1907 жылғы банктік дүрбелең
1907 жылғы банктік дүрбелең қандай болды?
1907 жылғы баникалық дүрбелең ХХ ғасырдың басында болды. Бұл нарықтағы өтімділіктің төмендеуі мен салымшылардың сенімінің төмендеуінің нәтижесі болды. Бұған қоса, сенімгерлік компанияларды реттеу жоспарлары болған. Сол кезде сенімгерлік компаниялары ұлттық немесе мемлекеттік банктерге қарағанда азырақ реттеуді ұстану үшін қоғамдық бақылаудың күшеюіне тап болды.
Бұл күмән сенім банктерінің тұрақталуы жағдайында тіпті нашарлай беретін сенімді компанияларға жүгіруге себеп болды. Орталық банксіз JP Morgan сияқты жетекші қаржыгерлер келіп, өмірлік өтімділікті қамтамасыз етті. Сол кездің өзінде-ақ, Knickerbocker Trust Company – Нью-Йорктегі үшінші үлкен сенім – бұл жүгіруге төтеп бере алмады және қазан айының соңында сәтсіздікке ұшырады. Бұл халықтың қаржы индустриясына деген сенімін төмендетіп, банктердің жұмыс істеуін жеделдетті.
1907 жылғы банктік дүрбелең туралы түсінік
1907 жылғы банктік дүрбелең 1907 жылдың қазан айынан бастап алты аптаның ішінде орын алды. Екі ұсақ делдалдық фирманың банкроттығы себеп болды. Ф.Аугустус Хайнце мен Чарльз Морздың мыс өндіретін фирманың акцияларын сатып алуға деген сәтсіз әрекеті олармен байланысты банктерде жүгіруге әкелді. Нью-Йорк клиринг палатасы бірнеше күннен кейін бұл банктерді төлем қабілетті деп жариялады.
Алайда ол кезде жұқпалы ауру сенімді компанияларға таралды. Түскен ең танымал трасттық компания Knickerbocker Trust болды, ол банк магнаты JP Morgan несие беруден бас тартты. Алайда ол Американың Trust Company компаниясына несие берді – бұл салымшылар мақсат еткен тағы бір қаржы мекемесі. Бастапқыда дүрбелең Нью-Йоркте болды, бірақ ол бүкіл Америкадағы басқа экономикалық орталықтарға тарады.
Бұл федералдық үкімет 30 миллион доллардан астам көмек көрсеткенде тоқтатылды, ал JP Morgan және Джон Рокфеллер сияқты жетекші қаржыгерлер қаржы нарықтарына сенімділік пен өтімділікті қайтару үшін келісімдерді ұйымдастыруды жалғастырды. Алғашқысы дағдарысты шешуде шешуші рөл атқарды. Дж.Морган 34-ші көшедегі зәулім үйінен жұмыс істей отырып, өзінің ауқымды ақпараттық желісін ірі қаржы институттарын жұмылдыруға және құтқаруды ұйымдастыруға жұмылдырды.
Дүрбелеңнің әсері Федералдық резервтік жүйенің дамуына әкелді. Бүгінгі күні орталық банк жұмыспен қамтуды арттыру және инфляцияны тұрақтандыру үшін екі жақты мандат бойынша жұмыс істейді, ашық нарықтағы операциялар сияқты ақша-несие саясатының құралдарымен.
Сол кезде Еуропа мен АҚШ банк жүйелерінің арасындағы басты айырмашылық АҚШ-та орталық банктің болмауы болды. Еуропалық елдер қаржылық қиыншылық кезеңінде өтімділікті нарыққа енгізе алды. Көптеген адамдар орталық банк жүйесі қаржы институттары үшін өтімді активтердің қосымша көзін ұсыну арқылы 1907 жылғы банктің дүрбелеңінің алдын алар еді деп ойлады.
Бұл, сайып келгенде, жетекші қаржыгерлерге ақша-несие саясаты мен банктік жүйені реформалаудың алғашқы шеңберін жасауға мәжбүр етті. Бұл есеп 1913 жылға дейін сол кездегі президент Вудроу Вилсон заңнамаға қол қойғанға дейін тоқтатылды. Ол Федералды резервтік жүйені Чарльз Гамлинмен, ал төраға ретінде Бенджамин Стронгты – Нью-Йорктің Федералды резервтік банкінің президентін құрды.
2008 жылғы қаржылық құлдырауға параллельдер
The Bank Panic арасындағы 1907 және 2008 жылғы рецессия арасындағы параллельдер таң қалдырады. Жуырдағы қаржылық дағдарыс Федералдық резервтік жүйеге тікелей қол жеткізе алмайтын инвестициялық банктердің айналасында болды, ал оның предшественнысы Нью-Йорк клирингтік палатасынан тыс болған сенім компанияларынан тарады. Шын мәнінде, екі оқиға да дәстүрлі бөлшек банк қызметінен тыс басталды, бірақ кең жұртшылық арасында банк саласына деген сенімсіздік пайда болды.
Екеуінің де алдында АҚШ экономикасында артық кезең болды. 1907 жылғы дүрбелеңнің алдында алтындатылған дәуір пайда болды, оның барысында экономикада Standard Oil сияқты монополиялар үстемдік етті. Олардың өсуі байлықтың таңдаулы адамдар арасында шоғырлануына әкелді. Тедди Рузвельт өзінің бір сөзінде «байлықтың жыртқыш адамына» сілтеме жасаған. Сол сияқты, 2008 жылғы рецессияға дейінгі кезең ақша-несие саясатының еркіндігімен және Уолл-Стриттегі санның өсуімен сипатталды. Банктік және қаржылық қызмет көрсету мекемелеріндегі асып түсу оқиғалары өте көп болды, өйткені олар американдықтарға күмәнді несиелерді төлегеннен кейін кірістерді көбейтті.
1907 жылғы банктің нәтижелері Федералды резервтік жүйені құруға алып келді, ал рецессия Додд-Франк сияқты жаңа реформаларды талап етті. Бұл тетіктер қоғамды қаржылық күйзелістен қорғауға және ірі банктерге негізсіз тәуекелдерді болдырмауға бағытталған.