Экономикалық шындық нарыққа қалай әсер етеді
Өте жай, онда болып нақты экономикалық қызмет және қор бағасының арасындағы сілтеме. Бірақ бұл сілтеме кейде жеңіл болады, ал экономика дұрыс дамыған кезде акциялардың тиісті деңгейде өсетініне және керісінше болатынына сенімді бола аласыз. Мәселе мынада: акциялар бағасын қозғаушы факторлар қарапайым «жоғары және төмен» корреляцияны қолдану үшін өте күрделі, бөлшектелген және қарама-қайшы.
Негізгі өнімдер
Экономика мен қор нарығы кейде бір-бірімен синхронды түрде қозғалады, бірақ әрқашан емес.
Пайыздық мөлшерлемелер, инвесторлардың психологиясы, саясат, апаттар және алыпсатарлық — бұл қор нарығындағы өзгерістерге ықпал етеді
Қор нарығын қозғаушы факторлар
Бизнес цикл рөлін атқарады. Егер сіз қор биржасының индексіне салынған бизнес циклінің ауытқу кестесін қарасаңыз, онда қор нарығы жалпы және шамамен жүретінін көресіз. Бірақ , әдетте, және шамамен жедел сөздер, және бұл проблема болып табылады. Егер қор нарығын қозғалысқа келтіретін кейбір басқа факторларды қарастыратын болсақ, экономикадан жақсы өсу мен өсуден басқа, мұның бәрі қаншалықты күрделі болатынын оңай көреміз.
Пайыздық мөлшерлемелер
Егер бағалардың төмендеуі ықтимал болса, акциялар сатып алынады және олардың бағасы өседі . Бірақ сонымен бірге американдық тауарларға тапсырыс мөлшері де бар, олар акция бағасын өсіргенде көтеріп жібереді — және, әрине, керісінше. Бірақ, шетелдік тапсырыстар ішінара валюта бағамдарына тәуелді , олар ішінара пайыздық мөлшерлемеге және т.б.
Инвесторлардың психологиясы
Адамдар қызып кеткен нарықтарға түсіп кетуі мүмкін, олар ең жақсы болып қалады. Және олар дүрбелеңге түсіп, сатып алу үшін ең жақсы уақытта қашады. Экономикалық тарихтың барлығында біз нарықтардың бағаны қалай өзгертіп, нақты экономика негіздемейтін деңгейге көтеретінін көрдік. Адамдардың экономикалық жағдайдан гөрі көп нәрсені сатуы, тек көңіл-күйдің теріс болуына байланысты.
Саяси факторлар және әр түрлі апаттар
Сайлау, қастандық, лаңкестердің шабуылдары, аурулардың эпидемиясы және басқа да көптеген сілкіністер, олар ертең пайда болуы мүмкін, ал келесісіне кетуі мүмкін немесе келесі 20 жыл ішінде болуы мүмкін, сізге ақша табуы немесе жоғалтуы мүмкін. Бұл экономикалық емес факторлар екенін ескеріңіз, демек, қор нарығы оларды көрсетеді. Сонымен қатар, осы факторлардың кейбіреулері сөзсіз акциялар бағасын өсіреді, ал басқалары оны итермелейді; кейде басқа айнымалылармен өлшеу кезінде бірдей айнымалының қайшы нәтижелері болуы мүмкін. Сонымен, біз барлық бағыттарда жұмыс істейтін күштердің бір мезгілде және көп қырлы өзара әрекеттесуіне, өте өзгермелі және әр түрлі қарқындылыққа ие боламыз.
Алыпсатарлық
Жоғарыда сипатталған қатты және жұмсақ факторларды қоспағанда, акцияларды сатып алудың негізгі себебі, қарапайым адамдар болашақта басқа сатып алушылар олар үшін көп ақша төлейді деп ойлайды. Бұл алыпсатарлықтың мәні және экономикалық дамудың негізінде жатқан өндірістік процеске онша көп қатысы жоқ екені анық.
Бұл бізді қайда қалдырады?
Акциялар бағалары экономикалық, психологиялық және саяси негіздердің өте үйлесімді тіркесімінен туындайды. Нәтижесінде, қандай «фундаментальды» және фундаменталды емес негізінен басым болатындығын алдын-ала білу мүмкін емес.
Осының бәріне қарамастан, тенденция сіздің досыңыз бола алады. Уақыт өте келе қандай факторлар, атап айтқанда, белгілі бір уақыт аралығында басым болатындығын анықтауға болады. Сол сияқты, өздеріне жақсы көрінетін кейбір акциялар, секторлар және активтер сыныптары шынымен де тұруға тұрарлық. Болжау болып табылады ықтимал, және ол кездейсоқ барлық ойын емес. Бірақ, егер сіз сенімді көрсеткіштерді іздесеңіз және іскерлік цикл мен қор биржасының циклі бірдей деп ойласаңыз, онда сіз көңіліңізді қалдырады немесе нашарлатады.
Айла-шарғы — барлық қырларды анықтап алмай, инвестицияның қанша уақыт ішінде қандай факторлар көбінесе есептелетінін анықтау. Потенциалды маңызды әсердің көптігіне қарамастан, кейбіреулері басқаларға қарағанда белгілі бір уақытта және белгілі бір активтер үшін маңызды.
Оны іс жүзінде қолдану
Егер ірі экономикалық державаның танымал президенті өлтірілсе, нарықтар құлдырауы мүмкін. Қанша уақытқа дейін басқа мәселе. Сол сияқты, жұмыссыздықтың шынымен де апатты көрсеткіштері пессимизмді туғызып, нәтижесінде акциялардың сатылуына әкелуі керек.
Белгілі бір ұлттық және халықаралық тенденциялардың жалғасуын дәл болжауға болады. Демографиялық егде адамдар өрлеу, дамыған әлемдегі ең белгілі жақын болашақта жалғастыратын болады. Бұл, әрине, денсаулық пен жасқа байланысты кейбір инвестицияларды өте перспективалы етеді. Кейбіреулер басқаларға қарағанда жақсы жұмыс істейді, ал жекелеген схемалар мен активтер осы жолда құлдырауға ұшырауы мүмкін, бірақ «қартаю дәуірінің» жалпы экономикалық шындығы акциялар бағасында көрініс табады.
Осыған ұқсас климаттық өзгеріс жойылмайтын сияқты. Бұл топқа секіруден ақша табуға болатындығы даусыз. Бірақ нақты инвестициялардың қайсысы жұмыс істейтінін және қайсысы сәтсіз болатынын анықтау қиын және бұл экономиканың тиімділігі мен акциялардың қымбаттауы арасындағы нақты байланыстың жоқтығын көрсетеді. Сілтеме бар, бірақ сенімді корреляция жоқ.
Дәлелдердің әрқилы түрлері әртүрлі ресурстарға қатысты. Осыған қарамастан, бұл ресурстар секторының құбылмалы болуына жол бермейді. Мысалы, су шынымен де құнды ресурстарға айналса да, уақыт өте келе, егер сіз белгілі бір табыс ағыны алғыңыз келсе, мемлекеттік облигация — бұл Таяу Шығыстағы инфрақұрылымдық жобаларға қарағанда қолайлы инвестиция.
Төменгі сызық
Егер экономика жақсы жұмыс істеп тұрса, қор нарығы да солай етуі мүмкін. Бірақ барлық нарықтық циклдарда болжамды түрде сақталатын нақты және дәйекті байланыс жоқ. Қарапайым күштер өте көп және экономикалық шындық — солардың бірі.
Бұл ештеңе болуы мүмкін дегенді білдірмейді, бірақ бұл қаржы секторы мен нақты сектор уақыттың бір бөлігімен және бір бөлігімен қатар жүретіндігін білдіреді. Бұл процесті бір маман иесімен серуендеуге баратын итке (қор нарығына) ұқсас деп нақты қорытындылады (нақты экономика). Ит жиі осылай және солай жүгіреді, көбінесе күтпеген мәселеде. Бірақ ол иесіне қайта оралады — келесі серуенге дейін.