Активтерді бөлу және қауіпсіздікті таңдау: айырмашылық неде?
Активтерді бөлу және қауіпсіздікті таңдау: шолу
Активтерді бөлу және қауіпсіздікті таңдау инвестициялық стратегияның негізгі компоненттері болып табылады, бірақ олар үшін бөлек және ерекше әдістемелер қажет.
Активтерді бөлу – бұл инвестордың тәуекел профиліне және инвестициялық мақсаттарға негізделген тәуекел-кірісті оңтайлы баланс үшін портфолио құрамындағы активтер жиынтығын анықтайтын кең стратегия. Қауіпсіздікті таңдау – бұл портфельді құрайтын белгілі бір активтер сыныбы шеңберінде жеке бағалы қағаздарды анықтау процесі.
Негізгі өнімдер
- Активтерді бөлу портфолио құрамындағы активтердің жиынтығын анықтайды, ал қауіпсіздікті таңдау жеке бағалы қағаздарды анықтау процесі болып табылады.
- Активтерді бөлу тәуекел мен кіріске негізделген корреляцияланбаған активтер портфолиосын құруға, кірісті максимумға дейін портфолио тәуекелін азайтуға бағытталған.
- Қауіпсіздікті таңдау активтерді бөлу орнатылғаннан кейін басталады, ал активтер, мысалы, индекс қорлары және ETF бөлу мақсатына жету үшін қолданылады.
- Тиімді нарықтық гипотеза табысты инвестициялық стратегияны құру туралы сөз болғанда, активтерді бөлу қауіпсіздікті таңдаудан гөрі маңызды екенін көрсетеді.
Активтерді бөлу
Нарық конъюнктурасына сәйкес әр түрлі типтегі активтер әр түрлі әрекет етуге бейім екендігі әбден дәлелденген. Мысалы, нарық жағдайында қорлар жақсы жұмыс істеген кезде, облигациялар нашар жұмыс істеуге бейім немесе ірі акциялар нарықтан асып түссе, кішігірім акциялар жеткіліксіз болуы мүмкін.
Инвестиция тұрғысынан бұл активтер өзара байланысты емес. Активтерді бөлу дегеніміз – тәуекел мен кірістің оңтайлы теңгерімін табу үшін инвестордың инвестициялық бейініне негізделген корреляцияланбаған активтерді біріктіру. Активтерді бөлу портфолио тәуекелін азайтуға тырысады, сонымен бірге тиімді портфолио үшін кірісті барынша арттырады.
Тәуекелді қабылдауға дайын жоғары табыстарға ұмтылған инвестор үшін активтерді орналастыру облигациялардан гөрі меншікті капиталға көбірек салмақ салады. Акциялардың облигацияларға 80/20 немесе 90/10 қоспасы агрессивті бөлу болып саналады. Портфолионың меншікті бөлігінде активтерді бөлуді агрессивті өсу қорлары, дамушы нарықтар, шағын, орташа және ірі қорлар арасында бөлуге болады. Неғұрлым консервативті инвестор облигацияларға акциялардың 60/40 немесе 50/50 қоспасын таңдай алады, бұл үлкен акцияларға көбірек бөлінеді.
Қауіпсіздікті таңдау
Активтерді бөлу стратегиясы жасалғаннан кейін портфолионы құру және стратегияға сәйкес орналастыру мақсаттарын толтыру үшін бағалы қағаздар таңдалуы керек. Инвесторлардың көпшілігі әдетте қорлардың инвестициялық мақсаттарын олардың активтерін орналастыру стратегиясының әр түрлі құрамдас бөліктерімен сәйкестендіру арқылы пай қорлары, индекстік қорлар және биржалық айналым қорлары әлемінен таңдайды.
Мысалы, консервативті инвестор капиталды жоғарылатудан басқа капиталды сақтауды көздейтін қаражатты іздеуі мүмкін, ал агрессивті инвестор капиталдың өсуіне қатаң ұмтылатын қаражатты қарастыруы мүмкін.
Пассивті инвесторлар акциялар индексінің құрамын қайталауға тырысатын арзан индекстік қорларға назар аударады. Консервативті инвестор Standard & Poor’s 500 (S&P 500) индексі немесе дивидендтер төленетін акциялар индексі бойынша жүретін индекстік қорларды қарастыруы мүмкін, ал қалыпты инвестор S&P 500 индекс қорын орта деңгейдегі немесе кішігірім бөлумен араластыруы мүмкін. -cap қоры.
Көрсеткіштерден асып түсуге мүмкіндік іздейтін белсенді инвесторлар мыңдаған белсенді басқарылатын қорлардың ішінен таңдай алады. Активтері 1 миллион доллардан асатын ірі инвесторлар портфолио құру үшін жеке акцияларды таңдайтын ақша менеджерімен жұмыс жасауды таңдай алады.
Ерекше мәселелер
Активтерді бөлу активтер бағасының болашақ бағыты туралы сенімсіздікті болжайды және нарық пен экономикалық жағдайларға байланысты кез-келген уақытта кейбір активтер көбейеді, ал қалғандары құнының төмендеуі мүмкін. Активтерді бөлу тиімділікті басқарудан гөрі тәуекел мен тұрақсыздықты басқаруға арналған. Жеке бағалы қағаздарды таңдау болашақ туралы білімді болжайды және инвесторда бағалардың болашақ бағыты туралы ақпарат беретін бірнеше ақпарат болады.
Нарығының тиімділігін гипотеза Уильям Өткір әзірлеген бұл қор бағасы толық дәйекті mispriced акцияларды пайдалану инвесторлар кедергі мүмкін барлық қолда бар ақпаратты және үміттерін, көрсетеді көрсетті. Шарптың пайымдауынша, инвесторлар активтердің тиісті орналастырылуын таңдап, пассивті басқарылатын қаражаттың әртараптандырылған портфеліне инвестиция салған дұрыс.
Активтерді бөлу де, сәйкес бағалы қағаздарды таңдау да инвестициялық стратегия үшін маңызды болса да, активтерді дұрыс орналастыруға бағыттау маңызды, содан кейін оларды индекстерді бақылау қорларымен толтыруға болады.