АҚШ-тағы банктік реттеудің қысқаша тарихы
1781 жылдың өзінде-ақ Александр Гамильтон «көптеген коммерциялық елдер банктер құруды қажет деп тапты және олар сауданы ілгерілету үшін ойлап тапқан ең бақытты қозғалтқыштар болды» деп мойындады. Содан бері Америка әлемдегі ең ірі экономикаға айналды, әлемдегі ең ірі қаржы нарықтары бар. Бірақ содан бастап қазіргі уақытқа дейінгі жолға әр түрлі факторлар мен үнемі өзгеріп отыратын нормативтік-құқықтық база әсер етті. Бұл жақтаудың өзгермелі сипаты ең үлкен және кіші реттеудің екі қарама-қарсы полюстері арасында тербеліп, маятниктің тербелісімен сипатталады. Қаржылық тұрақтылықты көбірек қалау, экономикалық еркіндік немесе тым аз биліктің тым аз қолда шоғырлануынан қорқу сияқты күштер маятникті алға-артқа серпіп тастайды.
Америкада Антеллебумдағы реттеу туралы алғашқы әрекеттер
1791 жылы Америка Құрама Штаттарының Бірінші Банкі құрылғаннан бастап 1863 жылғы Ұлттық банктік заңға дейін Америкадағы банктік реттеу федералды және штаттық заңдардың тәжірибелік араласуы болды.1 Реттеу, бір жағынан, қаржының тұрақтылығын және жалпы экономиканың тұрақтылығын сақтау үшін орталықтандырылған бақылауды күшейту қажеттілігінен туындады. Екінші жағынан, бұл тым көп бақылаудың тым аз қолда шоғырлануынан қорқуынан туындады.
Қаржылық-экономикалық тұрақтылықтың салыстырмалы дәрежесін алып келгеніне қарамастан, АҚШ-тың Бірінші Банкі конституцияға қайшы келді, өйткені көптеген адамдарфедералдық үкіметке заңсыз өкілеттіктерді берді депқауіптенді.Демек, оның жарғысы 1811 жылы жаңартылған жоқ. Үкімет1812 жылғы соғыстықаржыландыру үшін мемлекеттік банктергежүгінгеннен кейін және одан кейінгі несиенің едәуір кеңеюі кезінде қаржылық тәртіпті қалпына келтіру керек екендігі барған сайын айқындала түсті.1816 жылы Америка Құрама Штаттарының екінші банк жарғысы алуға болады, бірақ ол тым кейінірек ол федералдық үкімет берді және 1836. еріген болатын бақылау сомасынан асып саяси қорқыныш салынудан еді
Федералдық деңгейде ғана емес, мемлекеттік банк деңгейінде де ресми заңнамалық жарғы алу өте саяси болды.Қаржылық мәселелер бойынша дәлелденген құзыреттілікнегізінде берілуден алыс, жарғыны сәтті иемдену көбінесе саяси байланыстарға тәуелді болды және заң шығарушы органға пара беру әдеттегідей болды.Екінші Банк таратылған кезде заңнамалық жарғы берудің саяси сыбайластық сипатынан құтылу қажеттілігі сезімі күшейе түсті.1837 жылыбірқатар штаттар заңшығарумен «еркін банкингтің» жаңа дәуірі пайда болды,бұл банкті басқару үшін ресми заңмен бекітілген жарғы алу талабын жойды.1860 жылға қарай штаттардың көпшілігі осындай заңдар шығарды.
Бұл еркін банктік ортада кез-келген адам банкті басқара алады, басқалармен қатар, барлық шығарылған ноталар тиісті кепілдік бермейді. Еркін банктік дәуір бірнеше банктік дағдарыстар туындаған кезде қаржылық тұрақсыздықтан зардап шекті және әртүрлі дисконттау ставкаларымен айналысқа түсетін мыңдаған әр түрлі банкноталармен сипатталатын тәртіпсіз валюта жасады. Дәл осы тұрақсыздық пен тәртіпсіздік 1860 жж. Реттеу мен орталық қадағалауға шақыруды жаңартады.
Азаматтық соғыстан жаңа келісімге дейін реттеуді күшейту
Федералдық бақылау мен реттеудің толық жетіспеушілігіменсипатталатын еркін банктік дәуір1863 жылғы Ұлттық банктік заңмен аяқталады (және 1864 және 1865 жж. Оның кейінгі редакциялары), ескі мемлекеттік банктерді ауыстыруға бағытталған ұлттық жарғымен.Валюта есептегіші басқармасы ( OCC ) осы жаңа банктік жарғыларды шығару үшін құрылды, сондай-ақ ұлттық банктердің АҚШ мемлекеттік бағалы қағаздарының барлық ноталарын шығаруды талап етуін қадағалап отырды.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Жаңа ұлттық банктік жүйе елді бірінші және екінші банктерден бері бастан кешірмеген біртекті және қауіпсіз валютаға қайтаруға көмектесе отырып, ақыр соңында бұл серпімді валютаның есебінен кеңейіп, коммерциялық шарттарға сәйкес келісімшарт жасай алады. және өндірістік қажеттіліктер. Өсіп келе жатқан күрделілігі АҚШ экономикасының ХІХ ғасырдың қалған бүкіл кездесетін жиі қаржы үрейге бой алдырып әкелді икемсіз валюта сай келмеуiне, атап өтті.
1907 жылғы банктік дүрбелең туындағанкезде Американың банк жүйесі ескіргені айқын болды.Бұдан әрі 1912 жылы комитет банктің және қаржы жүйесінің бақылауын тексеру үшін жиналды.Онда ұлттың ақшасы мен несиесі салыстырмалы түрде аз адамдардың қолында шоғырланып жатқандығы анықталды.Демек, Вудроу Вилсонның төрағалығымен 1913 жылғы Федералды резервтік заңы халықтың қаржысын банктерден бақылауға алу және сол уақытта икемді валюта мен елдің банктік инфрақұрылымын көбірек қадағалауға мүмкіндік беретін тетік құруға рұқсат етілді.
Жаңадан құрылған Федералды резерв ұлттық төлемдер жүйесін жетілдіруге және икемді валюта құруға көмектескенімен, 1929 жылдағы биржалық апаттан кейінгі қаржылық дағдарыс туралы түсінбеушілікұлтты қатты экономикалық дағдарыс кезінде дүрліктірді. Ұлы депрессия.Депрессия Жаңа Франклин Д.Рузвельттің Жаңа Келісім шеңберіндегі ережелер шеңберінде орнатқан банктік реттелуіне әкеледі.1933 жылғы Glass-Steagall Заңыдепозиттерге пайыздық мөлшерлемені реттеуді жүзеге асыратын және коммерциялық қызметті инвестициялық банктен бөлетінФедералдық депозиттерге кепілдік беру корпорациясын ( FDIC )құрды.1935 жылғы банктік заң Федералды резервті орталықтандырылған билікті нығайтуға және қамтамасыз етуге қызмет етті.
1980 жж. Реттеу және дағдарыстан кейінгі қайта реттеу
Жаңа келісімді банктік реформалардан кейінгі кезең шамамен 1980 жылға дейін банктік тұрақтылық пен экономикалық экспансияның салыстырмалы дәрежесін бастан кешірді. Сонда да, бұл ереже американдық банктердің бұрынғыдан әлдеқайда аз инновациялық және бәсекеге қабілетті болуына ықпал еткені танылды. Қатаң реттелетін коммерциялық банктер аз реттелетін және инновациялық қаржы институттарына нарықтағы үлесінің артуын жоғалтты. Осы себепті ХХ ғасырдың соңғы жиырма жылында реттеуді тоқтату толқыны болды.
1980 жылы Конгресс депозитарий институттарын реттеу жәнереттеуге қызмет етті,сонымен бірге Федералдық резерв жүйесініңалынып Riegle-Нил Мемлекетаралық Банк ісі және Соңында 1994 тармақталған тиімділігі Заңның, 1999 жылғы Грам-Лич-Блайли қаулысына сәйкес Glass-Steagall Заңының және 1956 ж. банктік холдинг туралы заңның маңызды аспектілерін жойды, бұл екеуі де инвестициялық банкингті және сақтандыру қызметтерін коммерциялық банктен аластатуға ықпал етті. 1999 жылдан бастап банк енді бір шаңырақ астында коммерциялық банктік, бағалы қағаздар мен сақтандыру қызметтерін ұсына алады.
Осының бәрі реттелмегендіктен банктік ұйымдардың күрделілігін арттыру тенденциясын жеделдетуге мүмкіндік берді, өйткені олар үлкен консолидацияға және конгломерацияға көшті.Қаржы институттарының бірігуі 2008 жылдың басында 15000 жуық шыңға жететін деңгейден 2008 жылы 8000-ға дейін шоғырланған банк ұйымдарының жалпы санымен ұлғайды. Банктер ұлғайған кезде, бір ұйымның қарамағындағы түрлі қаржылық қызметтердің конгломерациясы осы қызметтердің күрделілігін арттыруға қызмет етті. Банктер туынды құралдар сияқты жаңа қаржы өнімдерін ұсына бастады және секьюритилендіру процесі арқылы ипотека сияқты дәстүрлі қаржы активтерін орауға кірісті.
Сонымен бірге, осы жаңа қаржылық инновациялар тәуекелді әртараптандыруға қабілеттілігі үшін жоғары бағаланды, жаһандық қаржы дағдарысына айналған 2007 жылғы суб-ипотекалық дағдарыс және «өте үлкен» болған АҚШ банктерін құтқару қажеттілігі сәтсіздік »үкіметтің қаржылық нормативтік-құқықтық базаны қайта қарауына себеп болды.Дағдарысқа жауап ретінде Обама әкімшілігіАҚШ-тың қаржы жүйесінің көптеген әлсіз жақтарына бағытталған 2010жылы Додд-Фрэнк Уолл-Стритті реформалау және тұтынушылар құқығын қорғау туралы заң қабылдады. Осы жаңа ережелердің АҚШ-тағы банктік қызмет сипатына қалай әсер ететінін көру үшін біраз уақыт кетуі мүмкін
Төменгі сызық
Америкада антеллумда банк жүйесіне орталықтандырылған бақылау мен реттеуді күшейтуге көптеген талпыныстар жасалды, бірақ шоғырланған билік пен саяси сыбайластық қорқынышы мұндай әрекеттерді бұзуға көмектесті.Осыған қарамастан, банк жүйесі өскен сайын, үнемі өсіп келе жатқан реттеу мен орталықтандырылған бақылау қажеттілігі Азамат соғысы кезінде ұлттандырылған банк жүйесін құруға, 1913 жылы Федералды резервтік жүйені құруға және Рузвельттің басқаруымен Жаңа келісім реформаларына алып келді. Реттелудің күшеюі қаржылық тұрақтылық кезеңіне алып келді, ал коммерциялық банктер бизнесті неғұрлым инновациялық қаржы институттарына жоғалта бастады, бұл реттеулерді реттеуге шақыру қажет болды. Реттелмеген банк жүйесі тағы да күрделі болып көрінді және Ұлы Депрессиядан кейінгі ең ауыр экономикалық дағдарысты тудырды. Додд-Франк жауап берді, бірақ егер тарих қандай да бір нұсқау болса, оқиға әлі аяқталған жоқ, немесе маятник өзгере береді.