Актив-жеңіл қарыз

Актив-жеңіл қарыз дегеніміз не?

Әсет жеңіл борыш корпоративтік нысаны болып табылады қарыз сомасы қамтамасыз етудің типтік стандарттарын төмен болып табылады. Компанияның кепілге қоятын активтері болмауы мүмкін және несие алу үшін ақша қаражаттарының қозғалысын пайдаланып ақша ағындарын қаржыландыруды іздей алады. Бұл несиені аз активтермен қамтамасыз етеді. 

Негізгі өнімдер:

  • Актив бойынша жеңілдетілген қарыз – кепілдендірілмеген кепілдіксіз корпоративті қарыз.
  • Қарыздың бұл түрі компанияның кепілге қоятын активтері болмаған кезде болуы мүмкін.
  • Бұл жағдайда, компания несие алу үшін өздерінің ақша ағындарын немесе дивидендтерін пайдалана алады.

Актив-жеңіл қарызды түсіну

Актив бойынша жеңіл қарыз кепілдендірілмеген мөлшерде шығарылады. Қарыз алушы оның орнына төлем қабілеттілігін көрсету үшін өзінің несиелік сапасын немесе тұрақты кірісін пайдалана алады. Алайда, жеңіл несие бизнес үшін қауіпті, өйткені егер нарықта құлдырау болса және олардың кірісі төмендесе, олар несиелеріне қызмет ете алмай, банкроттыққа ұшырауы мүмкін.

Компаниялар бірқатар себептерге байланысты негізінен жеңілдетілген қарыз құрылымына ие болуы немесе активтен жеңіл несие алуы мүмкін. Активтік қарызы бар адамдар несие алу үшін, әдетте, ақша ағындарына сүйенеді. Жеңілдетілген қарыздар, сонымен қатар, қарыз алушыдан активтермен қамтамасыз етілген несиелер мен тұрақты кірістерге қарағанда несие сапасының жақсаруын талап етеді.

Бұл компаниялар кепілзаттың жетіспеушілігін ескере отырып, жалпы қарыздың мөлшері аз болуы мүмкін.  Револьверлер мен несиелік желілер сияқты қамтамасыз етілмеген несиелер бұл жеңілдетілген қарыз түрлері.

Активтік жеңіл қарызды пайдаланатын компаниялар холдингтік компаниялар бола алады. Бұл компанияларда іс жүзінде ешқандай активтер немесе бір ғана белгілі бір активтер жоқ және олар несиеге қызмет көрсету мақсатында құрылады. Әдеттегі активтер жағдайында бұл мақсат бас компанияның қарызын өтеу болуы мүмкін. Бұл жағдайда компанияның нөлдік активтері мен несиесі болуы мүмкін.

Актив-жеңіл қарыз 

Банктер мен несие берушілер, әдетте, компаниядан несие үшін кепіл ретінде активтер салуды талап етеді. Бұл несиені кепілдікке алады, егер дефолт болған жағдайда банк активті несие залалының бір бөлігін жабу үшін қолдана алады.

Мысалы, банк әдетте кепілдеме құнынан 70% несие ұсынады. ABC компаниясы 70 000 доллар несие алу үшін 100 000 долларлық жабдықты пайдаланады. Егер банк жабдықты қайтарып алуға мәжбүр болса, несие балансын жеңілдікпен қайта сатуға тура келсе де, оны жабуға жеткілікті мән бар.

Активтен жеңіл қарыз болған жағдайда, банк кепілдің аз мөлшерін қабылдап, компанияның ақша қаражаттарының еркін қозғалысын ескере алады. Мысалы, ABC холдингтік компаниясы 200 000 доллар несиеге ие, бірақ оның активтері 10 000 доллар. Несиені қамтамасыз ету үшін бас компанияның холдингке уәде еткен ақша ағындары немесе дивидендтері қолданылады. Қарыздың осы активтік құрылымын пайдалану несие жарамсыз болып қалса, бас компанияны оқшаулауға көмектеседі. Арнайы мақсаттағы көлік құралдары ( КҚ ) жеңіл болуы мүмкін, себебі кепілдемесі немесе меншікті капиталы аз активтерді қаржыландыру әдісі бола алады.