Өзара қорлар бағаларын қашан жаңартады?

А пай қорының, оның бағасы, немесе оның таза активтерінің құны жоқ нақты мерзімі кезінде өзара қоры міндетті жаңарту бар кезде (NAV), АҚШ-та 4 сағат Шығыс Стандартты уақыт (EST) жақын қор нарықтарында кейін күніне бір рет анықталады және NAV-ді реттеуші ұйымдарға және бұқаралық ақпарат құралдарына ұсыну керек, олар әдетте NAV-ді 16.00 мен 18.00 EST аралығында анықтайды.

Негізгі өнімдер

  • Өзара қордың бағасы, сондай-ақ активтердің таза құны (NAV) деп аталады, АҚШ қор нарығы жабылғаннан кейін күніне бір рет, әдетте EST 16.00 мен 18.00 аралығында жаңартылады.
  • Жабық қорлар күнделікті бағасын немесе NAV-ны жаңартудың қажеті жоқ.
  • NAV активтерін (мысалы, портфеліндегі бағалы қағаздар) алу және міндеттемелерді (операциялық шығындар сияқты) шегеру және оны орналастырылған акциялардың жалпы санына бөлу арқылы анықталады.
  • Сауда-саттықты жаңарту уақыты сауда-саттықты тоқтату уақытынан өзгеше, мұнда соңғысы барлық үлестік қорға сатып алу-сату тапсырыстарын өңдеу уақыты, мысалы, EST 14.00.  

Өзара және жабық қорлар

Инвестициялық пай қоры акциялар биржаларында сатылатын әр түрлі бағалы қағаздарға салынған қаражат қорын білдіреді. Пайлық қорлар, әдетте, Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияда (ӘКК) ашық инвестициялық компаниялар ретінде тіркеледі және өздерінің сауда-саттық күндері туралы есеп беруі керек. Ашық инвестициялық қорлар кез-келген инвестор сатып ала алатын акциялардың кез-келген санын шығара алады.


Керісінше, акциялары өтелмейтін және белгіленген мөлшерде шығарылатын жабық қорлар өздерінің NAVs туралы күнделікті есеп беру талабынан босатылады. Ашық қорлар үшін NAV портфолио құнының өзгеруіне, сондай-ақ орналастырылған акциялар санына байланысты өзгереді. Жабық қорлар үшін NAV портфолио құнының ауытқуымен ғана өзгереді.

Таза актив құнының есептеулері

Акциялардың бағасы тәулік ішінде айтарлықтай өзгеріп отырса да, пай қорының бағасы жұмыс күнінің соңында жаңартылатын NAV есептеуіне негізделген.

NAV үшін есептеу:

  • NAV = (активтер – міндеттемелер) / орналастырылған акциялардың жалпы саны

Пайлық инвестициялық қор анықтау арқылы оның NAV есептейді жабылуы немесе соңғы кесілетін баға қоры өткізеді кез келген қосымша активтерінің жалпы құнынан бірге өз портфелінде барлық бағалы қағаздар. Қорға тиесілі қосымша активтерге мысал ретінде ақша қаражаттары мен өтімді активтер, пайыздық төлемдер және есептелген кірістер сияқты дебиторлық берешек жатады.


Осы активтерден кейін пай қоры өзінің міндеттемелерін шегеріп тастайды. Пайлық қордың міндеттемелеріне мысал ретінде банктерге төленетін төлемдер мен төлемдер, операциялық шығыстар және сыртқы міндеттемелер жатады. Өз активтерінен міндеттемелерді алып тастағаннан кейін, пай қоры бұл санды өзінің NAV-ға түсетін орналастырылған акциялардың жалпы санына бөледі.

Хабарланған NAV сатып алушы төлейтін немесе сатушы кез келген комиссиялық сыйақы мен делдалдық төлемдерді алып тастағаннан кейін келесі сауда күні қордың үлесі үшін алатын бағаны білдіреді.

NAV жаңартуы, қысқарту уақыты

Инвесторлар үшін NAV жаңарту уақыты мен сауданы тоқтату уақыты арасындағы айырмашылықты түсіну маңызды. Көптеген инвестициялық қорлар NAV-ті жаңартудың соңғы мерзімдерін белгілейді, олар NAV басылымдарының газеттердегі және басқа басылымдардағы үзілістерімен тығыз байланысты. Әдетте бұл шамамен EST 18.00 шамасында.

Сауда-саттықтың тоқтап қалу уақыты дегеніміз – бұл барлық үлестік қордың сатып алу-сату тапсырыстарын өңдеу уақыты. Бұл тапсырыстар сауда күніндегі NAV көмегімен орындалады. Мысалы, егер өзара қордың сауда-саттықты тоқтату уақыты EST 14:00 EST болса, онда сауда тапсырыстары сол жұмыс күніндегі NAV-да толтыру үшін оған дейін өңделуі керек. Егер тапсырыс сауданы тоқтатқаннан кейін келсе, ол келесі жұмыс күніндегі NAV көмегімен толтырылады.