Ройдың қауіпсіздік-бірінші критерийі (SFRatio) анықтамасы
Ройдың қауіпсіздік-бірінші критерийі – SFRatio дегеніміз не?
SFRatio деп аталатын қауіпсіздіктің бірінші критерийі – белгілі бір тәуекел деңгейі үшін минималды кірісті белгілейтін инвестициялық шешімдерге көзқарас. Ройдың қауіпсіздігінің бірінші критерийі инвесторларға портфельдегі кірістің минималды қажетті табалдырықтан төмен түсу ықтималдығына негізделген әлеуетті портфельдік инвестицияларды салыстыруға мүмкіндік береді.
SFRatio формуласы бұл
Ройдың қауіпсіздігін қалай есептеу керек – бірінші критерий – SFRatio
SFRatio бастап, ең төменгі қажетті қайтару шегеру арқылы есептеледі күтілетін қайтару портфелінің және нәтижесін бөлу стандартты ауытқу туралы портфелі қайтару. Оңтайлы портфолио портфолионың кірісінің шекті деңгейден төмендеу ықтималдығын минимизациялайтын портфолио болады.
Ройдың қауіпсіздігі туралы бірінші критерий сізге не айтады?
SFRatio портфолионың минималды талап етілетін кірісін алу ықтималдығын қамтамасыз етеді. Инвестордың оңтайлы шешімі – ең жоғары SFRatio бар портфолионы таңдау. Инвесторлар формуланы әр түрлі актив сыныбын, әр түрлі инвестицияларды және олардың минималды табыстылық деңгейінің орындалу ықтималдығына әсер ететін басқа факторларды қамтитын әртүрлі сценарийлерді есептеу және бағалау үшін қолдана алады.
Кейбір инвесторлар Ройдың қауіпсіздіктің бірінші критерийі бағалау әдісі болумен қатар тәуекелдерді басқару философиясы деп санайды. Минималды қолайлы портфолионың кірісіне сәйкес келетін инвестицияларды таңдай отырып, инвестор өзінің инвестициясы минималды кіріске жететінін білетін түнде ұйықтай алады және одан жоғары нәрсе «гравитация» болып табылады.
SFRatio Шарп коэффициентіне өте ұқсас; қалыпты бөлінген кірістер үшін минималды кірістер тәуекелсіз мөлшерлемеге тең.
Маңызды
- Ройдың қауіпсіздігі бойынша бірінші ереже инвестордың портфолио үшін ең төменгі кірісті шектейді.
- SFRatio деп те аталады, инвесторлар формуланы әр түрлі сценарийлерді салыстыру үшін қажет минималды кіріске жету ықтималдығын таңдау үшін қолдана алады.
Ройдың қауіпсіздігі-бірінші критерийінің мысалы
Әр түрлі күтілетін қайтарымы және стандартты ауытқулары бар үш портфолионы қабылдаңыз. Портфолионың болжамды кірісі 12% құрайды, ал стандартты ауытқу 20% құрайды. Портфолио В стандартты ауытқуымен 10% күтілетін кірісті 10% құрайды. Портфолионың стандартты ауытқуы 5% болатын 8% күтілетін кірісі бар. Инвестордың шекті кірісі 5% құрайды.
Инвестор қандай портфолионы таңдауы керек? A үшін коэффициент: (12 – 5) / 20 = 0,35; B: (10 – 5) / 10 = 0,50; C: (8 – 5) / 5 = 0,60. Портфолионың SF коэффициенті ең жоғары, сондықтан оны таңдау керек.