Активтер класының бөлінуі
Активтер сыныбы дегеніміз не?
Активтер сыныбының бөлінуі пай қорында, айырбас қорында немесе басқа портфолиода табылған негізгі активтердің пайыздық мөлшерлемесін қамтамасыз етеді. Активтер сыныптары (микроэкономикада және одан тыс жерлерде) әдетте акциялар, тұрақты кірістер және тауарлар сияқты кең категорияларға жатады. Көбінесе суб-актив кластары туралы шоғырланған портфолио түрінде немесе түйіршіктелген егжей-тегжейлі мәлімет берілуі мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Активтер сыныбының бөлінуі инвестициялық портфельде белгілі бір негізгі актив сыныптарының қалай есептелетінін көрсетеді.
- Активтер сыныптарына акциялар, облигациялар, тауарлар, қолма-қол ақша, жылжымайтын мүлік және валюта кіруі мүмкін.
- Активтер сыныбының бөлінуі инвесторларға портфолиосы, менеджменттің мақсаттары, қаражатты бөлу және өзіне тән тәуекелдерді түсінуге көмектеседі.
Активтер сыныбының бөлінуін түсіну
Активтер сыныбы бойынша бөлу портфолиодағы активтердің бөлінуін білдіреді. Бөлінулер белгілі бір активтер тобының нарықтық құнын қордың жалпы активтеріне бөлу арқылы есептеледі. Активтер класының жан-жақты бөлінуі әдетте инвесторға қордың инвестициялық мақсаты мен тәуекелдерді басқару стратегиясын түсінуге көмектесу үшін ұсынылады.
Активтер сыныбы бойынша инвестициялау – бұл инвесторлар мен кәсіби портфолио менеджерлері үшін тәуекелді басқарудың негізгі әдісі. Активтер сыныптарына ақша қаражаттары, тұрақты кірістер, меншікті капитал, тауарлар және жылжымайтын мүлік кіруі мүмкін. Әрқайсысының тәуекелдік сипаттамалары және қайтару мүмкіндіктері бар. Тіркелген кірістер мен капиталға салынған инвестициялар, әдетте, негізгі қорлар үшін қолданылатын активтер класы болып табылады. Екеуінің де бірнеше кірістіру нұсқалары бар, олардың тұрақты кірісі неғұрлым консервативті инвестициялар үшін пайдаланылады және неғұрлым агрессивті қаражат бөлу үшін қолданылады.
Маңызды
Ақшалай салымдар ең консервативті болып табылады және жоғары кірісті жинақ шоттары мен ақша нарығындағы қорларды қамтуы мүмкін.
Қосалқы активтер класының бөліну түрлері
Қосалқы активтер бойынша сыныптамалар көбінесе тиісті тексеру қорлары туралы есеп беруде қолданылады және инвесторларға осындай қолдау көрсете алады. Қосымша активтер сыныбының бөлінуін қор бір актив сыныбында шоғырланған кезде пайдалануға болады.
Тіркелген кірістердің ішкі активтері бойынша бөлу несиелердің, мемлекеттік облигациялардың, корпоративті облигациялардың және муниципалдық облигациялардың кең ауқымын қамтуы мүмкін. Капиталға арналған суб-актив сыныптары жылжымайтын мүлікке инвестициялау тресттері (РЭИТ) және негізгі коммандиттік серіктестіктер (ЖКС) сияқты арнайы санаттардан тұруы мүмкін. Олар сондай-ақ нарықтық капиталдандырудың ұсақ, орташа, үлкен көлемдегі сияқты бөлуін немесе өсу қорлары мен құнды қағаздар сияқты инвестициялық стильдерді қамтуы мүмкін. Халықаралық инвестицияларға инвестициялау үшін суб-актив класының компоненттерін қосуға болады.
Активтерді бөлудің бөлінуінің мысалы
60/40 қорлары активтерді орналастыру қорының теңгерімді нұсқаларын іздейтін инвесторлар үшін танымал таңдау болып табылады. BlackRock 60/40 мақсатты бөлу қоры инвесторларға бір мысал ұсынады. Бұл қор меншікті капитал мен тұрақты табыс арасындағы активтер класы бойынша 60/40 бөлуді қамтамасыз ету үшін қаражат қоры тәсілін қолданады.
Жеке қор холдингтері АҚШ субсидиялары, дамыған нарықтық акциялар, халықаралық акциялар және 7-10 жылдық қазынашылық міндеттемелерді қоса алғанда, әр түрлі суб-активтерге әсер етуді қамтамасыз ету үшін қолданылады. BlackRock активтерін орналастыру қорларына 40/60 мақсатты бөлу қоры, 80/20 мақсатты бөлу қоры және 20/80 мақсатты бөлу қоры кіреді.
Ерекше мәселелер
Активтер сыныбының бөлінуі қорды инвесторларға сатуда жиі қолданылады, өйткені бұл қордың болжамды тәуекел бейінін ұсынудың қарапайым әдісі. Активтерді орналастыру қорлары, әдетте, консервативті, орташа немесе агрессивті қорлар ретінде сатылатын активтер жиынтығына байланысты өзгереді.
Меншікті капиталдың жоғары деңгейі әдетте агрессивті өсу қорларында кездеседі. Орташа қаражаттар меншікті капитал мен тұрақты табыс арасында біркелкі өлшенген активтерді бөлудің теңдестірілген тәсіліне ие. Жалпы алғанда, қазіргі заманғы портфолио теориясы активтерді орналастыру жалпы кірістің әлеуеті мен тәуекел сипаттамалары үшін шешуші фактор бола алады деп болжайды.