Vanguard тобының иелері кім?
Vanguard инвестициялық басқарушы компаниялар тұрғысынан айтарлықтай ерекше құрылымға ие. Компания өз қаражаттарына жатады. Компанияның әр түрлі қорлары акционерлердің меншігінде болады. Осылайша, акционерлер Авангардтың шынайы иелері болып табылады. Компанияның акционерлерінен басқа сырттан келетін инвесторлары жоқ. Ірі инвестициялық фирмалардың көпшілігі ашық саудада болады.
Vanguard құрылымы компанияға өз қаражаты үшін өте төмен шығындар алуға мүмкіндік береді. Көлемінің ауқымына байланысты компания жылдар бойы шығындарын азайта алды. Авангардтық қорлардың орташа шығындар коэффициенті 1975 жылы 0,89% құрады. Бұл сан 2020 жылы 0,10 құрайды.
Кейбір сарапшылар Vanguard құрылымы басқа инвестициялық басқарушы фирмаларда болатын мүдделер қақтығысын болдырмауға мүмкіндік береді деп санайды. Көпшілікке сатылатын инвестицияларды басқарушы фирмалар өз акционерлері мен олардың қорындағы инвесторларды қамтуы керек.
Негізгі өнімдер
- Vanguard Group – әлемдегі ең ірі инвестициялық фирма, ол BlackRock-тан кейінгі екінші орында.
- Бұл дүниежүзілік инвестициялық қорлардың эмитенті, ал екінші деңгейдегі ЭФФ эмитенті.
- Компания қор әлемінде ерекше, өйткені ол әр түрлі қорларға тиесілі, олар өз кезегінде компания акционерлеріне тиесілі.
- Компанияның акционерлерінен басқа иелері жоқ, бұл оны көпшілікке танымал инвестициялық фирмалардан ерекшелендіреді.
Авангард туралы
2020 жылғы жағдай бойынша Vanguard басқарудағы 6,2 триллион доллардан астам активке ие (AUM), екінші орында BlackRock, Inc (6,47 трлн. AUM). Компанияның штаб-пәтері Пенсильванияда орналасқан. Авангард – әлемдегі ең ірі үлестік қорлардың эмитенті және биржамен айналысатын (ETF) екінші ірі эмитент. Оның 190 АҚШ қоры бар. Ол әлемдегі екінші ірі облигациялар қорына ие, яғни 2020 жылы Vanguard жалпы облигациялар нарығының индексі, тек PIMCO-ның жалпы кірістілік қорынан кейінгі екінші орынға ие. Авангард өзінің тұрақтылығымен, ашықтығымен, төмен шығындарымен және тәуекелдерді басқарумен мақтанады. Бұл пассивті басқарылатын инвестициялық қорлар мен ETF ұсыну саласындағы көшбасшы.
Авангардтың шығу тегі
Авангардты Джон С.Богл Веллингтон басқару компаниясының құрамында құрды. Богл дәрежесін Принстон университетінде алды. Қор Bogle компаниясының бірігу туралы жаман шешімінен пайда болды. Богл топ жетекшісі ретінде алынып тасталды, бірақ оған әлі де жаңа қор құруға рұқсат етілді. Bogle-ге жаңа қорды құруға рұқсат берудің басты шарты оны белсенді басқаруға болмайтындығы болды. Осы шектеулерге байланысты Bogle S&P 500-ті бақылайтын пассивті қор құруға шешім қабылдады. Алғашқы жаңа қор 1975 жылы ашылды.
Қордың өсімі бастапқыда баяу болғанымен, қор ақыр аяғында қолға алынды. 1980 ж. Басқа инвестициялық қорлар оның индексін инвестициялау стилін көшіре бастады. Сол уақыттан бері пассивті және индекстелген өнімдер нарығы едәуір өсті.
Маңызды
Авангардтың қаражатының орташа арақатынасы 0,10% құрайды, ал үлестік қор саласы бойынша 0,63%.
Индексті инвестициялаудың артықшылықтары
Bogle – белсенді басқарылатын инвестициялық қорларға инвестициямен салыстырғанда индексті инвестициялаудың үлкен жақтаушысы. Vanguard бизнестегі ең ірі индекстік қорларға ие. Ол әдетте белсенді басқарылатын қаражаттың пассивті басқарылатын қаражатты жеңіп шығуы мүмкін емес дейді. Белсенді басқарылатын қорлар ұзақ уақыт бойы пайда табатын жоғары төлемдер алады. Сонымен қатар, көптеген белсенді қор менеджерлері көбінесе өздерінің эталондық көрсеткіштерін жеңе алмайды. Өзара қорлардың 50-80% -ы көптеген жылдардағы эталондық көрсеткіштерін жеңе алмайды деп есептеледі.
Бұл ең белсенді басқарылатын пай қорларының нақты қосымша пайдасына күмән тудырады. Белсенді қор менеджерлері оларды бағалау үшін олардың бағаларын кем дегенде олар алатын жоғары төлемдерге теңестіруі керек. Бұл қиын тапсырма. Тіпті қысқа мерзімде қор менеджері сәттілікке жетсе де, бұл сәттіліктің функциясы ма әлде нақты ұзақ мерзімді дағды ма екенін білу қиын. Инвесторлар Авангардтың әлі күнге дейін инвестициялық қорларды белсенді түрде басқарып отырғандығын ескеру керек. Осы белсенді басқарылатын қорлардың өзі шығындарды салалық орташа деңгейге қарағанда төмен деңгейде ұстауға тырысады, бұл оларды инвесторлар үшін жақсы ставка етеді.
Индекс қорлары көптеген инвесторлар үшін өте маңызды. Индекстерді қадағалайтын өзара қорлар мен ETF-тердің шығындары өте төмен. Олар өздерінің холдингтері жалпы индекстің көрсеткіштерін көрсететіндігін және қадағалайтындығына көз жеткізуі керек. Бұл инвесторлар үшін төлемдердің төмендеуіне әкеледі. S&P 500 сияқты кең индекстердің өзінде бұл индекстің компоненттерін білікті инвестициялық мамандар таңдайды. Егер компания қаржылық қиындықтарға тап болса, оны индекстен алып тастауға болады. Инвесторлар индекстерді пассивті қадағалап отырса да, кәсіби инвестициялық кеңестерден пайда алады.