Кейінге қалдырылған үлес
Кейінге қалдырылған акция дегеніміз не?
Кейінге қалдырылған акция – бұл барлық қарапайым және банкроттыққа ұшыраған компанияның активтеріне ешқандай құқығы жоқ акция. Бұл сондай-ақ дивидендтер акционерлердің барлық басқа сыныптарына бөлінгенге дейін дивидендтер алуды шектейтін компания құрылтайшыларына берілетін акция болуы мүмкін. Кейінге қалдырылған акциялар венчурлық капиталға және басқа жеке инвесторлар тобына компанияға ұзақ мерзімді инвестициялау бөлігі ретінде берілуі мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Кейінге қалдырылған акциялар артықшылықты және қарапайым акционерлерден кейінгі несиелік немесе банкроттық рәсімдердің кезегінде соңғы болып табылады.
- Кейінге қалдырылған акциялар, әдетте, компанияның инсайдерлері мен инвесторлары үшін сақталады, әр түрлі мерзімдерде акциялардың қашан тиесілі болатындығы және жай акцияларға да, басқа акцияларға да айырбасталуы мүмкін.
- Мұндағы идея – компанияның эволюциясы арқылы компанияның басшылығы мен инвесторларын, жаңа бастағаннан бастап, көпшілікке танымал компанияға дейін сақтап қалу.
- Кейінге қалдырылған акциялар сирек кездеседі, өйткені шектеулі акциялардың бірлігі (RSU) олардың қысқа мерзіміне байланысты қарапайым бола бастайды.
- Қалай болғанда да, кейінге қалдырылған акциялар компанияның құрылтайшылары, басшылары және алғашқы инвесторлары үшін ұзақ мерзімді сыйақы сыйлығын білдіреді.
Кейінге қалдырылған үлесті түсіну
Кейінге қалдырылған акциялар – компанияның директорлары мен басшыларына акцияны төлеу әдісі – бұғатталған шотқа салынады. Бұл акциялардың құны нарықта өзгеріп отырады және олар бенефициар оларды компанияның жұмысшылары болмайынша тарату мақсатында ала алмайды. Бұл сондай-ақ белгілі бір күн өткен болса және қызметкер толығымен компанияға жүктелген болып саналса қолданылады. Қарапайым және артықшылықты акциялардың барлық басқа сыныптарына бағынатын бұл акциялар компания банкротқа ұшыраған және барлық активтерді таратқан кезде кезекте тұрады.
Кейінге қалдырылған акциялар нарық конъюнктурасына негізделген белгілі бір ақшалай құнын білдірсе, елес акциялар қолма-қол ақшамен төлеуге мүмкіндік бермейді. Сондай-ақ, кейде бағалы қағаздардың нақты депозиттерінен гөрі, компаниялар ақшалай қаражаттардың өзара есеп айырысу жағдайын теңестіретін жазбаларын жүргізеді. Атқарушы немесе директор компаниядан шыққан кезде қолма-қол ақша нарықтық құн бойынша қорларға айналады.
Кейінге қалдырылған акциялар көбінесе компанияның басшылары мен құрылтайшыларына өтемақы төлеу әдісі немесе инвесторларды компанияға ақша салуға итермелеу құралы ретінде қолданылады. Кейінге қалдырылған акциялар көптеген шектеулермен қамтамасыз етіледі, мысалы, иелену мерзімі, компания қызметі, акциялардың нарықтық бағасы және басқалары.
Дәстүрлі түрде кейінге қалдырылған акциялар үлкен сыйақы жоспарының бір бөлігі болып табылады. Кейінге қалдырылған акциялар шығарылатын қызметкерлер белгілі дәстүрлі акцияларға опциондар ала алады, оларға белгілі бір құқық беру кезеңдері, сондай-ақ басқа инвестициялар немесе зейнеткерлік опциялар қолданылуы мүмкін.
Енді пайдаланылмайтын, кейінге қалдырылған акциялар олардың иелеріне дивидендтер төлеуді қамтамасыз етті; акциялардың басқа нысандары бойынша ұсынылатын орташа мөлшерлемелерден әдетте жоғары, бірақ акционерлердің барлық басқа сыныптары олардың үлестірмелерін алғаннан кейін ғана төленеді. Кейінге қалдырылған акциялардың иелері барлық басқа міндеттемелер орындалғаннан кейін қалған пайдаға қол жеткізе алады.
Кейінге қалдырылған акциялар және шектеулі акциялар
Шектелген акциялар – бұл қызметкердің акцияларға ақша табуға немесе қол жеткізуге қабілеттілігіне қатысты шектеулер. Кейінге қалдырылған және шектеулі акциялардың екеуіне де талап қою талап етілуі мүмкін, алайда қызметкердің байланысты акцияларға толық меншік құқығын иеленуіне дейін кешіктіруге әкеп соқтыруы мүмкін, шектеулі акциялар мерзім аяқталғаннан кейін дереу шектеусіз акцияларға ауыстырылады, ал кейінге қалдырылған акциялар конвертацияланбайды беру күнінен тыс таңдалған күн. Кейінге қалдырылған немесе шектеулі акциялар үшін, меншік құқығын беру мерзімі аяқталғанға дейін жұмысын тоқтататын қызметкерлер, қарастырылып отырған акцияларға қатысты барлық құқықтардан айырылады.
Төлем құрылымы
Компания банкроттыққа ұшырағандықтан таратылған кезде, заңмен анықталған төлем құрылымы бар, ол компанияның активтері ақшалай қаражаттармен жойылған кезде қандай несие берушілерге бірінші төленетінін анықтайды. Алдымен төленетіндер әрдайым кепілдендірілген несие берушілер болып табылады. Бұл компанияға кепілдік берілген ақшаны қарызға алған жеке тұлғалар. Бұған кепілдік берілген облигация ұстаушылары да кіреді.
Кепілдендірілген несие берушілерден кейін кезекте кепілсіз несие берушілер тұрады. Бұл несиені кепілдіксіз несие берген несие берушілер, бірақ оған қарыздар қызметкерлер мен жеткізушілер де кіреді. Бұл қандай-да бір жолмен компанияға қарыз болатын үлкенірек топ.
Соңғы кезекте акционерлер тұр. Бұған артықшылықты және қарапайым акционерлер, ал кейінге қалдырылған акционерлер жатады.