Субординациялық келісім
Субординациялық келісім дегеніміз не?
Субординациялық келісім — бұл борышкерден төлемді өндіріп алу үшін бір қарыздың екінші қарыздың артында тұрғанын белгілейтін заңды құжат. Борышкер төлемдерді төлемегенде немесе банкроттық жариялаған кезде, қарыздардың басымдығы өте маңызды бола алады.
Субординациялық келісім қарыз алушының активтері қарызды өтеу үшін таратылуы керек болған жағдайда бір тараптың талабы немесе мүддесі екінші тараптың талабынан жоғары екенін мойындайды.
Бағынышты тарап өндіріп алу және тарату кезінде бастапқы несие беруші алдындағы міндеттеме толық орындалған кезде және болған кезде ғана қарыз бойынша өндіріп алады.
Субординациялық келісім қалай жұмыс істейді
Жеке адамдар мен кәсіпкерлер несие беру мекемелеріне қаражат алу қажет болған кезде жүгінеді. Несие берушіге, егер қарыз алушы оның төлемдерін орындамаған жағдайға дейін болмаса, несие сомасы бойынша сыйақы төлемдерін алған кезде өтемақы төленеді. Қарыз алушы мүлікке қарсы қосымша кепілдеме қойса, мысалы, ол екінші ипотеканы алса, несие беруші оның мүдделерін қорғау үшін субординациялық келісімді талап етуі мүмкін.
«Кіші» немесе екінші қарызды реттелген қарыз деп атайды. Активке жоғары талаптары бар қарыз — бұл үлкен қарыз.
Үлкен қарыздардың несие берушілері субординацияланған қарыздардың несие берушілері кез келген төлемді алғанға дейін толық көлемде өтеуге заңды құқығы бар. Борышкерде барлық қарыздарды төлеуге қаражаттың жетіспеуі немесе өндіріп алу мен сатудың өтімді кірістер жолында жеткіліксіз шығуы жиі кездеседі, сондықтан төменгі деңгейдегі қарыздар өте аз немесе мүлдем өтелмейді.
Маңызды
Субординация келісімі қарыз алушының активтерін тарату қажет болған жағдайда бір тараптың талабы немесе мүддесі екінші тараптың талабынан жоғары екендігін мойындайды.
Субординациялық келісімнің мысалы
670 000 АҚШ доллары көлеміндегі қарызы, 460 000 доллары субординацияланған қарызы және жалпы актив құны 900 000 АҚШ доллары болатын бизнесті қарастырайық. Банкроттық туралы іс қағаздары және оның активтері нарықтық құны бойынша жойылды — $ 900,000.
Үлкен қарыз иелеріне жалақы толығымен төленеді, ал қалған 230 000 доллар бағынышты борышкерлер арасында, әдетте доллар үшін 50 центтен бөлінеді. Ведомстволық серіктестіктің акционерлері тарату процесінде ештеңе алмайды, өйткені акционерлер барлық несие берушілерге бағынады.
Субординацияланған қарыздар жоғары басымдықты несиелерге қарағанда тәуекелді, сондықтан несие берушілер әдетте осы тәуекелді қабылдағаны үшін өтемақы ретінде жоғары пайыздық мөлшерлемені талап етеді.
Негізгі өнімдер
- Субординация шарты кепілге салынған қарыздарды өндіріп алу немесе банкроттық жағдайында борышкерден төлемді өндіріп алу мақсатында бір-бірінің артынан тұруға басымдық береді.
- Екінші кезектегі несие беруші басым несие беруші толығымен төленген кезде ғана жинайды.
- Субординацияланған қарыздар жоғары басымдықты несиелерге қарағанда тәуекелді, сондықтан несие берушілер әдетте осы тәуекелді қабылдағаны үшін өтемақы ретінде жоғары пайыздық мөлшерлемені талап етеді.
- Субординациялық келісімдер, әдетте, бір мүлікке қарсы бірнеше ипотека болған кезде қолданылады.
Субординациялық келісімдердің түрлері
Субординациялық келісімдер әр түрлі жағдайларда, соның ішінде күрделі корпоративтік қарыз құрылымдарын қолдануға болады.
Кепілсіз қамтамасыз етілмеген облигациялар қамтамасыз етілген облигацияларға бағынышты болып саналады. Егер банк банкроттыққа байланысты өзінің пайыздық төлемдерін төлей алмаса, кепілдендірілген облигациялардың иелері кепілдіксіз облигацияларды ұстаушыларға қарыз сомаларын төлейтін болады. Кепілдік берілмеген облигациялар бойынша сыйақы ставкасы, әдетте, қамтамасыз етілген облигацияларға қарағанда жоғары, эмитент төлемдерінен жақсы нәтиже алған жағдайда инвестор үшін жоғары кірістер алады.
Ерекше мәселелер
Субординациялық келісімдер ипотека саласында жиі кездеседі. Жеке тұлға екінші ипотеканы алған кезде, екінші ипотеканың бірінші ипотекаға қарағанда басымдығы төмен болады, бірақ бұл басымдықтар бастапқы несиені қайта қаржыландыру арқылы бұзылуы мүмкін.
Кепіл беруші оны төлейді және бірінші ипотека қайта қаржыландырылған кезде жаңа несие алады, сондықтан жаңа, ең соңғы несие қазір екінші кезекте тұр. Қолданыстағы екінші несие бірінші несиеге айналады. Бірінші ипотеканы қайта қаржыландыруға несие беруші енді екінші ипотекалық несие берушіден оны қайтару үшін бірінші кезектегі жағдайға сәйкес субординациялық келісімге қол қоюды талап етеді. Әрбір несие берушінің басым мүдделері келісім бойынша олар басқаша болатын жағдайдан өзгертіледі.
Қол қойылған келісімді нотариус танып, орындалуы үшін округтің ресми жазбаларында жазуы керек.