Vanguard 500 индексі қорының инвесторлар тәуекелі статистикасы

Vanguard 500 индексі бойынша инвесторлардың акциясы (VFINX) 1976 жылы 31 тамызда құрылған жеке инвесторлар үшін алғашқы индекс қоры болды. Ол үшін ең аз 3000 доллар инвестиция қажет және жылдық шығындар мөлшері 0,14% құрайды, бұл 85% құрайды жүк көтермейтін қаражаттың орташа шығындар коэффициентінен аз. Инвестициялық пай қорларын қарастыру кезінде инвесторлар қордың мақсаттарына, негізгі инвестициялық стратегияларына және тәуекелдер статистикасына назар аударуы керек. Бета, альфа, Трейнор коэффициенті, құбылмалылық, Шарп коэффициенті және жоғары және төмен түсіру коэффициенті сияқты жалпы тәуекел және заманауи портфолио теориясының (MPT) статистикасын қолдана отырып, инвесторлар VFINX-ке инвестиция салу туралы неғұрлым негізделген шешім қабылдай алады. 

Қорға шолу

Vanguard 500 индексі қорының инвесторлары – бұл S&P 500 индексіне сәйкес келетін инвестициялық нәтижелерді, оның эталондық индексіне сәйкес келетін, пассивті басқарылатын қор. 2018 жылдың қазанындағы жағдай бойынша қорда 505 акция болды, ал жалпы таза активтер 459,3 млрд. Қор өзінің таза активтерінің барлығын немесе оның көп бөлігін Индекстің құрамына кіретін қарапайым акцияларға инвестициялай отырып, қайталанатын стратегияны жүзеге асырады. Қор әрбір бағалы қағазды имитирлейтін индексімен бірдей салмақпен ұстайды. 

Тәуекел және қайтару

MPT статистикасының ең көп қолданылатыны – қауіпсіздік нұсқасының бета нұсқасы. Бета құнды қағаздың негізгі нарық индексіне қатысты құбылмалылық дәрежесін өлшейді. Vanguard 500 индексі қорының эталондық қоры S&P 500 индексі болғандықтан – АҚШ акцияларының негізгі көрсеткіштері – қордың бета-нұсқасы оның эталондық индексіне қатысты есептеледі. 2018 жылдың қазан айынан бастап, үш жылдық деректерге сүйене отырып, қордың бета мәні 1 болды, бұл оның теориялық тұрғыдан S&P 500 индексімен бірдей құбылмалылық дәрежесіне ие екендігін көрсетті. Қордың бета нұсқасы бес, 10 және 15 жылдық кезеңдерде осы құнды сақтап қалды.

Альфа, екінші жағынан, бағалы қағаздың тәуекелге бейімделген көрсеткіш бойынша көрсеткішті қаншалықты жақсы көрсеткендігін көрсетеді. Vanguard 500 индекс қоры пассивті басқарылатын және толығымен қайталанатын индекс қоры болғандықтан, ол аздап жағымсыз алфавиттерге тап болды. 2018 жылдың қазан айында бес жылдық деректерге сүйене отырып, -0,14 альфа болды.. Оның артқы 15 жылдық альфасы бірдей болды. Теория жүзінде қордың альфасы 0-ге тең болуы керек, бірақ оның шығындары өнімділікті маржаның аздығына әкеп соқтырады, бұл тұрақты кезеңдерде жағымсыз альфаны тудырады. 

Treynor коэффициенті – бағалы қағаздың тәуекелге байланысты кірістілігін өлшейтін заманауи портфолио теориясының статистикасы. Коэффициент портфолионың орташа табыстылығынан тәуекелсіз кірістіліктің орташа мөлшерлемесін алып тастап, содан кейін белгілі бір кезеңдегі нәтижені портфолионың бета-нұсқасына бөлу арқылы есептеледі. 2016 жылдың 29 ақпанындағы жағдай бойынша, үш жылдық мәліметтер негізінде қордың Treynor коэффициенті 16,23 болды. Соңғы 15 жылдағы оның Treynor коэффициенті 8,22 құрады. Treynor коэффициенті, егер кірістілік тәуекелсіз инвестициялармен салыстырғанда қолайсыз болса, теріс айналатындықтан, VFINX-тің оң коэффициенті тәуекел бірліктеріне қатысты көп кірістілік бірліктерін шығарды, сондықтан тәуекелге қолайлы болып саналады. 

Тарихи құбылмалылық

Тұрақтылық немесе стандартты ауытқу – бұл құнды қағаздардың дисперсиясын өлшейтін статистика. Сондықтан құнды қағаздың тұрақсыздығы неғұрлым жоғары болса, орташа қайтарымнан соғұрлым үлкен ауытқу болады. Керісінше құбылмалылығы төмен бағалы қағазға қатысты. 2018 жылдың қазан айындағы жағдай бойынша, бес жылдық деректерге сүйене отырып, Vanguard 500 индексі қорының орташа жылдық ауытқуы 9,55% құрады. 2008 жылғы қаржы дағдарысы кезіндегі жоғары құбылмалы ортадағы кірісті қосқан 15 жылдық мәліметтер негізінде – қордың орташа жылдық ауытқуы 13,19% құрады.

Түсіру коэффициентінің жоғары және төмен жағында

Төмен және төмен түсіру коэффициенті нарықтағы және төмен нарықтық кезеңдердегі компания портфолиосының жалпы көрсеткіштерін көрсетеді. Егер портфолионың нарықтағы түсіру коэффициенті 100% -дан жоғары болса, бұл коэффициент портфолионың нарықтық кезеңдегі эталондық көрсеткіштен асып түскенін көрсетеді. Керісінше, егер портфолионың төмен нарықты ұстап қалу коэффициенті 100% -дан төмен болса, бұл коэффициент портфолионың төменгі нарықтар кезінде эталоннан асып түскенін көрсетеді.

Vanguard 500 индексі қоры толығымен қайталанатын стратегиясының арқасында нарықта ұстап қалу коэффициентіне және төмен нарықты басып алу коэффициентіне 100% жуық. Қазан 2018 жағдай, бес жылдық деректер артқы негізделген, Қор болды дейін-нарықтық Түсірген арақатынасы 99.47 және 100.45 бір төмен-нарықтық Түсірген арақатынасы, екі, оның бенчмарк индексі қарсы өлшенеді. 15 жылдық деректерге сүйене отырып, оның түсіру коэффициенті 99,59, ал төмен түсіру коэффициенті 100,23 болды. Нарықтағы және төмен нарықтардағы шамалы жеткіліксіздікті қордың шығындар коэффициентімен байланыстыруға болады.

Төменгі сызық

Vanguard 500 индексі бойынша инвесторлардың акциялары – бұл портфелін АҚШ-тың негізгі эталонын – S&P 500-ті бақылайтын қормен теңестіруді қалайтындар үшін сенімді инвестициялық таңдау. Инвестор тәуекелді зерттегенде, олар кірістілікке де алаңдайды және VFINX екеуін де ұсынады сіңімді мөлшер.