Акцияның таза актив құны – NAVPS анықтамасы

Акцияның таза активінің құны дегеніміз – NAVPS?

Акцияның таза құны (NAVPS) – бұл өзара қордың, айырбас қорымен (ETF) немесе қордың бір акциясының құнын білдіретін таза актив құнының өрнегі. Ол қордың немесе компанияның таза активтерінің жалпы сомасын орналастырылған акциялар санына бөлу жолымен есептеледі және сонымен бірге акцияның баланстық құны деп аталады.

Акцияның таза активтерінің формуласы – NAVPS

Акцияның таза активтік құнын қалай есептеу керек – NAVPS

Акцияның таза құны (NAVPS) таза актив құнын орналастырылған акциялар санына бөлу арқылы есептеледі.

NAVPS сізге не айтады?

Акциялардың таза активтерінің құны (NAVPS) көбінесе ашық немесе пай қорларына қатысты қолданылады, өйткені АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясында (ӘКК) тіркелген осындай қорлардың акциялары олардың таза активтерінің құны бойынша өтеледі.

Жоғарыдағы акцияға шаққандағы таза активтер (NAVPS) формуласына сілтеме жасай отырып, активтерге қор салымдарының жалпы нарықтық құны, ақша қаражаттары мен олардың баламалары, дебиторлық берешек және есептелген кіріс кіреді. Міндеттемелер жалпы қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді міндеттемелерге, сонымен қатар қызметкерлердің жалақысы, коммуналдық қызметтер және басқа операциялық шығыстар сияқты барлық есептелген шығыстарға тең. Шығындардың жалпы саны көп болуы мүмкін, өйткені басқару шығындары, тарату және сату шығындары, трансфер-агент үшін төлемдер, кастодиан және аудит үшін төлемдер қосылуы мүмкін.

Акцияның таза активтік құнын пайдалану мысалы – NAVPS

7,5 миллион акциясы бар өзара қорды қарастырыңыз, инвестициялары 500 миллион доллар, қолма-қол 15 миллион доллар, дебиторлық берешегі 1,5 миллион доллар және есептелген кірісі 250 000 доллар. Міндеттемелерге келетін болсақ, қордың қысқа мерзімді міндеттемелерінде 20 миллион доллар және ұзақ мерзімді міндеттемелерде 5 миллион доллар бар. Қорда есептелген операциялық шығындардың 35000 АҚШ доллары және басқа есептелген шығыстардың 15000 АҚШ доллары бар. Активтер, міндеттемелер және NAVPS келесі түрде есептеледі:

Assets= $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000Assets =+ $2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек50,000=$516,750,000Лиабилитиес= $2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек0,000,000+$5,000,000+$35,000Лиабилитиес=+ $15,000=$2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек5,050,000NAVPS= $516,750,000-$2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек5,050,0007,500,000= $491,700,0007,500,000=$65.56\ begin {aligned} \ text {Assets} = & \ \ $ 500,000,000 + \ $ 15,000,000 + \ $ 1,500,000 \\ \ phantom {\ text {Assets =}} & + \ \ 250,000 = \ $ 516,750,000 \\ \ text {Passives} = & \ \ $ 20,000,000 + \ 5,000,000 + \ $ 35,000 \\ \ phantom {\ text {Passives} =} & + \ \ $ 15,000 = \ $ 25,050,000 \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ $ 516,750,000 – \ $ 25,050,000} {7,500,000 } \\ = & \ \ frac {\ $ 491,700,000} {7,500,000} = \ $ 65,56 \\ \ end {aligned}Активтер=Активтер =Міндеттемелер=Міндеттемелер=NAVPS==​ $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000+ $250,000=$516,750,000 $20,000,000+$5,000,000+$35,000+ $15,000=$25,050,000 7,500,000

Өзара қорлар мен ETF үшін NAVPS көбінесе Morningstar сияқты сайттарда қол жетімді. Төменде көрсетілгендей, ETF нарықтық бағасы мен NAVPS әр түрлі болуы мүмкін. Мысалы, SPDR S&P 500 ETF-тің нарықтық бағасы 2019 жылдың 22 ақпанындағы жағдай бойынша 279,14 долларды құрайды, ал оның NAVPS таңғы жұлдызында 279,18 доллар болып тіркелген.

NAVPS пен нарықтық баға арасындағы айырмашылық

Үлестік қор үшін NAVPS – бұл әр сауда күнінің соңында акцияларды сатып алу-сату бағасы. Биржалық саудалық қорлар (ETF) және жабық қорлар бір-бірінен айырмашылығы, олар бүкіл сауда күні қор ретінде сатылады. Бұл қаражат түрлері нарықтық қатынастарға бағынатын болғандықтан, олардың NAVPS кез-келген уақытта қорлардың нақты сатып алу-сату бағасынан алшақтана алады.

ETF және жабық қорларға арналған NAVPS есептілік мақсатында сауда күнінің соңында есептеледі, бірақ бүкіл сауда күні ішінде нақты уақытта минутына бірнеше рет жаңартылады.

Акцияның таза активтік құнын пайдаланудың шектеулері – NAVPS

Көпшілікке сатылатын компаниялардың корпоративті қаржылық есептілігі тұрғысынан NAVPS немесе акцияның баланстық құны акциялардың нарықтық бағасынан төмен болады. Тарихи құны төмендетілген белгілі активтердің құнына ұмтылады, және нарық сұраныс пен ұсыныс күшін әдетте үлесі бағалаудағы бір кітап құны жоғарыда қор бағасының итеріп принципін есепке.

Активтің таза құны туралы көбірек біліңіз – NAVPS

Қатысты түсінік алу үшін ETF NAVPS пен нарықтық баға арасындағы айырмашылық туралы көбірек оқыңыз.