Drive-By мәмілесі

Автокөлікпен мәміле дегеніміз не?

Драйв-мәміле дегеніміз – бұл өте тез шығу стратегиясын, ең алдымен, қор биржасында алғашқы орналастыру ( IPO ) тәсілімен жүзеге асыруды көздейтін стартапқа инвестиция салатын венчурлік капиталистке (VC) сілтеме жасайтын термин. 

Drive-by мәмілесін түсіну

Әдетте ВК ұзақ мерзімді инвестицияларды бизнеске салады. Әдетте перспективалы ерте сатыдағы кәсіпорында өз жолын цементтеу, сатып алу немесе қор биржасына шығару арқылы көпшілікке шығу үшін шамамен бес-сегіз жыл қажет. Осы күрделі процесте VC серіктестер ретінде жұмыс істейтін болады, жас стартаптарды өсіп келе жатқан аурулары арқылы емдейді.

Шығу стратегиясы маңызды. Көптеген жағдайларда, VC-лер алғашқы инвестициялау (IPO) арқылы немесе басқа компания сатып алған кезде, олар салған стартап сатылған кезде ғана шынымен ақы алады.

Мүмкіндігінше, кейбір ВК-лар осы уақытқа басқаларға қарағанда тезірек жетуге тырысады. Кейде стартаптың қор биржасында айналысудың нақты жоспарлары болуы мүмкін, бірақ алдымен капиталға тез қол жеткізу қажет. Егер IPO-ның амбициясы дұрыс болса, VC-дің жылдамдығы жоғарылайды деп күтуге болады, өйткені бұл оларға талап етілетін барлық ауыр жұмыстармен айналыспастан тез ақша табуға мүмкіндік береді.

Осындай сипаттағы мүмкіндіктер пайда болған кезде, VC стартапты басқару мен бақылауда белсенді рөл атқармайды. Керісінше, мақсат – бұл венчурді жылдам тізімге енгізу немесе оған қолайлы таңдау арқылы инвестиция көлемін ұлғайту.

Драйв-мәміленің артықшылықтары

Drive-by VC мәмілелері стартап-компания үшін де, VC үшін де тиімді болып көрінуі мүмкін, өйткені бұл компанияға өзінің өмірлік циклінің басында өте жоғары қарқынмен өсуге мүмкіндік береді, ал инвесторларға өз капиталын тез қайтарып алуға мүмкіндік береді. жылдар бойына байланбай жаңа жобаларға қайта инвестициялау үшін. 

Автокөлікпен жасалған мәміле туралы сын

Кейде барлық тараптар үшін жемісті болғанымен, мәміле жасасу көбіне скептикалық болып саналмайды. Сыншылардың айтуынша, мұндай транзакциялардың нәтижесінде компаниялар IPO-ға итермелейді, дегенмен мұндай үлкен оқиғаға объективті түрде дайын емес.

ВК-лар өз инвесторлары үшін ақша табумен айналысады, және бәрі жоспарланғаннан кейін, олар болашақта капиталды инвестициялайды. Алайда, егер бұл қысқа мерзімді іс болса және стартаптан тез арада пайда табу бірден-бір мақсатқа айналса, олардың тәрбиелік аспектілері терезеден шығады деп айтуға болады.

Кенеттен, ВК-да бизнестің ұзақ мерзімді әл-ауқатына алаңдаудың аз себебі бар. Уәде етілген жерге тезірек жету компания мен оның құрылтайшыларының сәттілікке немесе сәтсіздікке ұшырауына қарамастан, басты миссияға айналады.

Автокөлікпен мәмілелер тарихы

«Драйв» инвестициялау термині алғаш рет 1990-шы жылдардың ортасында пайда болды, өйткені венчурлық капиталистер технологиялық стартаптарға ақша құйды, әсіресе dotcom ашуын қоршап алды . Бұл термин періште инвесторлары  мен VC компаниялары кезіндегі кең тараған тәжірибені білдіреді, бұл   фирманың бизнес-жоспары мен менеджмент тобы пайдалы және перспективалы инвестиция болған- болмағанын тексеру үшін нақты тексеріс жасамай, бастапқы сатыдағы компанияларды қаржыландыруға келіскен . 

Технологиялық серпіліс кезінде VC-лер келесі ірі компанияны бәсекелестерінен бұрын қаржыландыруға асық болатын. Ақшаны инвестициялау олардың үй тапсырмаларын орындауға уақыты жетпейді деп есептегендіктен пайда болды.

Көптеген инвесторлар 2000-шы жылдардың басында нүктом көпіршігі жарылғаннан кейін күйіп кетті, бұл тез және лас VC инвестициясының пайдасыз болып қалуына түрткі болды. Бұл сандық валюта Bitcoin және blockchain пен байланысты стартаптар көптеген шу туғыза бастаған 2010 жылдардың аяғына дейін болды.

Жаңа пайда болып жатқан технологиялық активтер сыныбының айналасындағы толқу кейбір VC-ді абайсызда әрекет етуге мәжбүр етті. Тағы да, бұны тез арада инвестицияламау олардың келесі үлкен істі жіберіп алуына әкеліп соқтырады деген қорқыныш түрткі болды.