Ретроцессия
Ретроцессия дегеніміз не?
Ретроцессия деп активтер менеджерлері кеңесшілерге немесе дистрибьюторларға төлейтін кері қайтаруларға, тіркеме ақыларына немесе іздеушілерге төленетін төлемдерге қатысты айтады. Бұл төлемдер көбінесе абайлап жасалады және клиенттерге жария етілмейді, дегенмен олар төлемдерді төлеу үшін клиент қаражатын пайдаланады.
Ретроцессиялық комиссия дегеніміз – қаржы саласындағы төлемдерді бөлу шаралары қатаң сынға ұшырайды, өйткені ақша белгілі бір өнімге қызығушылықты арттырудағы әрекеттері үшін маркетологтарға қайта оралады. Сондықтан, бұл кеңесшінің бейтараптылығы мен жағымпаздығы туралы сұрақ туғызады. Жүйе кеңес берушілерді қаражат немесе өнімдерді жарнамалауға шақыратын сияқты, өйткені олар клиент үшін ең жақсы нұсқа болып саналатындықтан емес, бұл үшін ақы алады.
Негізгі өнімдер
- Ретроцессиялық төлемдер – бұл үшінші тарап ұсынатын байлық менеджерлеріне немесе басқа ақша менеджерлеріне қайтару.
- Ретроцессиялық комиссия қаржы әлемінде қарама-қайшылықты мәселе болып табылады, өйткені ақша белгілі бір өнімді қолдауға маркетологтарға кетеді.
- Ретроцессияға арналған төлемдер көбінесе қайталанатын болып табылады, бір реттік қайтару әдетте іздеуші жарнасы, жолдама ақысы немесе сатып алу комиссиясы деп аталады.
- Ретроцессиялық алымдардың түрлеріне кастодиандық банктік қызмет, сауда және қаржылық өнімді сатып алу жатады.
Ретроцессия туралы түсінік
Ретроцессиялық төлемдер – бұл үшінші жақтың байлық менеджеріне немесе басқа жаңа ақша менеджеріне төлейтін комиссиялары. Мысалы, банктер көбінесе олармен серіктес байлық менеджерлеріне ретросцессиялық төлемдер төлейді. Банк менеджерлерді банкке бизнес әкелгені үшін көтермелейді және өтемақы төлейді. Банктер нақты қаржы өнімдерін таратқаны немесе насихаттағаны үшін инвестициялық қорлар сияқты үшінші тұлғалардан ретросцессиялық төлемдер ала алады.
Кейбіреулер ретроцессиялық алымдарды күмәнді өтемақы моделі деп санайды, өйткені олар банктің немесе байлық басқарушысының өз клиенттерінің мүддесіне сәйкес келмейтін өнімдерді ұсыну туралы шешіміне әсер етуі мүмкін. Кеңесші ретросцессия алатын инвестициялық өнімнің бұл ұсынысы өзінше проблемалы болып көрінеді. Алайда, ұсынылған өнім клиентке сәйкес келеді, өйткені олар көбінесе инвестициялық өнімдер, мысалы инвестициялық қорлар болып табылады. Бірақ мәселе мотивация және күн тәртібі болып қалады, егер шамамен екі бірдей өнім қол жетімді болған кезде, біреуіне өтемақы қосылады, ал екіншісіз, кейбір кеңесшілер өздеріне орынсыз ықпал етуі мүмкін.
Ретроцессияның түрлері
Ретроцессиялық төлемдер, әдетте, бір реттік келісімшартқа қарағанда, қайталанатын өтемақыларға жатады. Бір реттік төлем негізінен іздеуші жарнасы, жолдама төлемі немесе сатып алу комиссиясы деп аталады.
Ретроцессиялық алымның үш түрі бар:
- Кастодиандық банктік ретросцессиялық төлемдер – бұл байлық бойынша менеджер кастодиандық мекемеге сол клиенттің инвестициялық қаражатын әкелетін жаңа клиентті тарту үшін өтемақы алу. Қызмет көрсетушілер қауымдастығының жиі өзгеруіне байланысты, байлық менеджері ретросцессиялық төлемдер жасай алады, олар өздеріне қаржылық жағынан пайда әкеледі, бірақ олардың клиенттеріне пайда әкелмейді.
- Сауда-саттыққа арналған ретроцессиялық төлемдер – бұл бағалы қағаздарды сатып алу-сату сияқты әртүрлі сауда операциялары үшін өтемақы. Сатылым неғұрлым көп болса, ретроцессияға ақы соғұрлым жоғары болады. Сауда-саттықтың көпшілігінде транзакция үшін клиент төлеуі керек делдалдық төлем кіретіндіктен, бұл ақша менеджеріне тағы да пайда әкелуі мүмкін.
- Қаржылық өнімді сатып алуға ретросцессиялық төлемдер клиенттер төлеуге міндетті және инвестициялық қорларға тән шығындардың жалпы коэффициентінің (TER) бөлігі болып табылады. Бұл қайталанатын сомалар клиент-эквайерге қайта оралады. Жалпы шығыстар коэффициенті жыл сайын тапсырыс берушіге есептелетіндіктен, эквайер жыл сайын ретроцессиялық төлемдерді қайталанатын комиссия ретінде алады.
Нақты әлем мысалы
2015 жылы JP Morgan 267 миллион долларға Forbes мәліметі бойынша, JP Morgan есебі ретроцессия терминін АҚШ инвесторларына алғаш рет енгізген.