EBIT пен EBITDA арасындағы айырмашылық қандай?
Компанияның кірістілігін талдауға арналған бірнеше көрсеткіштер бар. EBIT және EBITDA – осы көрсеткіштердің екеуі, және олар ұқсастықтарға ие болғанымен, олардың есеп айырысуындағы айырмашылықтар әртүрлі нәтижелерге әкелуі мүмкін.
EBIT
Сыйақы мен салық төлеуге дейінгі пайда (EBIT) – бұл компанияның табыс салығы бойынша шығыстары мен пайыздық шығыстары шегерілгенге дейінгі таза табысы. EBIT компанияның негізгі операциялары бойынша салық шығындарынсыз және пайдаға әсер ететін капитал құрылымының шығындарын талдау үшін қолданылады.
EBIT есептеу үшін келесі формула қолданылады:
Таза табыс пайыздық шығыстар мен салықтық шығыстарды қамтымайтын көрсеткіш болғандықтан, оларды EBIT есептеу үшін қайта қосу керек.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
EBIT көбінесе операциялық кірістер деп аталады, өйткені олар есептеулерде салықтар мен пайыздық шығыстарды алып тастайды. Алайда, операциялық кіріс EBIT-тен өзгеше болатын кездер болады.
EBT
Салыққа дейінгі пайда (EBT) салықтарды есепке алғанға дейін жүзеге асырылған операциялық пайданы көрсетеді, ал EBIT салықтарды да, пайыздық төлемдерді де қоспайды. EBT таза кірісті алу және компанияның пайдасын есептеу үшін салықты қайта қосу арқылы есептеледі.1
Салық міндеттемелерін алып тастау арқылы инвесторлар EBT-ді оның бақылауынан тыс айнымалыны жойғаннан кейін фирманың өндірістік қызметін бағалау үшін қолдана алады. Америка Құрама Штаттарында бұл әр түрлі штаттық салықтар немесе федералдық салықтар болуы мүмкін компанияларды салыстыру үшін өте пайдалы. EBT және EBIT бір-біріне ұқсас және екеуі де EBITDA нұсқалары.
EBITDA
EBITDA немесе сыйақыларға, салықтарға, амортизацияға дейінгі пайда – компанияның қаржылық нәтижелері мен жоба кірістерінің әлеуетін өлшейтін тағы бір кеңейтілген көрсеткіш.
EBITDA қарызды қаржыландыруды, сондай-ақ кірістілікті есептеу кезінде амортизациялық аударымдар мен шығыстардыалып тастайды.Сондай-ақ салықтар мен қарыз бойынша пайыздық шығыстар алынып тасталады. Нәтижесінде EBITDA компанияның операциялық қызметінің кірістілігін төмендетуге көмектеседі.
EBITDA таза кірісті алып, пайыздарды, салықтарды, амортизацияны және амортизацияны қайтару арқылы есептелуі мүмкін :
EBITDA=NP + I + T + D + AWHеRе:NP = Net profitI = InterestT = TaxesD = DepreciationА = Амортизатион\ begin {aligned} & \ text {EBITDA} = \ text {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {мұндағы:} \\ & \ text {NP = Таза пайда} \\ & \ text {I = Пайыздар} \\ & \ мәтін {T = Салықтар} \\ & \ мәтін {D = Амортизация} \\ & \ мәтін {A = Амортизация} \\ \ соңы {тураланған}Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburg. EBITDA=NP + I + T + D + Aқайда:NP = Таза пайдаI = ҚызығушылықT = СалықтарD = тозуA = АмортизацияLüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburg.
EBIT және EBITDA салыстыру
Төменде JC Penney’s-тің кірістер туралы есеп-қисабының 2018 жылғы 5 мамырдағы бөлігі көрсетілген.
JC Penney’s EBIT:
- Таза кіріс 78 миллион долларға шығын болды, көк түспен көрсетілген.
- Сыйақы бойынша шығындар 78 миллион долларды, ал салық шығыны жасыл түспен көрсетілген 1 миллион доллар несиені құрады.
- EBIT – кезең үшін 1 миллион доллар немесе – 78 миллион доллар (таза табыс) – 1 миллион доллар (салықтар) + 78 миллион доллар (пайыздар) болды.
- Табыс салығы бастапқыда 1 миллион АҚШ долларын құрайтын несие болғандықтан, біз оны EBIT есептеу үшін қайта шегердік.
JC Penney-дің EBITDA таза кірісі арқылы есептеледі:
- Таза табыс – 78 миллион доллар, көк түспен көрсетілген.
- Амортизация қызыл түспен көрсетілген 141 миллион долларды құрады.
- Таза пайыздық шығыстар 78 миллион долларды құрады, ал салықтар + 1 миллион, жасыл түспен көрсетілген.
- EBITDA 140 миллион доллар немесе – 78 миллион доллар + 141 миллион доллар – 1 миллион доллар + 78 миллион доллар (таза пайыз) болды.
- Тағы да, табыс салығы бастапқыда $ 1 миллион несие болды, сондықтан біз оны EBITDA есептеу үшін шегеріп тастадық.
Жоғарыдағы мысалдан EBIT – 1 миллион доллар EBITDA көрсеткішінен 140 миллион доллардан мүлдем өзгеше болғанын көреміз. JC Penney үшін амортизация және амортизация EBITDA бойынша пайдаға едәуір соманы қосады.
EBIT және EBITDA-мен қарастыру
EBIT және EBITDA қарызды қаржыландыру құнын және салықты есептен шығарады, ал EBITDA бұл амортизациялық аударымдар мен шығындарды компания пайдасына қайтару арқылы тағы бір қадам жасайды.34
EBITDA-да амортизация есепке алынбағандықтан, бұл негізгі құралдардың едәуір мөлшері бар және кейіннен айтарлықтай амортизациялық шығыстары бар компаниялар үшін пайда бұрмалауына әкелуі мүмкін. Амортизациялық шығындар неғұрлым көп болса, ол EBITDA-ны соғұрлым арттырады.
EBITDA-ны операциялық кірісті алу және амортизацияны қайта қосу арқылы есептеуге болады. Әрбір EBITDA формуласы әртүрлі пайда сандарына әкелуі мүмкін екенін ескеріңіз. Екі EBITDA есептеулерінің арасындағы айырмашылық жабдықтың үлкен бөлігін сатумен немесе инвестициялық пайдамен түсіндірілуі мүмкін, бірақ егер бұл нақты көрсетілмесе, бұл көрсеткіш жаңылыстыруы мүмкін.
Төменгі сызық
EBIT және EBITDA – бұл компанияның қаржылық нәтижелерін талдаудағы маңызды көрсеткіштер. Біздің мысалдағы рентабельділіктің айырмашылықтары талдау кезінде бірнеше көрсеткіштерді қолданудың маңыздылығын көрсетеді.