Бөлінбеген ақша ағыны (RCP)

Бөлінетін ақша ағыны (RCP) дегеніміз не?

Бөлінбеген ақша ағыны (RCP) – бұл қаржы кезеңінің аяғындағы ақша қаражаттары мен олардың баламалы активтерінің таза өзгерісінің өлшемі. Бұл кезең ішіндегі кіріс және шығыс ақшалар арасындағы айырмашылық. Бөлінбеген ақша ағынына ұйым ақша қаражатын шығындар мен капиталды жеткізушілерге қайтару, мысалы қарыз міндеттемелерін төлеу немесе дивидендтер төлеу үшін пайдаланғаннан кейінгі қалған ақша қаражаттары жатады. Әдетте RCP позитивті таза құнға (NPV) жобаларды қайта инвестициялау үшін қолданылады, осылайша бизнесті дамытады.

Негізгі өнімдер

  • Бөлінбеген ақша ағыны (RCP) – ақшалай шығыстар мен дивидендтер төлеу сияқты шығынды алып тастағандағы кезеңнің ішіндегі ақшалай қаражаттың таза өзгерісі. 
  • RCP – болашақ өсімге қайта инвестициялау үшін қолма-қол ақшаның өлшемі, мысалы, таза таза ағымдағы құн (NPV) жобалары. 
  • RCP әрдайым жаңа ақшаның ең арзан түрі болып табылады, мысалы, капитал нарықтары арқылы қосымша ақша жинау сияқты басқа әдістермен салыстырғанда. 
  • RCP – бұл әртүрлі шоттардағы өзгерістерді қоспағанда, операциялық қызметпен қамтамасыз етілетін ақша қаражаттары.
  • RCP-ден айырмашылығы, бөлінбеген пайда ақша ағынының өлшемі емес, керісінше дивидендтер төленгеннен кейін компания ішіндегі «сақталған» пайданы есептеу болып табылады. 

Бөлінетін ақша ағыны (RCP) туралы түсінік

Бөлінбеген ақша ағыны болашақ өсу мен инновациялық күш-жігерге қайта инвестициялауға қол жетімді ақшаның жақсы көрсеткіші болып табылады. Бұл бюджетті құру, қаржылық табысты бағалау және болашақ кірістер мен шығыстарды болжау кезінде пайдалы көрсеткіш. 

Егер компанияда RCP жоқ болса және оң NPV жобаларын қаржыландырғысы келсе, ұйымға қосымша қаражат жинау үшін капитал нарықтарына бару қажет болуы мүмкін. Бұл қымбатырақ әдіс, өйткені қолма-қол ақша әрқашан жаңа ақшаның ең арзан көзі болып табылады.

Ерекше мәселелер

Компанияның қолма-қол ақшасы маңызды. Бөлінбеген ақша ағыны – бұл компанияның бір кезеңнен келесі кезеңге қолма-қол ақшаның таза өсуі немесе азаюы. Бөлінбеген ақша ағымын есептеу үшін сізге ең соңғы екі кезеңдегі ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп қажет. 

Негізінде, бөлінбеген ақша ағыны – бұл әр түрлі шоттардағы өзгерістерді, соның ішінде дебиторлық берешек, тауарлық-материалдық құндылықтар мен кредиторлық берешектерді қоспағанда, ақша дивидендтерін есептемегенде, операциялық қызметпен қамтамасыз етілетін ақша қаражаттары. Әдетте RCP екі кезеңдегі дивидендтерді алып тастағандағы операциялық ақша ағыны арасындағы айырмашылық деп саналады. 

Мысалы, ABC компаниясы 2020 жылдың төртінші тоқсанында операциялық ақша ағымынан 200 миллион доллар пайда тапты және дивиденд түрінде 50 миллион доллар төледі деп айтыңыз. Содан кейін, 2021 жылдың бірінші тоқсанында компания 125 миллион доллар операциялық ақша ағыны құрды және дивиденд түрінде 50 миллион доллар төледі. Осылайша, оның RCP 75 миллион долларды құрайды ((200 миллион – 50 миллион доллар) – (125 миллион – 50 миллион доллар)). 

Бөлінбеген ақша ағыны және бөлінбеген пайда 

Бөлінбеген пайданың компанияның қолындағы ақшамен ешқандай байланысы жоқ. Оның орнына, бұл компанияның бизнестегі алғашқы күнінен бастап пайда мен залалдың жиынтығы. Пайда болған, бірақ дивиденд ретінде төленбеген пайда бөлінбеген пайда болып саналады. 

Мысалы, егер компанияда 10 миллион доллар бөлінбеген пайда болса, бұл ақшалай 10 миллион долларға тең келмейді. Компания 100 миллион доллар пайда табады және 75 миллион доллар дивиденд төлейді деп айтыңыз, оның бөлінбеген пайдасы 25 миллион доллар болады. Бөлінбеген пайда – бұл бұрынғы пайда, олар әдетте компанияға қайта инвестицияланады.