Бағытты сауда

Бағытты сауда-саттық инвестордың нарықтың болашақ бағыты туралы көзқарасына негізделген стратегияларды білдіреді. Бұл инвестордың бағалы қағазды сату немесе сатып алу туралы шешім қабылдаған кезде бірден-бір анықтайтын фактор болады.

Бағытты сауданы түсіну

Бағытты сауда-саттық инвестордың кең нарықты немесе нақты қауіпсіздік бағытын бағалауына негізделген сауда стратегияларын білдіреді. Инвесторлар нарық немесе қауіпсіздік көтеріліп жатса ұзақ позицияны немесе бағалы қағаздар бағасы түсіп жатса қысқа позицияны алу арқылы негізгі бағдарланған сауда стратегиясын жүзеге асыра алады.

Бағытты сауда-саттық опциондар сауда-саттығымен кең байланысты, өйткені бірнеше стратегияларды кеңірек нарықта немесе белгілі бір акцияларда жоғарырақ немесе төмен жылжу үшін пайдалануға болады. Бағдарланған сауда-саттық трейдерден нарыққа немесе қауіпсіздіктің жақын мерзімдеріне деген сенімділікті талап етсе, трейдер сонымен қатар инвестициялар капиталын қорғау үшін тәуекелдерді азайту стратегиясын қолдануы қажет, егер бағалар баға бағытына қарсы бағытта қозғалса. трейдерлердің көзқарасы.

Әдетте, акциялардың бағалы сауда-саттығы трейдерге комиссиялар мен сауда шығындарын жабуға және пайда табуға мүмкіндік беру үшін салыстырмалы түрде едәуір қадамды қажет етеді. Опциондармен, олардың левереджі арқасында, базалық қордағы күтілетін қозғалыс үлкен болмайды деп күтілсе де, бағалы сауданы жасауға болады.

Сауда-саттықтың мысалы

Инвестор 50 доллардан саудаланып жатқан XYZ акцияларының бағасын көтерді делік және ол алдағы үш айда 55 долларға дейін өседі деп болжайды. Сондықтан инвестор 200 акцияны 50 доллардан сатып алады, егер акция бағыты өзгерген жағдайда тоқтату шығыны 48 доллар болады. Егер акция 55 долларлық мақсатқа жетсе, онда ол осы бағамен жалпы пайдаға, комиссиялық сыйақыға дейін, 1000 долларға сатылуы мүмкін. (яғни $ 5 пайда x 200 акция). Егер XYZ келесі үш айда тек $ 52-ге дейін сауда жасайтын болса, болжамды 4% аванс акцияны толығымен сатып алу үшін өте аз болуы мүмкін.

Опциялар инвесторға XYZ-нің қарапайым қадамынан пайда табудың жақсы баламасын ұсына алады. Инвестор XYZ-ді (ол 50 доллардан саудаланады) келесі үш айда бүйірлік жылжуды күтеді, оның өсу мақсаты 52 доллар, ал төмендеуі 49 доллар. Олар үш айдың ішінде ереуіл құны 50 доллар болатын ақшаға (банкомат) опциондарды сата алады және 1,50 доллар сыйақы алады. Сондықтан инвестор екі опциондық келісімшартты жазады (әрқайсысы 100 акциядан) және жалпы сыйақы 300 доллар (яғни, 1,50 x 200 доллар) алады. Егер XYZ нұсқалары үш айда аяқталғанға дейін 52 долларға дейін көтерілсе, олардың мерзімі аяқталмай аяқталады, ал инвестор комиссияны шегеріп, 300 доллар сыйақысын сақтап қалады. Алайда, егер XYZ опциондар аяқталғанға дейін 50 доллардан төмен сауда жасаса, инвестор акцияларды 50 доллардан сатып алуға міндетті болады.

Егер инвестор XYZ акцияларының бағасына өте жоғары қараған болса және олардың сауда капиталын пайдаланғысы келсе, олар акцияны тікелей сатып алуға балама ретінде қоңырау опциондарын сатып ала алады. Тұтастай алғанда, опциондар бағалы сауда-саттықтың құрылымы үшін әлдеқайда үлкен икемділікті ұсынады, акциялардағы немесе индекстегі тікелей ұзақ / қысқа сауда-саттықтардан айырмашылығы.