Жоғары ағысқа кепілдік
Жоғары деңгейдегі кепілдік дегеніміз не?
Жоғары деңгейдегі кепілдеме, сонымен қатар қосалқы кепілдік деп аталады, бұл еншілес компания өзінің бас компаниясының қарызына кепілдік беретін қаржылық кепілдік.
Өңдеуші кепілдік қарсы болуы мүмкін бойынша ағысты бойлап төмен кепілдік қарыз партияның бас компанияның немесе акционеріміз қарыз партиясының атынан қарыз орналастырылған кепілі.
Негізгі өнімдер
- Бастапқы компанияның қарызын немесе міндеттемесін оның бір немесе бірнеше еншілес ұйымдары қамтамасыз етсе, жоғарыдағы кепілдеме болып табылады.
- Мұндай кепілдікті несие беруші талап етуі мүмкін, егер бас компанияның негізгі активтерінің негізі еншілес компанияның меншігі болып табылса.
- Жоғарғы сатыдағы кепілдіктер, егер бас компания сатып алу синдикатының қарыз бойынша қаржыландырылған сатып алуын қамтамасыз ету үшін жеткіліксіз активтерге иелік етсе, тиімді сатып алу кезінде қолданылады.
Жоғары ағымдық кепілдіктер қалай жұмыс істейді
Жоғары деңгейдегі кепілдіктер бас компанияға қол жетімді қамтамасыз етуді кеңейту арқылы қарызды қаржыландыруды жақсырақ қаржыландыру шарттарында алуға мүмкіндік береді. Олар көбінесе бас компанияның кепіл ретінде кепілге қоятын активтері жеткіліксіз болған кезде левереджді сатып алуларда пайда болады.
Төлем кепілдігі несие берушінің қарыз алушыға талап қоятындығына қарамастан, қарыз алушы төлемеген жағдайда, кепілгер қарызды төлеуге міндетті. Сонымен қатар, егер кепіл беруші сотқа жүгініп, қарыз алушыға қарсы оның шараларын сарқып болғаннан кейін қарыз сомасын өндіріп ала алмаса, инкассоға кепілдік кепілгерді ғана міндеттейді. Кепілдіктер абсолютті, шектеулі немесе шартты болуы мүмкін.
Әдетте, несие беруші жалғыз активі еншілес компанияның акционерлік меншігі болып табылатын бас компанияға несие берген кезде жоғарыдағы кепілдендіруді талап етеді. Бұл жағдайда еншілес ұйым несие беруші несиелік шешім қабылдауға негізделген барлық активтерге ие болады.
Жоғарғы деңгейдегі кепілдіктер проблемасы — кепіл беруші төлем қабілетсіз болған кезде немесе кепілдеме жасаған кезде тиісті капиталы болмаған кезде несие берушілерге жалған ақша тасымалдағаны үшін сот ісі басталады . Егер банкроттық туралы сотта жалған ақша тасымалдау туралы мәселе сәтті дәлелденсе, онда несие беруші кепілсіз несие берушіге айналуы мүмкін, бұл несие беруші үшін жаман нәтиже болары анық.
Қарызды төлеуге кепілдік беретін еншілес компания қаражатты қарызға алған бас компанияның акцияларына иелік етпейтіндіктен, біріншісі тікелей несие қаражатынан ешқандай пайда алмайды, демек, берілген кепілдік үшін ақылға қонымды эквиваленттік мән ала алмайды.
Жоғары және төменгі ағымдарға қарсы кепілдіктер
Жоғары компанияның еншілес серіктестік қарызына кепілдік беретін бастапқы ағынға кепілдік сияқты, баланста міндеттеме ретінде есепке алынбауы керек. Алайда, бұл шартты міндеттеме ретінде, оның ішінде кепілгерге кепілдікке төленген қаражатты қайтарып алуға мүмкіндік беретін кез келген ережелер туралы айтылады.
Төменгі деңгейдегі кепілдік еншілес компанияға, әйтпесе ала алмайтын қарыздық қаржыландыруды алуға немесе өзінің бас компаниясының кепілдігінсіз алатыннан төмен пайыздық мөлшерлемемен қаражат алуға көмектесу үшін жасалуы мүмкін.
Көптеген жағдайларда, несие беруші корпоративті қарыз алушыға несие беруші жақтың біреуі несиеге кепілдік берген жағдайда ғана қаржы бөлуге дайын болуы мүмкін. Себебі, холдингтің қаржылық күшімен қамтамасыз етілгеннен кейін, еншілес компанияның қарызын төлеу қаупі айтарлықтай аз болады. Кепілдеме несие бойынша екінші біреуді таңдауға ұқсас.