Акциялардың бөлінуі: оның әсеріне жақынырақ қарау
Компаниядағы инвесторлар үшін сіздің иелігіңіздегі акциялардың бөлінетіндігі туралы есту өте қызықты болуы мүмкін, өйткені бұл компанияның құны оның акциялар бағасынан асып түскенін көрсетеді. Бұл сіздің инвестицияларыңыздың өзі үшін құнды бола алмайтындығына қарамастан, жаңа инвесторлар акциялардың жаңа бағаларына қызығушылық танытып, оларды ұсынуы мүмкін. Алайда, кейде компанияның өз акциясын бөлгеніне деген алғашқы мақтаныш сезімі артынан шатасушылыққа ұласады, өйткені инвесторлар акцияның бөлінуі нарықтағы көрнекті тапсырыстар, дивидендтер төлеу, тіпті капитал өсімі сияқты нәрселерге қалай әсер етеді деп ойлайды.
Жақсы жаңалық – электронды дәуірде қажетті түзетулердің көпшілігі сіз үшін жасалады. Дегенмен, сплиттің қалай жұмыс істейтінін және оның сіздің инвестициялық стратегияңызға қалай әсер ететінін немесе әсер етпейтінін түсінген жөн.
Негізгі өнімдер
- Компания кейде акциялардың бағасы төмен бағалы қағаздармен жұмыс жасайтын инвесторлар үшін жағымсыз болуы мүмкін деңгейге дейін көтерілген кезде акциялардың бөлінуі туралы жариялайды.
- Дивидендке немесе компанияның мерзімді түрде төлейтін ақшасына дивидендті есепке алу күніне немесе дивиденд алу үшін акционер болуы керек күнге байланысты акциялардың бөлінуі әсер етеді.
- Акциялардың бөлінуі опцион иелеріне әсер етеді, бірақ қажетті түзетулер олардың шоттарында автоматты түрде жасалады.
- Бөлуге дейін кез-келген тоқтату немесе брокерге тапсырыстарды шектеуді ұмытпаңыз.
101. Бөлшектер
Әдетте, акциялардың бөлінуінің негізгі себебі – компанияның акция бағасының қымбат болып көрінуі. Айталық, XYZ Bank екі жыл бұрын акциясын 50 долларға сатқан, бірақ 100 долларға дейін өсті. Оның инвесторлары, әрине, өте қуанышты.
Қаржы секторындағы басқа акциялар осы көрсеткіштен әлдеқайда төмен сатылып жатыр делік. Бұл басқа акциялар міндетті түрде жақсы мән емес, бірақ кездейсоқ инвесторлар кейде бұл жорамалды жасайды. Бұл реакцияны тоқтату үшін компаниялар акциялардың бағасын пропорционалды мөлшерде төмендететін жаңа акциялар шығаруды қарастырады.
Егер XYZ Bank акциялардың 2: 1 сплиті туралы жарияласа (сонымен бірге 2-ге арналған сплит ойлап табылса), ол инвесторларға иелік еткен әрбір акция үшін бір қосымша акция береді. Енді әрқайсысы енді 100 доллар емес, 50 доллар тұрады. Бөліну компанияның акцияларына қосымша қызығушылық тудыруы мүмкін, бірақ қағаз жүзінде инвестор бұрынғыдан жақсы немесе нашар емес, өйткені оның жалпы акцияларының нарықтық құны өзгермейді.
Сауда-саттықтың кеңейтілген стратегиялары
Сауда-саттықтың көп бөлігі үшін акциялар сплитінің әсері өте қарапайым. Әрине, акциялардағы жағдайлары күрделі инвесторлар, мысалы, егер олар оны қысқа сататын болса немесе сауда-саттық опциондары болса – бұл сплит бұл көрнекі операцияларға қалай әсер етеді деп ойлануы мүмкін. Егер сіз болсаңыз, терең дем алыңыз. Осы екі жағдайда да сіздің сауда-саттықтарыңыз сіздің инвестицияларыңызға әсерді бейтараптандыратын етіп реттеледі.
Қысқа сату
Біріншіден, болсын көрінісін қысқа Sellin г, инвестор қор бағасы төмендейді деп бәс онда стратегиясын. Негізінен инвестор өзінің брокерлік шоты арқылы акцияларды қарызға алады және оларды кейінірек ауыстыруға келіседі. Ол тез арада акцияны екінші нарыққа сатады, несие мерзімі келгенге дейін сол мөлшердегі акцияны төмен бағамен сатып ала алады деп үміттенеді. (« Қысқа сатылымға шолу » бөлімін қараңыз ).
Сыртқы көріністе акциялардың бөлінуі қысқа сатушыға сәттілік әкелуі мүмкін. Егер сіз XYZ акцияларының әрқайсысын 100 доллардан сатқан болсаңыз, енді оларды бар болғаны 50 доллардан сатып ала аласыз, солай ма? Өкінішке орай, қысқа сатушылар үшін бұл қарапайым емес. Делдалдық сіздің тапсырысыңызды екі есе көп акцияларға қарыз болатындай етіп реттейді. Барлығы аяқталғаннан кейін, акциялардың бөлінуі сіздің позицияңызға бір жағынан әсер етпейді.
Опциялар Келісімшарттар
Опциондарға қатысты да солай болады, олар ұстаушыларға белгілі уақыт аралығында акцияларды алдын-ала белгіленген бағамен сатып алу немесе сату құқығын береді. Егер сізде ереуіл бағасы 80 доллар болатын XYZ қоңырау опциясы бар болса, яғни сіз акцияны осы бағамен сатып алуға құқығыңыз бар дегенді білдірсеңіз, бұл сіздің кенеттен «ақшаңыздан» шыққаныңызды білдірмейді. Параметрлер Клиринг корпорациясы «ақша» кері Сізді қою, және $ 40 төмендетілген ереуіл бағасы – бұл жағдайда, 200 орнына 100 – автоматты түрде көптеген акциялар ретінде екі рет қамтуы келісім-шарт реттейді. Тағы да, инвестор тіпті шығады.
Тоқтатуға арналған бұйрықтардың күшін жою
Акциялардың бөлінуі әсер етуі мүмкін аймақ – бұл тоқтату тәртібі. Мұндай тапсырыстар брокерге егер баға берілген деңгейден жоғары немесе төмен болса, акцияны сатуды тапсырады. Көбіне адамдар айтарлықтай шығындардан қорғау үшін тоқтату туралы бұйрықты қолданады, әсіресе олар акциялар бағасын үнемі қадағалай алмайтын немесе жоспарламайтын жағдайларда.
Сіздің делдал үйіңіз акцияның бөлінуінен кейін триггер бағасын реттейді деп ойламаңыз. Көп жағдайда тоқтату туралы бұйрық жай күшін жояды. Сондықтан, егер сіз әлі де өз инвестицияңызды қорғағыңыз келсе, брокерге жаңа тапсырыс беруіңіз керек.
Дивидендтер алу мүмкіндігі
Акция бөлінгеннен кейін инвесторлардың жиі кездесетін сұрақтарының бірі – олардың жаңа акциялары дивиденд алуға құқылы ма деген сұрақ. Өкінішке орай, бұл әдетте болмайды. Дивидендті төлеу үшін дивидендті есепке алу күніндегі акциялар ғана жарамды. Басқаша айтқанда, егер бөліну жазба жасалған күннен кейін орын алса, инвесторлар поштадан чек алу үмітімен акцияны сатып алмауы керек.
Акциялардың бөлінуі дивидендтер жазылған күнге дейін болатын жағдайларға келетін болсақ, дивидендтердің көп бөлігі жаңадан құрылған акциялар үшін төленеді, тек дивидендтер алдыңғы уақыт кезеңдерімен салыстырғанда бөлінуі мүмкін. Бұл компаниялардың дивидендтер мөлшерін сақтап қалғысы келетіндігіне байланысты. Компанияның дивидендтерді төлеу коэффициенті дивиденд түрінде акционерлерге төленген таза кірістің немесе кірістің пайыздық мөлшерлемесін көрсетеді.
Егер 2: 1 бөлінгенге дейін, XYZ Bank-тің мақсатты төлем коэффициенті 100 миллион долларлық кірістің 20% құрайды, демек, оның акционерлерге дивиденд төлеудің жалпы сомасы 20 миллион долларды құрайды. XYZ көрнекті 10 млн акциялары болса, онда оның бір акцияға дивиденд бір акцияға $ 2 ($ 20 млн дивидендтердің жалпы сомасы төлеу болып табылады ÷ көрнекті 10 млн акция). Бөлінгеннен кейін компанияда 20 миллион акциялар орналастырылған болар еді. Акцияға шаққандағы дивидендтер 1 долларды құрайды (дивидендтердің жалпы төлемі – 20 млн. Долл.). XYZ акционерлеріне төлеген дивидендтердің жалпы төлемі 20 миллион доллар көлемінде өзгермегенін көруге болады, бірақ орналастырылған акциялар санының артуына байланысты акцияның құны арзандады.
Шын мәнінде, көптеген компаниялар кез-келген шатасушылықты болдырмау үшін акциялардың жазылу күніне жақын уақытта бөлінетіндігін жариялаудан аулақ.
Капиталдан алынған пайданы есептеу
Қаншалықты пайда табуға салынатын салықты есептеу сіз үшін ауыртпалық болуы мүмкін, ал акциялардың бөлінуі оны жеңілдетпейді.
Пайданы немесе шығынды дәл есептеу үшін инвесторлар шығындар негізін, яғни меншіктегі акциялардың құнын түзетуге мәжбүр болады.
Егер сізде XYZ Bank акциясы 2: 1 бөлінгенге дейін болған болса, сол бастапқы акциялардың әрқайсысына негіз 100 доллар емес, 50 доллар құрайды. Әйтпесе, сіз салық формасында пайда жасырғыңыз келетін сияқты көрінуі мүмкін – ешқашан жақсы идея.
Бөлінгеннен кейін сіз өз акцияларыңызды бірнеше жыл бойы сата алмайтыныңызды ұмытпаңыз, сондықтан кішкене зерттеу жүргізіп, сіздің акцияларыңыз алғашқы сатып алудан кейін кез-келген уақытта кесіліп тасталғанын анықтау зиян емес. Әрине, сіз акцияны бөлген сайын негізіңізді өзгерткіңіз келеді.
Жаңа қор сертификаттары?
Сізде сатып алынған түпнұсқа акцияларға арналған қағаз сертификаттары болуы мүмкін, бірақ акциялар бөлінгеннен кейін пошта арқылы жаңалары пайда болғанын күтпеңіз. Қазір көптеген компаниялар ескі тәсілмен емес, жаңа акциялар шығарады (яғни электронды түрде).
Белгілі бір компания мұны қалай шешетінін білу үшін оның веб-сайтындағы Инвесторлармен байланыс бөлімін қарап шыққан жөн. Қалай болғанда да, қағаздағы куәліктерді жоймаңыз – олар әлі де жарамды.
Төменгі сызық
Көп жағдайда не компанияның өзі, не сіздің инвестициялық брокерлік сіздің сауда-саттықты автоматты түрде бөлінген акциялардың жаңа бағасын көрсету үшін реттейді. Инвесторлар өздерінің салық салу негіздерін анықтаған кезде және бөлініске дейін кез-келген тоқтату туралы бұйрықтарды қайта жібере отырып, өздеріне пайдасын тигізуі керек.