IPO-ға қысқа сатылым қашан қабылданады?

21 Сәуір 2021 15:53

Spread the love

Акцияны қысқарту жақсы сауда стратегиясы бола алады, егер инвестор акция құнының төмендеуін күтсе. Бұл сондай-ақ қауіпті сауда, өйткені теориялық тұрғыдан қысқа саудадағы шығын шексіз болуы мүмкін, өйткені акциялардың бағасы қанша болса, сонша қымбаттауы мүмкін. Кез-келген акцияны қысқартуға болады.

Жеке компания ашық болып, өзінің акциясын алғаш рет биржада сатқанда, процесс алғашқы орналастыру (IPO) ретінде белгілі болады. IPO-дан кейін биржаға түсетін акциялар бастапқы сауда кезінде қысқартылуы мүмкін, бірақ ұсыныс басталған кезде оны жасау оңай емес. Біріншіден, сіз IPO және қысқа сату процесін түсінуіңіз керек.

Негізгі өнімдер

  • Бастапқы орналастыру (IPO) жеке компания өзінің акцияларын жаңа акциялар шығарылымында көпшілікке ұсынған кезде пайда болады.
  • Қысқа сатылым инвестор акцияны қарызға алып, оны болашақта оны қайтару кезінде пайда болады, акциялардың бағасы пайда табу үшін төмендейді деген үмітпен.
  • Несиелік мекемелер инвесторға несие берер алдында акциялардың тізімдемесін қажет етеді.
  • IPO көбінесе қысқа мерзімді сатып алуға болатын шектеулермен акциялардың аз санын ұсынады.
  • ӘКК IP-андеррайтерлерге 30 күнге қысқа сатылымға акциялар беруге тыйым салады.

Бастапқы ұсыныс (IPO)

IPO компания жекеменшіктен биржада көпшілікке сатылатынға ауысқанда пайда болады. Компания мен андеррайтеринг компаниясы нарықтағы сатылымға ұсыныстарды бағалау және компанияға қызығушылықтың бар екендігіне көз жеткізу үшін IPO-ны халыққа ілгерілету бойынша бірлесіп жұмыс істейді. Әдетте, компания акциясын андеррайтерге компания жеңілдікпен сатады. Содан кейін андеррайтер оларды IPO кезінде нарыққа сатады.

Қысқа сатылым

Инвестор қысқа сату кезінде ол акцияны қарызға алады және оны болашақта қайтарады. Егер сіз мұны жасасаңыз, сіз акциялардың бағасы төмендейді деп үміттенесіз, өйткені сіз жоғары сатқыңыз келеді және төмен сатып алғыңыз келеді. Мысалы, егер сіз акцияны 25 доллардан сатсаңыз және акциялардың бағасы 20 долларға дейін түсіп кетсе, сіз акцияны 20 доллардан сатып алып, қысқа позицияны жауып тастасаңыз, акция үшін 5 доллар пайда табасыз.

IPO-мен сатудың қысқа мәселелері

Акцияны қысқарта алу үшін, әдетте оны брокерлік фирма сияқты мекемеден қарызға алу керек. Олар сізге несие бере алуы үшін, оларға осы қорды түгендеу қажет. Мұнда IPO және қысқа сатылым кезінде қиындықтар туындауы мүмкін.

IPO-да әдетте алғашқы сауда кезінде акциялар саны аз болады, бұл қысқа мерзімді мақсаттар үшін қарызға алуға болатын акциялардың санын шектейді. IPO күні екі негізгі тарап акцияны түгендейді: андеррайтерлер, институционалдық және бөлшек инвесторлар.

Америка Құрама Штаттарында IPO-ны реттеумен айналысатын Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (ӘКК) анықтауы бойынша, IPO андеррайтерлеріне 30 күн бойы қысқа сатылымға акциялар беруге тыйым салынады. Екінші жағынан, институционалдық және бөлшек инвесторлар өз акцияларын қысқартқысы келетін инвесторларға несие бере алады.

Алайда, акциялардың шектеулі мөлшері ғана нарықта болуы мүмкін, өйткені компания ашық сауда жасай бастаған болар еді және акциялар толығымен берілмеген болуы мүмкін. Сонымен қатар, инвесторлар арасында өз акцияларын қысқа сатылымға шығаруға несие беруге деген құлшыныс болмауы мүмкін.

Төменгі сызық

IPO-дан акциялардың қысқа сатылуына, негізінен андеррайтерлерге қойылған шектеулер арқылы нормативті және практикалық кедергілер болғанымен, егер акцияны сатып алған институционалдық немесе бөлшек инвесторлар несие берсе, оны IPO шыққан күні компанияны қысқа сату мүмкін болады. қысқа сату. Алайда қысқа сатуға болатын акциялардың саны және инвесторлардың мұны дереу жасауға дайындықтары аз.