Өзара қордың NAV дегеніміз не?
Активтердің таза құны (NAV) қордың акцияға шаққандағы нарықтық құнын білдіреді. Бұл инвесторларды қор компаниясынан қор акцияларын сатып алу («сатып алу бағасы») және қор компаниясына сату («сатып алу бағасы»). Ол қор портфеліндегі барлық ақша қаражаттары мен бағалы қағаздардың жалпы құнын, міндеттемелерді алып тастағанда, орналастырылған акциялар санына бөлу арқылы алынады. NAV есептеу портфелінің бағалы қағаздарының жабылатын нарықтық бағалары негізінде әр сауда күнінің соңында бір рет жасалады.
Мысалы, пай қорында 45 миллион доллар бағалы қағаздарға салынды және 5 миллион доллар жалпы активтері үшін 5 миллион доллар бар деп есептейік. Қордың 10 миллион долларлық міндеттемелері бар. Нәтижесінде қордың жалпы құны 40 миллион долларды құрайтын болады.
Жалпы құндық көрсеткіш инвесторлар үшін маңызды, өйткені дәл осы жерден қордың бірлігіне бағаны есептеуге болады. Қордың жалпы құнын өтелмеген бірліктер санына бөлу арқылы сізде бірліктің бағасы қалады – әдетте NAV белгіленетін өлшем түрі. Осылайша, NAVPS-пен бірдей уақытта жаңартылады.
Біздің алдыңғы мысалға сүйене отырып, егер қорда 4 миллион акциялар орналастырылған болса, онда акцияға шаққандағы құн 40 миллион долларды құрап, 4 миллионға бөлінеді, бұл бір акцияға 10 доллардан NAV құрайды.
Негізгі өнімдер
- Активтердің таза құны (NAV) қордың акцияға шаққандағы нарықтық құнын білдіреді.
- NAV қор портфеліндегі барлық ақша қаражаттары мен бағалы қағаздардың жалпы құнын, міндеттемелерді алып тастағанда, орналастырылған акциялар санына бөлу арқылы есептеледі.
- NAV есебі маңызды, өйткені ол қордың бір акциясы қанша тұратындығын айтады.
Өзара қорлардың құндылығы мен акциялардың құны
Пайлық қорлардың акцияларын саудалауға арналған NAV баға жүйесі компаниялар шығаратын және қор биржасына шығарылатын қарапайым акциялардан немесе акциялардан айтарлықтай ерекшеленеді.
Компания акциялардың шектеулі санын алғашқы орналастыру (IPO) арқылы шығаруы мүмкін, содан кейін Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) сияқты биржаларда сатылатын келесі қосымша ұсыныстар арқылы шығарады. Акциялардың бағаларын нарықтық қатынастар немесе акцияларға деген сұраныс пен ұсыныс белгілейді. Акцияларға арналған баға немесе баға жүйесі тек нарықтық сұранысқа негізделген.
Екінші жағынан, пайлық қордың мәні қорға қанша инвестицияланғандығымен, сондай-ақ оны басқаруға кеткен шығындармен және оның орналастырылған акцияларымен анықталады. Алайда, NAV қор үшін өнімділік көрсеткіштерін бермейді. Инвестициялық пай қорлары өздерінің барлық кірістерін және жүзеге асырылған капиталды кірістерді акционерлерге бөлетіндіктен, үлестік қордың NAV қордың қызметін бағалауда салыстырмалы түрде маңызды емес. Оның орнына, өзара қоры үздік оның тарапынан сотталады жалпы қайтару базалық бағалы қағаздар орындады, сондай-ақ кез келген қаншалықты жақсы қамтиды, дивидендтер төленген.
Adight Insight
Джо Аллария, CFP® CarsonAllaria Wealth Management, Глен Карбон, Илл.
NAV – бұл жай қордың бір акциясының бағасы. Ол күні бойы акциялардың бағасы сияқты өзгермейді; ол әр сауда күнінің соңында жаңарып отырады. Сонымен, тізімделген NAV бағасы – бұл кешегі жақын күнгі баға. Бірақ сіз жасаған тапсырыс Ағымдағы сауда күнінің соңында жаңартылған NAV негізінде жасалады. Нәтижесінде сіз акцияларды сатып алу немесе сату кезінде нақты NAV-ны білмеуіңіз мүмкін.
Мысалы, егер сіз ABCDX пайлық қорын 10000 долларға сатып алғыңыз келсе, және NAV кешегі күнгі жағдай бойынша 100 долларды құраса, бұл сіз 100 акция сатып аласыз деген сөз. Алайда, егер сіз сатып алған күні NAV күрт өсіп кетсе, сіз шынымен бастапқыда жоспарлаған 100 акцияны аз сатып алар едіңіз. Бұл мәселені болдырмау үшін акциялардың орнына доллар көлемінде сатып алуға немесе сатуға болады.