Брокерге қарсы инвестициялар жөніндегі кеңесші: айырмашылық неде?
Брокерге қарсы инвестициялар жөніндегі кеңесші: шолу
Олардың жұмыс орындары бөтен адамға ұқсас болып көрінгенімен, инвестициялық кеңесшілер мен брокерлер қаржылық қызметтерде әртүрлі рөлдерді орындайды. Төменде біз инвестициялар жөніндегі кеңесші (қаржылық кеңесші деп те аталады) мен брокердің ұқсастықтары мен айырмашылықтарын атап өтеміз.
Негізгі өнімдер
- Инвестициялық кеңес берушілерге бағалы қағаздар және / немесе портфолионы басқару туралы клиенттерге кеңес беру үшін тұрақты төлем немесе AUM пайызы төленеді.
- Брокерлер сауда-саттықты жүзеге асыру немесе клиенттер үшін активтерді сатып алу-сату үшін ақылы комиссиялар алады.
- Брокерлер мен инвестициялық кеңесшілер әр түрлі органдармен реттеледі және тәжірибе үшін әр түрлі біліктілік талап етіледі (мысалы, FINRA брокерлерді, ал ӘКК инвестициялық кеңесшілерді реттейді).
- Екі маманға да өз клиенттерінің қажеттіліктеріне қайшы келетін кеңес беруге заң жүзінде тыйым салынған.
Брокерлер
Интернеттегі сауда-саттыққа дейін брокерге кіру дәстүрлі түрде байларға арналған салтанат болатын. Жеке инвесторлар нарыққа өте аз немесе мүлдем қол жеткізе алмады және өз тапсырыстарын лицензияланған брокер арқылы (әдетте телефон арқылы) орналастыруға мәжбүр болды. Өз кезегінде, делдалдар өте жоғары комиссияларды талап етті. Алайда, веб-жеңілдік брокерлерінің пайда болуы брокердің жұмысын өзгертті.
Енді қор нарығында сауда жасағысы келетін адамдар күту режимінде тұрған брокерден сатып алу-сату тапсырыстарын орындауды талап етпейді және комиссиялық сыйақыларға аз ғана тиынға тікелей қол жеткізе алады. Брокерлер әлі де тапсырыстарды орындайтын болса да, көпшілігі жоғары комиссияларды алу үшін өз қызметтерін жеке инвестицияларды басқаруға кеңейтті.
Қазіргі уақытта инвестициялық кеңесші ретінде екі рет тіркелген брокерлерді көру сирек емес. Брокерлер сондай-ақ сату тобының құрамында жеке орналастыруларға, алғашқы орналастыруға (IPO) немесе қайталама эмиссияларға қатыса алады. Брокерлер өздерінің фирмалық корпоративті қаржы бөлімдерімен қатар жұмыс істей отырып, клиенттерін компанияның капиталын көтеруге көмектесу үшін жаңа эмиссия немесе жеке келісім бойынша сату үшін жұмыс істей алады. Оның орнына брокер эмиссиялық компанияда комиссия, акция немесе кепілдеме ала алады.
Инвестициялар жөніндегі кеңесшілер
Инвестициялар жөніндегі кеңесшілер, керісінше, клиенттердің жеке қажеттіліктері мен жиі кездесетін инвестициялық кеңестер берудің ақылы жүйесінде жұмыс істейді, инвестициялық шоттарды басқарады. Мысалы, инвестициялар жөніндегі кеңесші клиентпен салықты, жылжымайтын мүлікті және ипотеканы жоспарлау арқылы көмек беруді қоса алғанда, бүкіл байлықты басқару жүйесін құру үшін жұмыс істей алады. Қаржы кеңесшісімен шатастыруға болмайды, инвестициялық кеңес берушілерді Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) және мемлекеттік бақылаушы орган тіркейді және реттейді. Инвестициялық кеңесшілер сонымен қатар активтерді басқарушы, инвестиция менеджері және байлықты басқарушы деп аталады.
Ережелердегі негізгі айырмашылықтар
Инвестициялар жөніндегі кеңесшілер, сондай-ақ, брокерлерге қарағанда жоғары стандарттарға сай келеді.Америка Құрама Штаттарында инвестициялық кеңес берушілер кеңес берушілерді өз клиенттерінің есепшоттарына қатысты сенімгерлік міндеттерді орындауға шақыратын 1940 жылғы инвестициялық кеңесшілер туралы Заңды ұстануы керек. «Кеңесшілер туралы» Заңның 206 (1) / (2) -бөлімдері бойынша заңды түрде жүзеге асырылатын
Стандарт сондай-ақ кеңесшіге адалдық пен қамқорлықты жүзеге асыру міндетінің бір бөлігі ретінде «барынша шынайы сенім» және маңызды фактілерді толық және әділ ашу міндетін »жүктейді.Бұған «клиенттердің мүдделерін өз мүдделеріне бағынбау міндеті» кіреді.Осы сенімгерлік жүріс-тұрыстың маңыздылығына байланысты инвестициялық кеңес берушілердің көпшілігі өз клиенттері үшін алдымен клиенттің рұқсатынсыз инвестициялық шешімдер қабылдай алады.
2011 жылға дейін басқарудағы 30 миллион және одан көп активтері бар барлық инвестициялық кеңесшілер(AUM) АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясында (ӘКК) тіркелуі керек, ал 25 миллион доллардан аз кеңесшілерге тек өздерінің мемлекеттік бақылаушы органында тіркелу қажет болды.2011 жылы Додд-Франк заңы ӘКК тіркеу үшін басқарудағы минималды активтерді 110 миллион долларға дейін арттырды.
ӘКК кең мағынада «басқалардың есебінен бағалы қағаздармен операцияларды жүзеге асыратын кез-келген тұлға» деп анықтаған брокерлер (бұған инвестициялық кеңесшілер де кіруі мүмкін) ӘКК-де және өзін-өзі реттейтін ұйымда тіркелуі керек.Брокердің өзін-өзі реттейтін ең танымал ұйымы – қаржы саласын реттеу органы (FINRA).
Тестілеу мен лицензиялаудың негізгі айырмашылықтары
Инвестициялық кеңес берушілер мен брокерлердің оқыту және лицензиялау талаптары да әртүрлі. Брокерлер 7 сериядан өтуі керек, әйтпесе жалпы бағалы қағаздар өкілінің емтиханы деп аталады; 7 серия сонымен қатар бағалы қағаздар саласындағы қосымша емтихандардың ізашары ретінде қызмет етеді. Екінші жағынан, болашақ инвестициялық кеңесшілер ақылы түрде қаржылық кеңес бере алмас бұрын талап етілетін 65-сериядағы емтиханды тапсыруы керек.
7-серия мен 65-серия арасындағы қосымша айырмашылық тек 7-серияға жеке тұлғаны тестке жазбас бұрын фирманың демеушілігін талап етеді.Сондай-ақ, 65-серияны сертификатталған бухгалтерлер (CPA) инвестициялық кеңес беру бизнесіне кіру үшінжиі пайдаланады.Айырмашылығы жарғылық қаржы сарапшыларының (CFAs) және сертификатталған қаржы жоспарлаушы (CFPs), CPA белгілеу Series 65 емтихан бас тартқан алғышарттар сәйкес келмейді.