Қосалқы активтер сыныбы

Қосалқы активтер класы дегеніміз не?

Қосалқы актив сыныбы – бұл кіші сынып ішіндегі активтердің неғұрлым идентификациясын немесе нақтырақ бөлшектерін қамтамасыз ету үшін бөлшектелген кең активтер класының ішкі сегменті. Қосалқы актив сыныптары жалпы сипаттамалар бойынша топтастырылған, сонымен қатар кең активтер сипаттамаларын көрсетеді.

Акциялар – бұл активтер класы, ал инвестициялық трасттар – суб-активтер классының мысалы. Олар акцияларға ұқсас сауда жасайды, бірақ олардың әртүрлі сипаттамалары бар. Тауарлар активтер сыныбын құрайды, ал металдар мен ауылшаруашылық тауарлары әрбір суб-актив кластарын құрайды.

Қосалқы активтер класын түсіну

Қосалқы актив сыныптары, әдетте, белгілі бір сипаттамалармен анықталады, бұл оларды активтер класының үлкен әлемінде бірегей етеді. Олар көбінесе меншікті капитал, тұрақты табыс және тауар сияқты нарықтық активтердің кең сыныптарын бөлу үшін қолданылады.

Қосалқы актив сыныптары әртараптандыру мен заманауи портфолио теориясына сүйенетін инвестициялау стилі мен стандартты инвестицияларды басқару стратегиясының маңызды аспектісі бола алады. Портфолиодағы актив сыныптарын әртараптандыру оның тәуекелге ұшырауын теңестіреді және жалпы портфельдің құбылмалылығын төмендетеді. Қосалқы активтер бойынша сабақтар портфолионы әртараптандыруға болатын бағыттарды одан әрі анықтауға көмектеседі.

Мысалы, кездейсоқ акциялар пакетін сатып алу әрдайым портфолио құра алмайды. Акцияларды әртүрлі активтер кластары, суб-активтер кластары, салалар мен секторлар бойынша сатып алу әртараптандырылған портфолио жасайды.

Меншікті капиталға қосалқы актив сыныптары

Меншікті капитал әлемінде көптеген инвестициялар суб-активтер санатын бөлуді қамтамасыз ететін ерекше сипаттамаларға ие. Жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық тресттер (РЭТ) және негізгі серіктестіктер (МЛП) екі мысал болып табылады. Бұл инвестициялар қор нарығындағы басқа акциялармен қатар саудаланады, дегенмен олардың меншікті капиталға қосалқы активтер класы ретінде анықталатын біріктіруге байланысты ерекше сипаттамалары бар.

Капиталдың басқа ерекшеліктері суб-актив кластарын анықтау үшін де қолданылуы мүмкін. Капиталдандыру суб-актив сыныптарына мүмкіндік береді, мысалы, үлкен қақпақ, ортаңғы қақпақ немесе шағын қақпақ. Капиталдарды өсу, құн немесе қоспалар сияқты сипаттамалармен одан әрі ажыратуға болады.

Тұрақты кіріс

Белгілі бір табыс әлемінде инвесторлар үшін бірқатар суб-актив кластары бар. Қолма-қол ақшалар, несиелер және облигациялар – бұған бірнеше мысал. Әрқайсысының өзіндік бірегей инвестициялық сипаттамалары бар тұрақты кіріс белгілері бар.

Тіркелген активтердің суб-актив сыныптары ұзақтылығы мен сапасы бойынша топтастырылуы мүмкін. Ұзақтығы қысқа, аралық немесе ұзақ болуы мүмкін. Тіркелген кірістерге арналған несие сапасының суб-актив сыныптары, сондай-ақ рейтингтік агенттік беретін несиелік рейтингімен анықталуы мүмкін.

Тауарлар

Тауарлар металдарды, мұнай мен газды, сондай-ақ дәнді дақылдарды және ауылшаруашылық өнімдерінің басқа түрлерін қамтуы мүмкін суб-актив кластарын ұсынады. Мұның бәрі тауар деп аталса да, бұл суб-актив кластары бір-бірінен өте ерекшеленеді. Металдар өндіріледі, ал ауылшаруашылық тауарлары өсіріледі немесе өсіріледі.

Инвестициялауда суб-актив сыныптарын пайдалану мысалы

Қосалқы актив сыныптары мақсатты инвестициялау үшін немесе әртараптандырылған портфолио құруға ұмтылу кезінде маңызды болуы мүмкін. Суб-актив кластарының нақты сипаттамаларын анықтай отырып, инвесторлар тәуекел деңгейлері бойынша бағытталған инвестицияларды жасай алады.

Мысалы, активтерді бөлудің 60/40 қоры өзінің стратегиясын активтердің 60% -ын меншікті капиталга және 40% -ын қарызға салу ретінде анықтай алады. Бұл теңдестірілген портфолио болғанымен, инвестициялық менеджерлерде суб-активтер класының әр бөлігі үшін таңдай алатын кең спектрі бар.

Олар бұдан әрі өздерінің акцияларының 50% өсімге, ал қалған 50% -ын құнды инвестицияларға салу туралы шешім қабылдауы мүмкін. Олар сондай-ақ барлық акцияларға салынған инвестициялар көлемі бойынша орташа мөлшерден үлкенірек болуы керек деп ұйғаруы мүмкін.

Облигациялардың құрамдас бөлігі үшін олар депозиттік сертификаттар (CD) сияқты ақшалай немесе олардың баламаларына 20% орналастыру туралы шешім қабылдауы мүмкін. Олар 35% қысқа мерзімді коммерциялық қағазға, 25% мемлекеттік және муниципалдық облигацияларға, ал қалған 10% жоғары дәрежелі корпоративті облигацияларға салуы мүмкін.

Бұл пайыздық көрсеткіштер одан әрі бөлінуі мүмкін. Мысалы, 25% (мемлекеттік және муниципалдық қарыздарға бөлінген портфельдің 40% -ынан) 10% ұзақ мерзімді қазыналар, 10% қысқа мерзімді қазыналар және 2,5% қысқа мерзімді де, ұзақ мерзімді де болуы мүмкін. облигациялар

Инвесторлар өздерінің активтерін орналастырудың идеалды стратегиясын анықтай алады немесе көмек үшін қаржы кеңесшісінің басшылығына жүгіне алады.