Кәсіпорынның құны мен меншікті капиталдың құны: айырмашылық неде?
Кәсіпорын құны мен меншікті капиталдың құны: шолу
Кәсіпорын құны және меншікті капитал – бұл бизнесті біріктіру немесе біріктіру кезінде бағалаудың екі кең тараған әдісі. Екеуі де бизнесті бағалауда немесе сатуда қолданылуы мүмкін, бірақ әрқайсысы сәл өзгеше көзқарас ұсынады. Кәсіпорын құны бухгалтерлік баланс сияқты бизнестің жалпы ағымдағы құнын дәл есептеуді ұсынса, меншікті капитал құны ағымдағы және болашақ потенциалды құнның суретін ұсынады.
Көп жағдайда, биржалық инвестор немесе компанияның бақылау пакетін сатып алуға қызығушылық танытқан адам, құнды бағалаудың жылдам әрі қарапайым әдісі үшін кәсіпорынның құнына сүйенеді. Екінші жағынан, меншікті капитал құнын меншік иелері мен қазіргі акционерлер болашақ шешімдерді қалыптастыруға көмектесу үшін пайдаланады.
Негізгі өнімдер
- Кәсіпорынның құны мен меншікті капиталдың құны бизнесті бағалауда немесе сатуда қолданылуы мүмкін, бірақ әрқайсысы біршама өзгеше көзқарас ұсынады.
- Кәсіпорындар кәсіпорынның құнын нарықтық капитализацияны немесе нарықтық шекті мөлшерлеме мен компаниядағы барлық қарыздарды қосу арқылы есептейді.
- Меншікті капиталды есептеу артық активтерге кәсіпорын құнын қосады, содан кейін қолма-қол ақшаны алып тастап, қарызды алып тастайды .
Кәсіпорын мәні
Кәсіпорынның құны тек қана төленбеген меншікті капиталды құрайды. Бұл бизнестің қаншалықты құнды екенін теориялық тұрғыдан ашып көрсетеді, бұл фирмаларды әртүрлі капитал құрылымдарымен салыстыру кезінде пайдалы, өйткені капитал құрылымы фирма құнына әсер етпейді.
Компанияны сатып алу кезінде сатып алушы сатып алынған компанияның қарызын компанияның ақшасымен бірге қабылдауы керек еді. Қарызды алу компанияны сатып алуға кететін шығындарды көбейтеді, бірақ қолма-қол ақшаға ие болу компанияны сатып алуға кететін шығындарды азайтады.
Кәсіпорындар кәсіпорынның құнын нарықтық капитализацияны немесе нарықтық шекті мөлшерлеме мен компаниядағы барлық қарыздарды қосу арқылы есептейді . Қарыздарға акционерлерге, артықшылықты акцияларға және басқа да компания қарыздарына байланысты пайыздар кіруі мүмкін. Кәсіптің қазіргі кезде ұстап тұрған кез келген ақшалай қаражатын немесе олардың баламаларын алып тастаңыз, сонда сіз кәсіпорын құнын аласыз. Кәсіпорын құнын бизнестің балансы ретінде қарастырыңыз, оның барлық ағымдағы қорларын, қарыздары мен ақшаларын есепке алыңыз.
Меншікті капитал құны
Меншікті капитал қоғам акцияларының және акционерлердің бизнеске қол жетімді берген несиелерінің құнын құрайды. Меншікті капиталдың есебі артық активтерге (өндірістік емес активтерге) кәсіпорын құнын қосады, содан кейін қолда бар ақшаны шегеріп тастағанда. Кейін меншікті капиталдың құнын акционерлер заемдарының және (жай және артықшылықты) акциялардың құнына бөлуге болады.
Маңызды
Меншікті капитал мен капиталдандыру көбінесе ұқсас деп саналады, тіпті бір-бірінің орнына қолданылады, бірақ басты айырмашылық бар: нарықтық капиталдандыру компанияның жай акцияларының құнын ғана қарастырады.
Артықшылықты акциялар мен акционерлердің қарыздары қарыз болып саналады. Керісінше, меншікті капитал құны осы құралдарды есептеуге қосады. Меншікті капитал құны кәсіпорынның құнымен бірдей есептеулерді қолданады, бірақ акцияларға опциондардың, айырбасталатын бағалы қағаздардың және басқа да әлеуетті активтер мен міндеттемелердің құнын қосады. Қазіргі уақытта компанияға әсер етпейтін, бірақ кез-келген уақытта әсер етуі мүмкін факторларды қарастырғандықтан, меншікті капиталдың құны болашақтағы әлеуеттің және өсу әлеуетінің әлеуетін көрсетеді. Меншікті капитал құнды қағаздар нарығының қалыпты өсуі мен құлдырауына байланысты кез келген күні өзгеруі мүмкін.