Барьерлік опцияны қайтару
Жеңілдік кедергісі дегеніміз не?
Жеңілдік тосқауылының нұсқасы — жеңілдік беруді қамтитын тосқауыл нұсқасы. Опционның бұл түрлері инвесторларға көрсетілген базалық актив бағасына негізделген жеңілдік ұсынады. бұл кедергі бағасы ретінде белгілі. Кедергілік опциондармен байланысты жеңілдіктер инвесторларға тосқауыл опциясын қолдану мүмкіндігі болмаған кезде беріледі.
Негізгі өнімдер
- Жеңілдік тосқауылының опционы — бұл экзотикалық опционның бір түрі, егер ол тосқауыл опциясын жүзеге асыра алмаса, инвесторларға төленетін жеңілдіктер туралы ережені қамтиды.
- Жеңілдік ережелері нокаутқа (төмен және жоғары; жоғары және жоғары) немесе нокаутқа (төмен және төмен; жоғары және төмен) нұсқаларының нұсқаларына енгізілуі мүмкін.
- Жеңілдіктер көбінесе опцион үшін иеленуші төлеген сыйлықақының пайызы түрінде болады.
Кедергілік опциялар қалай жұмыс істейді
Шектік тосқауыл опциондары — бұл опционды қолдану мүмкін болмаған кезде инвесторларға жеңілдік беруді қамтитын стандартты тосқауыл нұсқаларының мысалы. Кедергілердің нұсқаларын екі жалпылықта және төрт түрлі формада ұсынуға болады, олар төменде түсіндіріледі. Кедергілік опциондардың барлық нысандары иеленушілерге жеңілдіктер немесе төлемдер беру туралы ережені қамтуы мүмкін, егер опцион тосқауыл бағасына жетпесе және оның мерзімі аяқталғаннан кейін пайдасыз болса.
Мұндай опциялар жеңілдік тосқауылының нұсқалары ретінде белгілі. Жеңілдіктер, мұндай жағдайларда, басқа контрагентке опцион үшін иеленуші төлеген сыйлықақының пайызы түрінде болады.
Жеңілдік барьерінің нұсқалары күрделі болуы мүмкін және экзотикалық опциялар санатына жатады. Экзотикалық опциялар қарапайым ванильді опциялардың негізгі тұжырымдамаларына негізделген, бірақ стандартты емес терминдерді қамтитын күрделі құрылымдарға ие екендігі белгілі.
Барьерлік опциялардың нұсқаларын қайтару
Барлық опциондар сияқты, тосқауыл опциондары да иесіне қаржылық активті олардың опциондық позициясы негізінде келісілген бағамен сатып алу немесе сату міндеттемесін емес, құқық береді. Кедергілік опциондар туралы келісімшарттар — бұл иесіне қолданылу мерзімі аяқталғанға дейін кез келген уақытта жүзеге асыруға мүмкіндік беретін американдық опциондар. Кедергілік опциялардың стандартты опциондардан айырмашылығы олардың тосқауыл бағасында болады, бұл опцияны тиімді немесе ақаулы ете алады.
Әдетте, тосқауылдың екі кең түрі бар: Нокаин немесе Нокаут. Тіркелу опциялары «құлдырау» және «көтерілу» болуы мүмкін. Нокаут-опциялар «құлдырау» және «өшіру» болуы мүмкін. Опциялардың әр түрлі түрлерінің әрқайсысы жеңілдік туралы ережені қамтуы мүмкін.
Тіркелу опциясы
Ұсынылатын опциялар шарттарға байланысты көрсетілген кедергі бағасына жеткенде немесе одан асқанда тиімді болады. Кедергілік бағаға жеткенде, иеленушінің мерзімі біткенге дейін жаттығу мүмкіндігі бар. Бұл опциялар иеленушіге опция ешқашан қосылмаған жағдайда жеңілдік ұсына алады.
- Төмен және кіру : төмен және барьер опциясы баға кедергі бағасына жеткенде немесе төмен болғанда тиімді болады.
- Up және : Ан жылы жоғары кезде баға жетеді немесе кедергі бағасынан жоғары жылжытады кедергі опциясы тиімді болмақ.
Нокаут-опция
Knock-Out опциялары Knock-In-ге қарама-қарсы және кедергі бағасына жеткенде ақаулы болады. Кедергі бағасына жеткен кезде опцияны бұдан әрі қолдану мүмкін емес. Опцион ақаулы болып қалса, осы тосқауылдың нұсқалары иесіне жеңілдік ұсынуы мүмкін.
- Төменге және төменге : опцион төменде және опционда баға тосқауылға жеткенде немесе төмен түскенде ақаулы болады.
- Жоғары және тыс : көтерілу және опциялау кезінде опция ақауларға ие болады немесе баға кедергіден асып кетеді.