Өсім мен дивидендтер кірісіне баға / кіріс (PEGY коэффициенті)
Өсім мен дивидендтік кірістіліктің бағасы / кірісі қандай (PEGY коэффициенті)?
Өсім мен дивиденд кірісіне баға / кірісті (PEGY коэффициенті), сонымен қатар «дивидендтермен реттелген PEG коэффициенті» деп те атайды — белгілі құнды инвестор Питер Линч жасаған. PEGY коэффициентін құру арқылы Линч акциялардың құнын анықтауға тырысқан кезде инвесторлардың көпшілігі қолданатын бағадан бастап бағалауға дейінгі көрсеткіштерді жақсартуға тырысты.
Линч акцияны инвестиция ретінде көрсететін мүмкіндікті дәл бағалау үшін инвестор сонымен қатар акциялардың болашақ өсу перспективалары мен дивидендтер кірісіне әсер етуі керек деп есептеді. PEGY коэффициенті осы екі факторды да қамтиды және инвесторлардың бағаланбаған акцияларды анықтау үшін қолданатын метрикалық көрсеткіші болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Өсім мен дивиденд кірісіне баға / кірісті (PEGY коэффициенті) аңызға айналған инвестор және қор менеджері Питер Линч әзірледі.
- PEGY коэффициенті акцияны талдаудың көрсеткіші ретінде баға мен пайдадан (P / E) арақатынасынан ерекшеленеді, өйткені ол акциялардың болашақ табыстың өсуі мен дивидендтер төлеу әлеуетін ескереді.
- PEGY коэффициенті 1.0-ден төмен болуы мүмкін инвестициялық мүмкіндікті білдіреді, өйткені ол акциялардың дивидендтерден жоғары кірістілікке ие екендігін немесе әлеуетті өсімге ие екендігін және қазіргі уақытта арзан бағамен сатылатындығын көрсетеді.
Өсім мен дивидендтер кірісінің бағасын / кірісін түсіну (PEGY коэффициенті)
PEGY коэффициенті де, баға / кірістің өсуіне (PEG коэффициенті) де баға мен кіріске (P / E) қатынасының эволюциясы болып табылады. Акциялардың бағалануы үшін P / E және PEG коэффициенттерін пайдаланған кезде Линчтің бір шектеуі — бұл көрсеткіштер қорды талдау кезінде болашақ кірістің өсуіне немесе дивидендтер төлеу мүмкіндігіне назар аудармады.
Осыған байланысты, дивидендтер төлейтін өсу қарқыны төмен дамыған компаниялар, егер олар тек P / E немесе PEG коэффициенттері бойынша бағаланса, әділетсіз жазаланды. Линч осы компанияларды бағалаудың дәл әдісін алғысы келді және осылайша теңдеуге жоспарланған өсу мен дивиденд кірісін қосатын PEGY коэффициентін құрды.
PEGY коэффициенті осы формулада көрсетілгендей, кірістің болжамды өсу қарқыны мен дивиденд кірісінің қосындысына бөлінген P / E коэффициенті ретінде есептеледі :
Өсім мен дивидендтер кірісіне баға / кірістің мысалы (PEGY коэффициенті)
Компанияны әлеуетті инвестиция ретінде бағалау үшін PEGY коэффициентін қолданайық.
ABC компаниясының P / E коэффициенті 9, келесі жылға кірістің өсуінің болжамды қарқыны 15% және дивидендтік кірістілік 4,5% құрайды. Осы сандарды қолдана отырып, біз келесі PEGY қатынасына келеміз:
Cомбану АБС РЕGY патіO = 915 + 4.5 = 0.46\ text {Компанияның ABC PEGY коэффициенті} \ = \ \ frac {9} {15 \ + \ 4.5} \ = \ 0.46Компанияның ABC PEGY коэффициенті = 15 + 4.5
PEGY коэффициенті 1,0-ден төмен болып саналады және әлеуетті инвестициялық мүмкіндікті білдіреді, өйткені ол акциялардың дивидендтерден жоғары кірістілікке ие екендігін немесе әлеуетті өсімге ие екендігін және қазіргі уақытта арзан бағамен сатылатындығын көрсетеді.
Төменгі сызық
PEGY коэффициентінің кемшіліктері бар екенін ескеру маңызды. Ол компанияның нақты өсуін емес, өсу үшін компанияның болжамдарын қолданады. Сондықтан коэффициент болашақ өнімділіктің дәл көрінісі болатындығына кепілдік берілмейді.
Осы коэффициенттердің кез-келгенін есептеген кезде, табысты есептеу кезінде тек жұмыс істейтін және қайталанатын кірістерді пайдалану, өсу қарқыны үшін төменгі консенсус сметасын қолдану және болашақ дивидендтерді ағымдағы дивидендтерге қарсы пайдалану әрқашан жақсы идея. PEGY коэффициенті акциялардың бағалану әлеуеті туралы толық әңгімелемегенімен, инвесторларға олардың акцияларына талдау жасаудың бастапқы нүктесін ұсынады.