Өте өзгермелі нарықтарға арналған инвестициялық стратегиялар

Инвесторлардың көпшілігі нарықтың қарқынды тенденциялар кезеңінде болатынын біледі. Бірақ өте құбылмалы кезеңдерде не болады ? Қате қадамдар жасау бұрынғы жетістіктерді және тағы басқаларды жоюы мүмкін. Бағытталмаған немесе ықтималдыққа негізделген сауда-саттық әдістерін қолдану арқылы инвесторлар өз активтерін толығымен қорғай алады.

Тәуекелге қарсы құбылмалылық

Сауда әдісі туралы шешім қабылдамас бұрын құбылмалылық пен тәуекел арасындағы айырмашылықты түсіну маңызды. Қаржы нарықтарындағы құбылмалылық  бағаның төтенше және тез өзгеруі ретінде қарастырылады. Тәуекел — бұл инвестицияның бір бөлігін немесе барлығын жоғалту мүмкіндігі.

Нарықтың құбылмалылығы жоғарылаған сайын, пайда әлеуеті де, шығын қаупі де арта түседі. Әдетте осы кезеңдердегі сауда-саттық жиілігінің айтарлықтай өсуі және позициялардың өткізілу уақытының сәйкесінше төмендеуі байқалады. Сонымен қатар, жаңалықтарға деген жоғары сезімталдық көбінесе құбылмалылық кезіндегі нарықтық бағадан көрінеді.

Ықтималдыққа негізделген инвестиция

Инвесторлардың консенсусы әдетте барлық белгілі ақпаратты көрсететін салыстырмалы түрде тиімді акциялар бағасына әкелетініне қарамастан, компания туралы бір немесе бірнеше негізгі мәліметтер кеңінен таралмайтын кездер болады. Бұл оның бета-нұсқасында көрсетілмеген тиімсіз акция бағасына әкелуі мүмкін. Сондықтан инвестор қосымша тәуекелге барады, олар олар туралы білмейді.

Ықтималдыққа негізделген инвестициялау — бұл осы фактордың берілген акцияларға немесе бағалы қағаздарға қатысты-қолданылмауын анықтауға көмектесетін стратегия. Бұл стратегияны қолданатын инвесторлар компанияның болашақтағы өсуін нарық күткендей етіп компанияның нақты қаржылық деректерімен, соның ішінде ағымдағы ақша ағыны мен тарихи өсумен салыстырады.

Бұл салыстыру акциялар бағасының барлық тиісті деректерді шынымен көрсететіндігін есептеуге көмектеседі. Осы талдау критерийлеріне сәйкес келетін компаниялар нарық оларды иеленеді деп санайтын болашақ өсу деңгейіне жету ықтималдығы жоғары деп саналады.

Инвестициялық бағытқа қарсы

Жеке инвесторлардың көпшілігі  бағытты инвестициялауды жүзеге асырады, бұл нарықтардың қалаған бағытта дәйекті қозғалуын талап етеді (ол жоғары немесе төмен болуы мүмкін). Нарық таймерлері, ұзақ немесе қысқа мерзімдегі акционерлік инвесторлар және тренд-инвесторлар бағытталған инвестициялар стратегиясына сүйенеді. Қуаттылықтың жоғарылауы уақытты жоғалтуды бірнеше рет бастайтын бағытсыз немесе жанама нарыққа әкелуі мүмкін. Жылдар бойы тапқан табыстар бірнеше күнде жойылуы мүмкін.

Бағытталмаған инвесторлар нарықтық тиімсіздікті  және салыстырмалы баға айырмашылықтарын пайдалануға тырысады . Әрі қарай, біз сол стратегиялардың кейбірін қарастырамыз.

Үлестік-нарықтық-бейтарап стратегия

Мұнда акционерлер жарқырай алады, өйткені дұрыс акцияны жинау мүмкіндігі осы стратегиямен байланысты. Мақсат — сол сектордағы, өнеркәсіптегі, елдегі, нарықтағы және т.б.қатысты акциялар арасында қысқа және қысқа болу арқылы акциялар бағасының айырмашылықтарын пайдалану.

Жалпы нарыққа емес, секторға назар аудара отырып, сіз санаттағы қозғалысқа баса назар аударасыз. Демек, қысқа позициядағы шығын ұзаққа созылған пайда арқылы тез өтелуі мүмкін. Айла-шарғы — тұрақтылықты және жеткіліксіз қорларды анықтау.

Үлестік нарыққа бейтарап стратегияның негізін қалайтын қағида — сіздің жетістіктеріңіз нарықтың жалпы көрсеткіштерінен гөрі ең жақсы және нашар көрсеткіштер арасындағы айырмашылықпен тығыз байланысты болады және нарықтың құбылмалылығына аз сезінеді.

Біріктіру арбитражы

Көптеген жеке инвесторлар ықтимал бірігу немесе қосылуға қатысатын екі компанияның акцияларының алдағы іс-шаралар туралы жаңалықтарға әр түрлі реакция жасайтынын және акционерлердің реакциясын пайдалануға тырысатындығын байқады. Көбінесе сатып алушының акциясы дисконтталады, ал сатып алынатын компанияның акциясы сатып алуды күту кезінде өседі.

А біріктіру арбитраж стратегиясы  аралас қорлары әдетте, байланысты кез келген біріктіру құлдырап алатынын тәуекелге кейінгі бірігу бағасына дисконтпен сауда фактісі артықшылығын әрекеттері. Біріктіру жабылады деген үмітпен инвестор бір уақытта мақсатты компанияның акциясын сатып алады және сатып алушы компанияның акциясын қысқа етеді.

Салыстырмалы құндылық арбитражы

Салыстырмалы мәні  тәсіл бағалы қағаздар арасындағы корреляция жүзеге ұмтылады және әдетте бүйір нарығы кезінде пайдаланылады. Жұптардың қандай түрлері өте қолайлы? Олар бір саладағы ауыр салмақтағы акциялар, олар сауда тарихының едәуір бөлігін бөліседі.

Ұқсастықтарды анықтағаннан кейін, олардың жолдары әр түрлі болатынын күтуге уақыт келді. Екі күнге немесе одан да көп уақытқа созылатын 5% немесе одан үлкен алшақтық сіз екі бағалы қағазда да позиция ашуға болатындығын білдіреді, олар біртіндеп жақындайды. Сіз бағаланбаған қауіпсіздікті ұзаққа созып, артық бағаланғанды ​​қысқартуға болады, содан кейін екі позицияны олар біріктірілгеннен кейін жауып тастай аласыз.

Оқиғаларға негізделген стратегия

Бұл сценарий бірігу, активтерді сату, қайта құрылымдау немесе тіпті банкроттық сияқты корпоративті сілкіністерден туындайды. Осы оқиғалардың кез-келгені компанияның акцияларының бағасын уақытша көтеруі немесе төмендетуі мүмкін, ал нарық бұл жаңа оқиғаларды бағалауға және бағалауға тырысады.

Бұл стратегия негізгі мәселені және оны не шешетінін анықтау үшін аналитикалық дағдыларды, сондай-ақ жалпы нарыққа қатысты жеке өнімділікті анықтау қабілетін қажет етеді.

Құбылмалылық бойынша сауда

Нарықтық құбылмалылықтан пайда табуды көздейтін инвесторлар құбылмалылық индексін бақылайтын ETF немесе ETN сауда жасай алады. Осындай индекстердің бірі — Cboe құрған құбылмалылық индексі (VIX).

Өзгермелі уақыт сіздің инвестициялық стратегияңызды қайта қарауға мүмкіндік береді. Мұнда сипатталған тәсілдер барлық инвесторларға арналмағанымен, оларды тәжірибелі трейдерлер қолдана алады. Сонымен қатар, әр нұсқаны кәсіби ақша менеджері арқылы алуға болады.