• Санатталмаған

Активтер қоспасы

Asset Mix дегеніміз не?

Активтер қоспасы – бұл қордағы немесе портфельдегі барлық активтердің бөлінуі. Жалпы алғанда, активтерді активтердің негізгі кластарының біріне жатқызуға болады: акциялар, облигациялар, ақша қаражаттары және жылжымайтын мүлік. Бұл ретте активтерді одан әрі араластыруға болады. Активтер қоспасының бөлінуі инвесторларға портфолио құрамын түсінуге көмектеседі және активтердің әртараптандырылған қоспасы инвестициялау қаупін азайтады.

Негізгі өнімдер

  • Активтер қоспасы – бұл акциялар, облигациялар, ақша қаражаттары және жылжымайтын мүлік сияқты портфельдегі барлық активтердің бөлінуі.
  • Активтер сыныбы шеңберінде активтерді одан әрі араластыруға болады, мысалы, портфолиодағы акциялар ірі, орташа немесе шағын көлемді болады.
  • Активтердің әртараптандырылған құрамына ие болу инвестициялардың пайда көздерін ұлғайтуға, сондай-ақ инвестициялық тәуекелді төмендетуге мүмкіндік береді.

Активтер туралы түсінік

Инвестициялық әлемде таңдауға болатын көптеген қаржылық өнімдер бар, олардың барлығының пайдасы мен тәуекелдері бар. Инвесторлар өз капиталын қалай салғысы келетіндігін шеше алады; олар бір активке, мысалы акцияларға шоғырландырғысы келеді ме, әлде олар активтердің жиынтығын алғысы келсе, әр түрлі активтерге инвестиция салады, сол арқылы олардың кірістілік әлеуетін жоғарылатады, сонымен қатар тәуекелді азайтады, диверсификация деп аталатын стратегия.


Егер үшін инвестициялық қор, актив қоспасы сынған тұрақты инвестициялық есептілік бір қыры болып табылады. Қор менеджерлері инвесторларға портфолиодағы әр санат бойынша салынған егжей-тегжейлі пайыздарды ұсынады. Мысалы, олар қор активтерінің 30 пайызын облигацияларға, 50 пайыз активтерін акцияларға, 10 пайызын жылжымайтын мүлікке салуы мүмкін. Әрбір актив санатындағы инвестициялардың нарықтық құны жалпы портфельдің пайыздық үлесімен ұсынылған. Осылайша, активтердің кешенді жиынтығы 100% тең болады және бүкіл портфель бойынша инвестициялардың бөлінуін көрсетеді.


Портфолионың активтер қоспасы инвесторлар үшін маңызды мәселе болып табылады. Бұл қордың пайда / тәуекел профилін шешуші фактор бола алады. Сондай-ақ, ол ұзақ мерзімді жұмыс күту туралы түсінік бере алады.

Активтер қоспасының өзгерістері

Инвесторлар қаражатты өзінің капиталы немесе тұрақты кіріс сияқты негізгі активтер сыныбында шоғырлануы мүмкін инвестициялық холдингтер бойынша қарастырады. Инвестицияға арналған басқа активтер санатына тауарлар немесе халықаралық инвестициялар кіруі мүмкін.

Инвестициялық қор бір активтер сыныбында немесе санатында шоғырланған кезде, оның активтер құрамы түйіршіктелген деңгейде толығырақ болады. Мысалы, үлестік қордың активтер қоспасы ірі, орташа және кішігірім қорлардағы инвестициялық пайыздар туралы есеп бере алады.

Егер бұл халықаралық үлестік қор болса, активтер жиынтығының стандартты бөлінуі ел салған нарықтық құнның пайызына көбірек бағытталуы мүмкін. Тұрақты кірісті қорлар үшін инвесторлар несие сапасына немесе ұзақтылық пайызына қарай активтер құрамының бөлінуін көреді.

Инвесторларға өз активтерін араластыру үшін қаражат салудың қажеті жоқ; олар мұны өз портфолиосында, сондай-ақ активтердің әр түрін таңдау арқылы жасай алады. Жеке инвесторлар үшін олар инвестициялайтын қаржы өнімдері туралы түсінік, сондай-ақ осы инвестициялардың болашағы туралы зерттеулер жүргізу өте маңызды.

Активтерді бөлу қорлары

Инвесторлар, әдетте, активтерді орналастыру кезінде немесе баланстық қорларда активтер класы бойынша дәстүрлі активтердің бөлінуін табады.Бұл қорлар көбінесе инвесторлар үшін портфолионың активтер жиынтығын жарнамалайды. T. Rowe бағасының теңгерімді қоры – соның бір мысалы.Қор жалпы активтерінің шамамен 65% -ын жай акцияларға, ал 35% -ын тұрақты кірістегі бағалы қағаздарға инвестициялай алады.

Активтерді орналастырудың басқа танымал түрлеріне мақсатты күнгі қаражат жатады.Бұл қаражат мақсатты пайдалану күнін басқара отырып, активтер қоспасын уақыт шкаласы бойынша әр түрлі уақытта ауыстыратын сырғанау жолымен жүреді.Авангардтық мақсатты зейнетақы қоры – 2060 – соның бір мысалы.Қор акцияларға бағытталған активтер жиынтығынан басталады, осылайша әр мақсатты күнде ол акцияларға әсерін азайтады және облигацияларға тәуелділікті арттырады.Қор 2058 мен 2062 жылдар аралығында зейнетке шығуды жоспарлап отырған жеке тұлғаларға арналған.

Активтер қоспасын анықтау

Сала бойынша портфолио менеджерлері портфолио активтерінің қоспасын анықтау үшін көптеген әр түрлі әдіснамаларды қолданады. Қазіргі заманғы портфолио теориясы инвестицияларды талдауға және тәуекелге қатысты артықшылықтар мен тәуекелдерді басқару мақсаттарына сәйкес бөлінуді анықтауға негіз береді.

Активтерді орналастыру портфолиолары меншікті капиталдың да, тұрақты кірістер активтерінің де қоспасы болып табылады. Осы екі сыныптың тарихи тәуекелі мен кірістілігі жоғары тәуекелдермен бірге жоғары кірістерге үлкен әлеуетті қамтамасыз ететін меншікті капиталды көрсетеді.

Тарихи тұрғыдан алғанда, тұрақты кірістерді бөлу салыстырмалы кірістердің төмен болуын, сондай-ақ төмен тәуекелмен қамтамасыз етті. Тұтастай алғанда меншікті капиталды және тұрақты кірісті инвестицияларды пайдалану арқылы тәуекел мен әлеуетті кірістіліктің сальдосы инвестициялық портфельдің активтер жиынтығын анықтаудағы жетекші принцип болып табылады.