Артық Куртоз
Артық Куртоз дегеніміз не?
Артық куртоз термині статистика мен ықтималдықтар теориясында қолданылатын куртоз коэффициентін қалыпты таралу коэффициентімен салыстыратын метриканы білдіреді. Куртоз – бұл үлестірімдегі құйрықтардың мөлшерін сипаттау үшін қолданылатын статистикалық көрсеткіш. Артық куртоз белгілі бір инвестицияға қаншалықты қатер төндіретінін анықтауға көмектеседі. Бұл қарастырылып отырған оқиғадан төтенше нәтиже немесе мән алу ықтималдығы нәтижелердің ықтимал қалыпты таралуынан жоғары болатындығын көрсетеді.
Негізгі өнімдер
- Артық куртоз куртоз коэффициентін қалыпты таралу коэффициентімен салыстырады.
- Артық куртоз тәуекелдерді басқарудың құнды құралы болып табылады, өйткені бұл инвестицияның экстремалды нәтижелерге бейімділігін көрсетеді.
- Артық куртоз оң (лептокуриялық таралу), теріс (платикурттық таралу) және нөлге жақын немесе мезокурттік таралу) болуы мүмкін.
Артық Куртоз туралы түсінік
Куртоз таралу центрімен салыстырғанда үлестірім құйрығының қаншалықты май екенін өлшейді. Тарату құйрықтары қалыпты ауқымнан тыс болған оқиғалардың санын өлшейді. Куртоз қисаюдан айырмашылығы, құйрықтың экстремалды мәндерін өлшейді. Шамадан тыс куртоз – бұл оқиғалардың нәтижелерін бөлу кезінде қоңырау тәрізді таралу қисығындағы май құйрықтарын тудыратын көптеген нәтижелер бар. Қалыпты таралу үшеудің куртозына ие. Артық куртозды, демек, куртозды үшке азайту арқылы есептеуге болады.
Маңызды
Қалыпты үлестірулерде үш куртоз болатындықтан, артық куртозды үшке азайту арқылы есептеуге болады.
Шамадан тыс куртоз қаржы саласында, нақтырақ айтсақ, тәуекелдерді басқаруда маңызды құрал болып табылады. Артық куртоз кезінде кез-келген оқиға экстремалды нәтижелерге бейім. Белгілі бір қордан немесе портфолиодан алынған тарихи табыстарды зерттеу кезінде ескеру маңызды. Куртоз коэффициенті қалыпты деңгейден не жоғары болса – немесе қайтару үлестірімінің графигіндегі құйрықтар семіз болса, соғұрлым болашақ кірістер өте үлкен немесе өте аз болады. Орташа жабылу бағасының оң немесе теріс жағында жоғары болу ықтималдығы жоғары акциялар бағалары оң немесе теріс қисықтыққа ие деп айтуға болады, бұл куртозға байланысты болуы мүмкін.
Артық Куртоз түрлері
Артық куртоздың мәні теріс немесе оң болуы мүмкін. Артық куртоздың мәні теріс болған кезде таралуы платикуртик деп аталады. Мұндай үлестірудің қалыпты таралуға қарағанда жұқа құйрығы бар. Инвестициялық кірістерге қатысты болған кезде, платуртиктік үлестіру – теріс артық куртозбен ауыратындар, әдетте өте үлкен болмайды, бұл үлкен тәуекелге барғысы келмейтін инвесторлар үшін өте қолайлы.
Артық куртоз оң болған кезде оның лептокуриялық таралуы болады. Бұл үлестірімдегі құйрықтар қалыпты таралудан гөрі ауыр, бұл үлкен қауіп дәрежесін көрсетеді. Қайтару а leptokurtic бөлу немесе оң артық эксцесс инвестициялық ықтимал төтенше маңызы болады. Көптеген тәуекелдерді қабылдауға дайын және қабілетті инвесторлар куртоздың артық мөлшері бар көлік құралына қаражат салғысы келетін шығар.
Артық куртоз нөлге тең немесе оған жақын болуы мүмкін, сондықтан экстремалды нәтижеге жету мүмкіндігі сирек кездеседі. Бұл мезокуртикалық таралу деп аталады. Мұндай үлестірімнің құйрықтары қалыпты үлестірімге ұқсас.
Артық Куртоздың мысалы
Артық куртоз туралы гипотетикалық мысал келтірейік. Егер сіз ABC акцияларының күн сайынғы жабылу құнын бір жыл ішінде бақылап отырсаңыз, сізде берілген мән бойынша қордың қаншалықты жиі жабылатындығы туралы жазба болады. Егер сіз X осі бойынша жабылу мәндерімен және графиктің Y осі бойында болған сол жабылу мәнінің даналарымен график құрсаңыз, онда сіз қойманың жабылу мәндерінің үлестірілуін көрсететін қоңырау тәрізді қисық сызықты жасайсыз.. Егер бірнеше жабылатын бағаларға жиі кездесетін болса, график өте жұқа және тік қоңырау тәрізді қисық болады. Егер жабылу мәндері айтарлықтай өзгеретін болса, қоңырау тік емес жақтары бар кең пішінге ие болады. Бұл қоңыраудың құйрықтары сізге жабылу бағаларының қаншалықты ауытқып кеткендігін көрсетеді, өйткені көптеген шектері бар графикаларда қоңыраудың әр жағында қалың құйрықтар пайда болады.