Экономикалық цунами
Экономикалық цунами дегеніміз не?
Экономикалық цунами – бұл бір маңызды оқиғадан туындаған экономикалық қиындықтардың кең таралған жиынтығы. Экономикалық цунамиден кейінгі ағындар жалпы географиялық аймақтарға, көптеген салаларға немесе екеуіне де таралады.
Негізгі өнімдер
- Экономикалық цунами – бұл маңызды оқиғадан туындаған экономикалық қиындықтардың кең таралған жиынтығы.
- Экономикалық цунамилердің ағындық әсерлері әдетте кең географиялық аймақтарға, көптеген салаларға немесе екеуіне де таралады.
- Жаһандану – әлемнің бір бөлігіндегі экономикалық құлдыраудың сілкінісі жер шарының екінші жағында сезілуінің басты себептерінің бірі.
Экономикалық цунами туралы түсінік
Экономикалық цунами өз атын табиғи цунамиден алады, олар жерасты дүмпуі сияқты мұхит түбінің бұзылуынан туындаған әдеттен тыс үлкен толқындар. Алынған толқын жағаға жеткеннен кейін кеңінен қиратуды тудырады және төменгі жағалаудағы аудандарды су басады, және ол өз әсерінен мұхиттардан да өте алады.
Сол сияқты, экономикалық цунамилер де қоздырушы оқиға болатын географиялық аймақтан немесе өнеркәсіптік сектордан тыс жойқын әсер етеді. Бұл салдарлар әлемдік экономиканың бөліктері арасында бұрын-соңды анықталмаған байланыстарды көрсете алады, олар тек стресс жағдайында толқын әсерін тудырады.
Салдарлардың ауырлығына және олардың таралу механизміне байланысты экономикалық цунами жаңа ережелерге әкелуі мүмкін, өйткені нарықтар ұқсас жағдайларда болашақтағы қайталануға бейімделуге немесе болдырмауға тырысады.
Экономикалық цунамидің мысалы
2008 жылғы әлемдік қаржы дағдарысы экономикалық цунамидің ең көп таралған мысалдары қатарында. Бұл жағдайда АҚШ-тағы ипотекалық несие нарығы триггер болды, ірі инвестициялық банктер (ХБ) белгілі бір кепілдік құралдарындағы тәуекел мөлшерін дұрыс есептемеді.
Күтпеген жерден жоғары дефолт ставкалары несиелік рейтингтері жоғары портфельдерде үлкен қаржылық шығындарға алып келді, бұл қаржы институттары (ХҚ) және хедж-қорлар жасаған жоғары екінші деңгейдегі ипотека нарығының алпауыттары Фанни Мэй мен Фредди Макты иемденді, ал Леман Братс банкроттыққа шағымданды. Bear Stearns пен Merrill Lynch-тегі шығындар сәйкесінше JPMorgan Chase & Co және Bank of America компанияларын сатып алды.
Шетелдік банктер экономикалық дағдарыс әсер еткен инвестициялар есебінен де шығынға ұшырады. Исландияның банктік секторы дағдарыстан кейін толықтай күйреуге ұшырап, ел экономикасын құлдыратты. Осы уақытта Ұлыбританияда Ұлыбритания үкіметі өзінің банк секторын құтқаруға кірісті.
АҚШ, Ұлыбритания және Исландия дағдарыстан кейін әр түрлі деңгейдегі реттеуші реформалар жүргізді. Исландия экономикасы халықаралық банктерге қарағанда туризмге көбірек сүйену үшін өзін қалпына келтірді. АҚШ Додд-Фрэнк Уолл-Стритті реформалау және тұтынушылар құқығын қорғау туралы 2010 жылғы заң, сондай-ақ 2008 жылғы тұрғын үй және экономиканы қалпына келтіру туралы заң арқылы бірқатар реттеуші бақылауды енгізді. Осы ережелердің көпшілігі ипотекалық несиелеуді қадағалауды күшейтті. Ұлыбританияның жауабы 2012 жылы қаржылық қызметтер туралы заңның енгізілуін қамтыды.
Ерекше мәселелер
Жаһандану – әлемнің бір бөлігіндегі экономикалық құлдырауды жер шарының екінші жағында сезінудің басты себептерінің бірі. Дүние жүзі бойынша нарықтар арасындағы кең ауқымды экономикалық тәуелділік болмаса, экономикалық цунами, олармен байланысты шығындармен бірге өмір сүруін тоқтатады. Әр түрлі елдер арасындағы еркін сауда келісімдері (ЕСА) компанияларды бәсекеге қабілетті етті және тұтынушылар әр түрлі тауарлар мен қызметтерге төлейтін бағаны төмендетуге көмектесті, бірақ жаһанданудың артықшылықтары маңызды ескертулермен келеді.
Жақын экономикалық және қаржылық қатынастар экономикалық күйзелістердің көбеюіне әкеледі. Ұлттық экономикалардың өзара байланысының артуы бір елдегі экономикалық құлдырау өзінің сауда серіктестері арқылы домино эффектін құра алатынын білдіреді. Енді ұлттар суда қалу үшін бір-біріне тәуелді. Егер негізгі сатып алушының немесе тауарлар мен қызметтерді сатушының экономикасы турбуленттілікке ұшыраса, бұл басқа елдердің экспорты мен импортына әсер етіп, әсер етуі мүмкін деп күтуге болады.
Уақыт өте келе әлемдік қаржы нарықтарының өзара байланысының артуы экономикалық цунамиді таратудың негізгі факторына айналды. Мұны жоғарыда әлемдік қаржы дағдарысы мен Ұлы рецессия мысалында, сондай-ақ Азия валюта дағдарысы және ұзақ мерзімді капиталды басқару оқиғасы сияқты басқа оқиғалардан көруге болады.
Маңызды
2019 жылдың алғашқы алты айында АҚШ-тың ірі сауда серіктестері келесі тәртіпте болды: Мексика, Канада, Қытай, Жапония және Германия.
Сауда соғыстары
Жаһандануды жайлауға деген кейбір аймақтардың өсіп келе жатқан үндеуі экономикалық цунамиге қауіп төндіреді, сонымен бірге шетелдік жеткізілім желісіне тәуелділікті азайту арқылы экономикалық цунамиден туындайтын қауіпті азайтады.
БұғанҚытай мен АҚШ арасындағы сауда соғысы мысал бола алады.Әлемнің екі ірі экономикасы арасындағы ащы қайшылық екі елдің компанияларына зиян келтіруде, олар акциялар нарығына, инвестицияларға, еңбек нарығына және тұтынушылық шығындарға байланысты.2019 жылы АҚШ-тың Қытайға экспорты 106,6 долларды құрады, бұл өткен жылдағы 120,3 миллиард доллардан төмен болды. Ұлттық экономикалық зерттеулер бюросы 2020 жылы қаңтарда (және 2020 жылдың тамызында қайта қаралған) экономистер Кайл Хандли, Фарина Камал және Райан Монарх жариялаған мақалада АҚШ экспорттаушыларының төрттен бірі – 80-нен астамы бар компаниялар екендігі анықталды. АҚШ экспортының% -ы, құны бойынша – импортталатын өнімдер 2019 жылы тарифтерге бағынады. Орташа алғанда, осы тарифтерден туындайтын жоғары шығындар бір жұмысшыға 900 АҚШ долларын құрады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Басқа елдер де оттың астында қалды. Халықаралық валюта қоры (ХВҚ) Американың сауда 2020 жылға әлемдік экономиканың шамамен $ 700 млрд құны мекен Қытаймен түкіріп деп ескертті
Екінші жағынан, барған сайын протекционистік сауда саясаты ішкі жеткізілім тізбегіне тәуелділікті арттыру және сыртқы нарықтарға тәуелділікті төмендету жөніндегі өз мақсаттарына жететін дәрежеде, олар экономикалық цунамидің экономикалар арасында таралу қаупін азайтуы мүмкін және жалпы тұрақтылықты жоғарылатуы мүмкін. ішкі экономиканы экономикалық күйзелістерге дейін.
Қаржылық дағдарыстар
Әлемдік қаржы нарықтары экономикалық цунамидің таралуының негізгі механизмін білдіреді. Акциялар, облигациялар, тауарлар, валюталар және туынды құралдар қазіргі заманғы экономикадағы тиімді әлемдік нарықтарда сатылады. Сауда-саттықтың бұзылуы немесе кез келген нарықтағы актив құнының құлдырауы бүкіл әлемге тез таралуы мүмкін. Оның үстіне, көтерілуі мен құлдырауы нарықтарды қозғалысқа келтіре алатын ірі қаржы институттары бүкіл әлем бойынша қаржылық міндеттемелер мен контрагенттік тәуекелдің күрделі торында инвесторлармен және үкіметтермен өзара байланысты.
Бұл 2008 жылғы қаржылық дағдарыста және Ұлы рецессияда көрінгендей, халықаралық қаржы желілерінен шығатын немесе олар бойынша саяхаттайтын экономикалық цунами қаупін арттырады. Шынында да, бірнеше экономистер, соның ішінде Кеннет Рогофф пен Кармен Рейнхарт, 2009 жылы шыққан «Осы уақыт басқаша» кітабында, халықаралық капиталды ұтқырлық дәрежесі мен қаржылық дағдарыстар арасындағы анық, тұрақты байланыстарды тіркеді.
Халықаралық валюта қорының мәліметі бойынша, үлкен рецессиядан кейін 2007 жылы шарықтаған шекті әлемдік капитал ағындары төмендеді. Алайда, қаржылық жаһанданудың басқа шаралары тұрақты түрде жоғарылап отырды, мысалы, тікелей шетелдік инвестициялар және меншікті капитал мен несиелік құралдардың шетелдік холдингі.Кәдімгі қаржылық келісімдерден басқа, жаһандық көлеңкелі банктік жүйе (2008 ж. Қаржылық дағдарысқа қатты қатысы бар) қарқынды дамып, 2010 – 2017 жж. Аралығында жалпы активтер 75% артты, деп Базельде орналасқан халықаралық қаржылық тұрақтылық кеңесінің мәліметтері бойынша, Швейцария. Мұның бәрі экономикалық цунамидің әлемдік қаржылық трансмиссиясы әлемдік экономика үшін маңызды тәуекел болып қала беретіндігін көрсетеді.