Өзара қордың көмекшісі

Негізгі өнімдер

• Инвестициялық қордың кіші кеңесшісі негізгі қор кеңесшісі немесе портфолио менеджерімен жалпы стратегияның нақты қырларын басқару үшін келісімшартқа отырады.
• Әдетте, пай қоры компаниясы нарықтың белгілі бір саласын немесе белгілі бір стратегияны басқарудағы сол менеджердің тәжірибесі арқасында сыртқы менеджерді әкеледі.
• Төменгі жағынан, суб-кеңес беретін қорларды белгілі бір стратегияның сарапшылары жиі басқарады, бұл қорға жаңа стратегияны тез және бәсекеге қабілетті нарыққа шығаруға мүмкіндік береді.
• Инвесторлар үшін жағымсыз жағы, суб-кеңес берушіге де, жалпы басқарушы компанияға да төлеу қажеттілігіне байланысты суб-кеңес беретін қорлар жоғары төлемдер әкеледі.

Маңызды

Көбінесе, инвестициялық компаниялар менеджерді іштей құруға қарсы келісімшартқа қатысты тиімділікке байланысты жаңа стратегия ұсыну үшін кіші кеңесшіні іздейді.

Келісімдер мен тиімділік

Субконсультативті қатынастар басқарушы компания мен қосалқы кеңесші қатысатын үшінші тарап серіктестігі болғандықтан, олар кең құқықтық құжаттарды талап етеді. Субкеңестік келісімдер қосалқы кеңесшінің міндеттері, қор шығындарын басқару, кіші консультациялық төлемдер, келісімнің қолданылу мерзімі және қорды өткізу және тарату үшін тараптар арасындағы кез-келген ынтымақтастық туралы егжей-тегжейлі ақпаратты қамтиды.

Үшінші тараптың кеңесшілері белгілі бір инвестициялық стратегия бойынша тәжірибеге ие. Олар белгілі бір инвестициялық мақсатта басқарылатын инвесторларға қаражат ұсыну үшін пайдаланылады. Құқықтық келісімдер мен шарттар ауқымды бола отырып, көптеген инвестициялық компаниялар белгілі бір стратегия бойынша сараптаманы аз шығындармен және субконсультациялық қатынастарды дамыту арқылы жедел өңдеумен қамтамасыз ете алатындығына көз жеткізеді.

Артықшылықтары мен шектеулері

Қосымша ұсынылған қаражатты белгілі бір стратегиядағы ең жақсы менеджерлер басқарады. Бұл менеджерлер қорды басқарудың барлық аспектілері бойынша, соның ішінде инвестициялық шешімдер, сауда стратегиялары және операциялық тиімділікке ие.

Субконсультациялық қатынас қор компаниясына жаңа стратегияны нарыққа салыстырмалы түрде тез шығаруға мүмкіндік береді. Инвестициялық компания жаңа тапсырыс беруші өнімді немесе әр түрлі өнімдерге арналған бірнеше қосалқы кеңес берушілерді әзірлеу үшін бір ғана қосалқы кеңесшімен жұмыс істей алады. Олар сондай-ақ жаңа өнімдердің әртараптандырылған тобын құру үшін бір субадвайзермен серіктес болуды таңдай алады.

Инвесторлардың суб-ұсынылған қаражатқа қызығушылығын шектейтін факторлардың бірі – төлемдер. Қосымша қаражаттарға салынатын төлемдер әдетте жоғары, себебі олар суб кеңесшіге де, басқарушы компанияға да өтемақы талап етеді. Инвесторлар субсидияланған қаражаттың төлемдерін қордың басқа нұсқаларына қатысты мұқият қарастыруы керек. Жоғары төлемдер қордың жалпы кірісіне нұқсан келтіруі және акционер инвестициясының құнын алуы мүмкін.