Ауытқу коэффициенті (COV) инвесторларға не айтады?
Вариация коэффициенті (Cov) күтілетін орташа деректер жиынтығы стандартты ауытқу қатынасы болып табылады. Инвесторлар оны инвестицияның күтілетін кірісі құбылмалылық деңгейіне сәйкес келетіндігін немесе уақыт бойынша бастан кешуі мүмкін төмендеу қаупін анықтау үшін пайдаланады.
Инвестицияның тұрақсыздығын немесе тәуекелін оның күтілетін кірісінің абсолюттік мәніне бөлу оның COV-ын анықтайды.
COV туралы түсінік
Инвестор COV-ті үш инвестициямен салыстырады делік. Инвестор тәуекелге бой алдырмайды, сондықтан мақсат үш таңдаудың қайсысының тәуекел / сыйақы арақатынасын жақсы ұсынатынын анықтау болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Инвестор вариация коэффициентін есептей алады, бұл инвестициялардың күтілетін кірісі оның уақыт бойынша болуы мүмкін құбылмалылыққа сәйкес келетіндігін анықтауға көмектеседі.
- Төмен коэффициент тәуекел мен кірістілік арасындағы тиімді сауданы ұсынады.
- Жоғары коэффициент консервативті немесе «тәуекелге жол бермейтін» инвестор үшін қолайсыз болуы мүмкін.
Мұнда үш әлеуетті инвестиция – бұл XYZ деп аталатын акция, DEF деп аталатын кең нарық индексі және ABC облигациясы. COV формуласын жылдам пайдалану мыналарды көрсетеді:
- XYZ акцияларының тұрақсыздығы немесе стандартты ауытқуы 15%, ал күтілетін кірістілік 19% құрайды. Бұл COV 0,79 (15% ÷ 19%) құрайды.
- Нарық индексінің кең қоры DEF стандартты ауытқуы 8% және күтілетін кірісі 19% құрайды. Вариация коэффициенті – 0,42 (8% ÷ 19%).
- Үшінші инвестиция, облигация, ABC, құбылмалылығы 5%, ал күтілетін кірісі 8%. Сондықтан вариация коэффициенті 0,63 құрайды (5% ÷ 8%).
Инвестор ең кең нарық индексіне инвестиция салуды таңдауы мүмкін, өйткені ол тәуекел / сыйақының ең жақсы коэффициентін және кірістің бірлігіне ең төменгі құбылмалылық пайызын ұсынады.
Маңызды
Инвестицияны таңдау әрқашан тәуекел мен сыйақының тепе-теңдігі болып табылады. Сіз қабылдауға дайын болатын тәуекел мөлшері сіздің инвестициялау стиліңізді анықтайды.
Сол инвестор индекспен бірдей күтілетін кірістілікке ие болса да, XYZ акциясын қабылдамайды, өйткені ол индекске қарағанда тұрақсыз.
Облигациялы ABC ең аз тәуекелге ие, бірақ кірістілік салыстырмалы түрде аз.
COV-тің пайдалылығы
Көптеген аналитикалық факторлардағы сияқты COV-тағы кемшілік оның тарихи деректерге негізделгендігінде. Проспектілерде айтылғандай, өткен нәтижелер болашақ нәтижелерге кепілдік бермейді.
Дегенмен, COV облигацияларды және басқа да тұрақты инвестицияларды талдауға қолданылған кезде өте сенімді.
Акциялар туралы айтатын болсақ, бұл әлдеқайда аз сенімді болуы мүмкін, бірақ фармацевтика немесе технологиялық стартаптар сияқты көптеген акциялар өздерінің табиғаты бойынша басқаларға қарағанда әлдеқайда тұрақсыз, мысалы көк чипті акциялар.
Сондықтан көк чипті қордың немесе S&P 500 индекс қорының COV-ын фармацевтикалық қормен салыстыру өте орынды болар еді. Салыстыру инвесторға көлемді кірістің әлеуеті тәуекелге баруға болатындығы туралы түсінік береді.