Қауіпсіздік – бірінші ереже

Қауіпсіздік-бірінші ереже дегеніміз не?

Қауіпсіздік – бірінші ереже – бұл қазіргі заманғы портфолио теориясының қағидаты  (MPT), бұл тәуекел – жоғары деңгейдегі сыйақы алудың ажырамас бөлігі деп санайды. Бұл тұрғыда қауіпсіздік алдымен теріс қайтарым ықтималдығын азайтуды білдіреді. Ереже инвесторлардың белгілі бір нарықтық тәуекел деңгейіне сүйене отырып, олардың күтілетін кірістерін максималды ететін портфолио құру үшін қолдана алатын формулаларын ұсынады.

Қауіпсіздік ережелерін бұзу – бірінші ереже

Қауіпсіздік ережесі ең төменгі қолайлы қайтарымдылықты немесе шекті қайтарымдылықты құруды қамтиды. Шектік кірісті бекіту арқылы инвестор инвестициялық кіріске қол жеткізбеу қаупін азайтуға бағытталған. Қауіпсіздік-бірінші ереже, сонымен қатар Ройдың қауіпсіздік-бірінші критерийі (SFRatio) деп аталады,  тәуекелдерді басқарудың сандық әдісі. 

Қауіпсіздік-бірінші портфолио құру

Қауіпсіздік ережелерін есептеудің негізгі формуласы  портфолио бойынша стандартты ауытқуға бөлінген (портфолионың портфолионың табыстылық шегінен минус портфолионың кірісі) есептелген. Осы формуланы әр түрлі портфолиолық сценарийлермен бірге қолдану арқылы, яғни әр түрлі инвестицияларды немесе активтердің сыныптарының әр түрлі салмақтарын қолдану арқылы  инвестор портфолио таңдауын олардың кірістілігі ең төменгі шекті деңгейге сәйкес келмеу ықтималдығына қарай салыстыра алады. Бұл жағдайда ең жақсы портфолио портфолионың кірісі шекті деңгейден төмен түсу мүмкіндігін азайтатын портфолио болады.

Қауіпсіздік ережелері формуладан гөрі, ең алдымен, философияның бір түрі немесе жан тыныштығына қол жеткізу әдісі болып табылады. Инвестор портфолио үшін минималды қолайлы кірісті белгілеген кезде, олар мақсатына жете алмау қаупі әлдеқайда аз екенін біле отырып, жайбарақат тынығуы мүмкін. Басқаша айтқанда, инвестор алдымен портфельді «қауіпсіз» етеді, содан кейін олар өздері түсінетін минималды кірістілік шегінен жоғары кез-келген кірістер қосымша болып саналады.