Дилерлік банк
Дилерлік банк дегеніміз не?
Дилерлік банк – бұл мемлекеттік борыштық бағалы қағаздарды сатып алуға және сатуға өкілетті коммерциялық банк. Мұндай бағалы қағаздардың мысалы ретінде инфрақұрылымдық шығындар мен жалпы мемлекеттік шығыстар сияқты әр түрлі қоғамдық бастамаларды қаржыландыру үшін қолданылатын федералдық және муниципалдық облигациялар жатады.
Дилерлік банктер АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясының (ӘКК) қадағалауымен жұмыс істейтін өзін-өзі реттейтін ұйым – Бағалы қағаздар жөніндегі муниципалдық кеңесте (MSRB) тіркелуі керек.
Негізгі өнімдер
- Дилерлік банк – бұл мемлекеттік қарыздық бағалы қағаздарды сатып алатын және сататын банк түрі.
- Дилерлік банктер несие беру және депозит жинау сияқты коммерциялық банктік қызметпен де айналысады.
- «Бастапқы дилерлер» деп аталатын белгілі бір дилерлік банктерге АҚШ үкіметінің қарыз құралдарын Федералды резервтік жүйеден тікелей сатып алуға бірегей өкілеттік берілген.
Дилерлік банктер қалай жұмыс істейді
Дилерлік банктер капитал нарығында маңызды рөл атқарады, өйткені олар үкіметтің қаражат жинау қызметін жеңілдетуге көмектеседі. Егер муниципалды үкімет муниципалдық облигация шығару арқылы қаражат жинағысы келсе, олар бұл облигацияны дилерлік банктер желісіне сатуы мүмкін, содан кейін бұл бағалы қағаздарды инвестициялаушы қоғамға қайта сатады. Дилерлік банктің клиенттері ірі институционалды инвесторлардан, мысалы, зейнетақы қорлары және басқа қаржылық фирмалардан бастап жеке жеке инвесторларға дейін болуы мүмкін.
Дилерлік банктер өз пайдасын сатып алатын мемлекеттік бағалы қағаздардың қайта сатылу бағасын белгілеу арқылы алады. Екінші жағынан, олар сол бағалы қағаздарды тиімді бағамен сата алмау қаупін де өз мойнына алады. Осы тұрғыдан алғанда, олар үкімет пен инвестициялаушы қоғам арасындағы алшақтықты жойып, үкіметтің қарыздық бағалы қағаздарын сатушы ретінде әрекет етеді. Сонымен қатар, дилерлік банктер клиенттердің депозиттерін алу және компаниялар мен жеке тұлғаларға несие беру сияқты дәстүрлі банктік қызметпен де айналысады. Бұл дегеніміз, олар басқа кірістер ағындарын пайдаланады, мысалы, ипотека, несие желілері және несиелік карталар бойынша алынған кірістер.
«Дилерлік банк» термині жалпы құнды мағынада, бағалы қағаздарды мемлекеттік органнан сатып алғанына қарамастан, өз портфелінен бағалы қағаздарды сататын банктерге қатысты қолданыла алады. Мысалы, кейбір дилерлік банктер кепілдік берешек міндеттемелерін (CDO) және басқа туынды өнімдерді сатып алады және сатады. Бағалы қағаздардың бұл түрлері, әдетте, мемлекеттік қарыз құралдарына қарағанда әлдеқайда жоғары тәуекелге ие және олардың клиенттері салыстырмалы түрде аз. Бұл осы бағалы қағаздарға нақты баға қоюды қиындатып, кейде айтарлықтай шығындарға әкелуі мүмкін. Мысалы, 2007-2008 жылдардағы қаржылық дағдарыс кезінде көптеген дилерлік банктер сол кезде құлдырап кеткен жылжымайтын мүлік секторымен байланысты CDO-лар құнының бірден төмендеуіне байланысты едәуір шығынға ұшырады.
Дилерлік банктің нақты әлемдік мысалы
Дилерлік банктердің танымал мысалдары: JP Morgan Securities LLC (JPM ), Bank of America Securities, Inc. (BAC ) және Wells Fargo Securities, LLC.(WFC ). Банктер өздерінің тұрақты коммерциялық операцияларынан басқа, мемлекеттік және муниципалдық үкіметтер шығарған облигациялар сияқты мемлекеттік бағалы қағаздарды сатып алады және сатады.
Сонымен қатар, бұл банктер сонымен қатар АҚШ үкіметтік қарызын Федералды резервтік жүйеден тікелей сатып алуға құқығы бар шамамен жиырма мекемелердің элиталық тобының бөлігі болып табылады. «Біріншілік дилерлер» деп аталатын бұл топ бүкіл әлем бойынша АҚШ үкіметінің қарыздары үшін көтерме рөл атқарады. Себебі орталық рөлін АҚШ доллары (USD) әлемдік экономикадағы, бұл премьер дилерлер жаһандық банк жүйесіндегі маңызды мекемелер болып табылады.