Фидуциарлық стандарттарға сәйкес келу: айырмашылық неде?
Брокерлер-диллерлерде жұмыс жасайтын инвестициялық кеңесшілер мен инвестициялық брокерлер өздерінің инвестициялық кеңестерін жеке адамдарға және институционалды клиенттерге бейімдейді.Алайда, олар бірдей стандарттармен басқарылмайды.Инвестициялар жөніндегі кеңесшілер тікелей клиенттер үшін жұмыс істейді және 1940 жылғы инвестициялық кеңесшілер туралы заңға сәйкес клиенттердің мүдделерін өз мүдделерінен жоғары қоюы керек.
Брокерлер, бірақ олар жұмыс істейтін брокерлер-дилерлерге қызмет етеді және тек ұсыныстар клиенттер үшін қолайлы деп сенуі керек.Бұл жарамдылық стандартын Қаржы индустриясын реттеу органы (FINRA) белгілейді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Негізгі өнімдер
- Инвестициялық кеңес берушілер өз клиенттерінің мүдделерін өз мүддесінен жоғары қоятын сенім стандартына сәйкес келеді.
- Брокерлер өз мүдделері үшін қызмет ететін брокерлер-дилерлерде жұмыс істейді. Олар жарамдылық стандартына сәйкес келеді, яғни тек операциялар клиенттердің қажеттіліктеріне сәйкес келуі керек.
- Брокерлер-дилерлер кейде өздерінің жеке құралдарының бірін сатады немесе қажет емес транзакциялық төлемдерді қосады, бұл стандартты бұзады және клиенттің мүддесіне сәйкес келмейді деп санайтын клиенттерімен қақтығысуы мүмкін.
Сенімгерлік стандарттары
Инвестициялар бойынша кеңес берушілер бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) немесе мемлекеттік бағалы қағаздар реттеушілерімен реттелетін сенімгерлік стандартқа сәйкес келеді, олардың екеуі де клиенттің мүдделерін өз мүддесінен жоғары қоюды талап ететін сенім стандартының кеңесшілерін ұстайды.
Бұл акт сенімгердің нені білдіретінін анықтауда өте нақты және онда кеңес берушілер өз мүдделерін өз клиенттерінің мүддесінен төмен қоюы керек делінген.Бұл адалдық пен қамқорлық парызынан тұрады.Мысалы, кеңес берушілер бағалы қағаздарды клиенттерге сатып алудан бұрын олардың шоттары үшін сатып ала алмайды және өздеріне немесе олардың инвестициялық фирмаларына жоғары комиссия әкелуі мүмкін сауда-саттық жасауға тыйым салынады.
Бұл сондай-ақ кеңес берушілер инвестициялық кеңестің нақты және толық ақпаратты пайдаланып, талдаудың мүмкіндігінше дәл және мұқият болуын қамтамасыз ету үшін барын салуы керек дегенді білдіреді.Мүдделер қақтығысын болдырмау сенімгер ретінде әрекет ету кезінде маңызды, демек кеңесшілер кез келген ықтимал қақтығыстарды ашуы керек.Сонымен қатар, кеңесшілер сауда-саттықты « ең жақсы орындау » стандарты бойынша орналастыруы керек, яғни олар бағалы қағаздармен арзан бағамен және тиімді орындалумен ең жақсы үйлесіммен айналысуға ұмтылуы керек.
ӘКК-де инвестициялық кеңес берушілерге қатысты қатаң ережелер бар.Эдвайзерлерге қаржылық шешімдер қабылдаған жеке тұлғалар мен мекемелердің қаржылық шешімдеріне зейнеткерлікке шығу, колледж төлемдерін жоспарлау немесе жеке, көбінесе салық салынатын инвестициялық портфельдер құруды жоспарлауға көмектесуге рұқсат етіледі.ӘКК сондай-ақ кеңес берушілердің өз клиенттерінен ақы алу мүмкіндігін анықтайды.
Маңызды
ӘКК брокерді басқа біреудің агенті ретінде, ал дилерді өз есебінен сенім білдіруші ретінде анықтайды.
Қолайлылық
Брокерлер-диллерлер өз клиенттерінің мүдделеріне сәйкес келетін ұсыныстар беру ретінде еркін түрде анықталған «жарамдылық міндеттемесі» деп аталатын міндетті орындауы керек. Кейбір брокерлер-дилерлер бұл әділетсіз деп санайды, өйткені бұл олардың төменгі деңгейіне пайда әкелетін инвестициялық көлік құралдарын сату мүмкіндігіне әсер етуі мүмкін, бірақ барлық жарамдылық міндеттемелері брокер-дилердің қабылдаған шешімдері олардың клиенттеріне шынымен пайда әкелетініне сенуі керек дегенді білдіреді..
Жарамдылық сонымен қатар транзакциялық шығындардың шамадан тыс болмауын қадағалауды қамтиды, яғни «шотты бұзу» немесе қажет емес сауда төлемдерін алып тастау – және барлық ұсыныстар клиентке тиімді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
ӘКК брокерлер-дилерлерді инвесторларды жеке инвестициялармен байланыстыруға көмектесетін қаржылық делдалдар деп санайды.Олар капиталды қарапайым акциялардан, пай қорларынан және басқа да күрделі көлік құралдарынан, мысалы, айнымалы аннуитеттерден, фьючерстерден және опциондардан тұратын инвестициялық өнімдермен байланыстыру арқылы нарықтың өтімділігі мен тиімділігін арттыруда шешуші рөл атқарады.Дилер жүзеге асыра алатын бір қызмет – фирманың тұрақты кірістегі бағалы қағаздар тізімдемесінен облигация сату.Брокер-дилер үшін негізгі табыс базалық клиент үшін операциялар жасаудан алынған комиссиялардан алынады.