болмайтын операциялардың жүзеге асырылуына мүмкіндік береді. Мысалы, олар жоғары тәуекелді қарыз алушыларға несиелер мен несиенің басқа түрлерін алуға мүмкіндік береді. Олар сондай-ақ азайту тәуекелін жоғары тәуекел қарыз алушыларға кредит беру және қаржылық белгісіздік белгілі бір уақытта байланысты.

Кепілдіктер маңызды, өйткені олар несиелендіруді қол жетімді етеді. Несие берушілер өз қарыз алушыларына жақсы пайыздық мөлшерлемені ұсына алады және нарықта жақсы несиелік рейтингке ие бола алады.Сондай-ақ олар инвесторларды өздерін жайлы сезінуге мәжбүр етеді, өйткені олар өз салымдары мен кірісі қауіпсіз екенін біледі.

Ерекше мәселелер

Қаржылық кепілдік әрқашан барлық міндеттемені қамтымайды. Мысалы, кепілгер тек пайыздарды немесе негізгі қарызды өтеуге кепілдік бере алады, бірақ екеуіне де кепілдік бермейді. Кейде бірнеше компания қаржылық кепілдікке қол қояды. Бұл жағдайларда әр кепілгер  шығарылымның пропорционалды бөлігі үшін ғана жауап береді . Басқа жағдайларда, алайда кепілгерлер басқа кепілгерлердің бөліктері үшін жауап бере алады, егер олар өз міндеттерін орындамаса.

Қаржылық кепілдіктер көп жағдайда дефолт қаупін азайтуы мүмкін, бірақ бұл олардың ақымақ екендіктерін білдірмейді. Біз бұған 2007-2008 жылдардағы қаржылық дағдарыстан кейінгі құлдырау кезінде көз жеткіздік.

Көптеген облигациялар қаржылық кепілдік фирмасымен қамтамасыз етілген, сонымен қатар монололды  сақтандырушы деп аталады , дефолтқа қарсы. Әлемдік қаржы дағдарысы қаржылық кепілдік беретін фирмаларға қатты соққы берді. Бұл көптеген қаржылық  кепілгерлерге ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарды (МБҚ) өтеу бойынша міндеттемелерді қалдырды, бұл дефолтқа әкеліп соқтырды, бұл қаржылық кепілдік фирмаларының несиелік рейтингтерін төмендетуге әкелді.

Қаржылық кепілдіктердің түрлері

Жоғарыда айтылғандай, кепілдіктер келісімшарт түрінде болуы мүмкін немесе несие алу үшін борышкерден қандай-да бір кепіл нысанын талап етуі мүмкін. Бұл корпорациялар үшін де, жеке несиелеу үшін де төлемге кепілдік беретін сақтандыру полисі ретінде жұмыс істейді. Мұнда екеуінің де кең таралған түрлерінің кейбірі келтірілген.

Корпоративтік қаржылық кепілдіктер

Корпоративтік әлемдегі қаржылық кепілдік – бұл жойылмайтын  төлем. Бұл сақтандырушы немесе басқа қауіпсіз қаржы институты қолдаған облигация. Бұл инвесторларға негізгі қарыз бен пайыздық төлемдер жасалатынына кепілдік береді. 

Көптеген сақтандыру компаниялары қаржылық кепілдіктерге және қарыз эмитенттері инвесторларды тарту тәсілі ретінде пайдаланатын ұқсас өнімдерге маманданған. Жоғарыда айтылғандай, кепілдеме инвесторларға егер құнды қағаздар эмитенті төлемдерді уақтылы төлеу бойынша келісімшарттық міндеттемелерін орындай алмаса, онда қаражат төленеді деген жайлылық береді. Бұл сонымен қатар эмитенттерді қаржыландыру құнын төмендететін сыртқы сақтандыруға байланысты несиелік рейтингтің жақсаруына әкелуі мүмкін.

Ниет хаты (LOI) қаржылық кепілдеме болып табылады.Бұл бір тарап екінші тараппен сауда жасайды деген міндеттеме.Ол әр тараптың қаржылық міндеттемелерін анық көрсетеді, бірақ міндетті келісім болуы мүмкін емес. LOI көбінесе жүк алушы банкі тауарларды алғаннан кейін тасымалдаушы компанияға төлейтіндігіне кепілдеме беретін кеме жасау саласында қолданылады.

Жеке қаржылық кепілдіктер

Несие берушілер несиеге қол жеткізгенге дейін белгілі бір қарыз алушылардан қаржылық кепілдіктерді талап етуі мүмкін. Мысалы, несие берушілер колледж студенттерінен студенттік несие бермес бұрын ата-анасынан немесе басқа тараптан кепілдеме алуды талап етуі мүмкін. Басқа банктер несие бермес бұрын қолма-қол кепілдік депозитін немесе кепіл нысанын талап етеді.

Маңызды

Кепілгерді ғарышкермен шатастырмаңыз. Косинигердің қарыз үшін жауапкершілігі бастапқы қарыз алушымен бір уақытта туындайды, ал кепілгердің міндеттемесі қарыз алушының төлемін төлемесе ғана басталады.

Қаржылық кепілдік мысалы

Қаржылық кепілдіктердің қалай жұмыс істейтінін көрсететін гипотетикалық мысал. XYZ компаниясының ABC компаниясы деп аталатын еншілес компаниясы бар деп есептейік. ABC компаниясы жаңа өндірістік нысанды салғысы келеді және оны жалғастыру үшін 20 миллион доллар қарыз алу керек. Егер банктер ABC компаниясының ықтимал несиелік кемшіліктері бар екенін анықтаса, олар XYZ компаниясынан несие бойынша кепілгер болуды сұрай алады. Осылай жасай отырып, XYZ компаниясы, егер ABC дефолтқа жол берсе, бизнестің басқа бағыттарындағы қаражатты пайдаланып несиені төлеуге келіседі.