Жеңілдетілген бета нұсқасын қашан қолданған жөн?

Ол пайдалану жақсы unlevered бета компания немесе инвестор қалайтынын компанияның қарызы факторы әсерінен нарықтық қозғалыстар қатысты жария айналымдағы бағалы қағаздың өнімділігін өлшеу үшін кезінде levered бета-ден астам.

Левередтің оң және теріс нұсқалары

Жалпыға қол жетімді бағалы қағаздың тұтқалы бета-нұсқасы осы бағалы қағаздың жалпы нарыққа қатысты тенденциясының сезімталдығын өлшейді. Левередті бета  оның сезімталдығын есептеу кезінде компанияның қарызын қамтиды. Қауіпсіздіктің нарықтық көрсеткіштермен жағымды корреляциясы бар бета-сигналдардың позитивті тұтқалары бар қауіпсіздік, ал қауіпсіздіктің нарықтық көрсеткіштермен теріс корреляциясы бар жағымсыз бета-сигналдармен қауіпсіздік.

Ливерленген бета позитивті 1-ден үлкен немесе теріс 1-ден төмен, бұл  нарыққа қарағанда үлкен құбылмалылықты білдіреді. Теріс 1 мен позитивті 1 арасындағы итермелейтін бета нұсқасы нарыққа қарағанда аз құбылмалылыққа ие.

Өтінішсіз Бета және дәлдік

Тұтқалы бетаға қатысты, бағалы қағаздың басқарылмаған бета мәні нөлге жақын болады; оның қарыздың салықтық артықшылықтарына байланысты құбылмалылығы аз.

Бағалы қағаздың реттелмеген бета нұсқасы сонымен қатар қауіпсіздіктің жалпы нарыққа қатысты құбылмалылығы мен тиімділігін өлшейді, бірақ ол компанияның қарыз факторларының әсерін ескереді. Бағалы қағаздың басқарылмаған бета-нұсқасы қарызға байланысты оның тұтқалы бета-нұсқасынан табиғи түрде төмен болатындықтан, оның реттелмеген бета-нұсқасы жалпы нарыққа қатысты құбылмалылығы мен тиімділігін өлшеуде дәлірек болады.

Бағалы қағаздың реттелмеген бета нұсқасын есептеу әлеуетті инвесторларға нарықпен салыстырғанда осы қауіпсіздіктің тиімділігі туралы құнды түсінік береді. Егер бағалы қағаздың реттелмеген бета нұсқасы оң болса, инвесторлар бұқа нарықтары кезінде оған ақша салғысы келеді. Егер бағалы қағаздың реттелмеген бета-нұсқасы теріс болса, инвесторлар оған аю нарықтары кезінде ақша салғысы келеді.