PEG коэффициенті: компания табысының өсу қарқынын анықтау
Өсу қатынасы бағасы / пайда (ПЭГ қатынасы) бір акцияның болып бағасы / пайда қатынасы оның пайыздық өсу қарқыны бөлінген (P / E қатынасы). Алынған сан акциялар бағасының оның кірістерімен салыстырғанда қаншалықты қымбат екендігін көрсетеді.
Мысалдағы PEG есептеу
Мысалы, сіз P / E коэффициенті 16-мен сауда жасайтын биржаны талдайсыз делік. Компанияның акцияға шаққандағы кірісі (EPS) жылына 15% деңгейінде болды және өсе береді делік. P / E коэффициентін (16) алып, оны өсу қарқынына (15) бөлу арқылы PEG коэффициенті 1,07 болып есептеледі.
Есептеу кезінде қандай өсу қарқынын қолдану керектігін анықтауға келгенде, бәрі бірдей оңай бола бермейді. Оның орнына сіздің акцияларыңыз соңғы бірнеше жылда жылына 20% өсіп отырды, бірақ жақын болашақта жылына 10% ғана өседі деп болжанған делік.
Маңызды
PEG коэффициенттері салалар мен компаниялардың түрлеріне байланысты әр түрлі болады, сондықтан PEG коэффициенттері үшін қордың жетіспейтіндігін немесе бағасының жоғарылауын анықтайтын әмбебап стандарт жоқ.
PEG коэффициентін есептеу үшін алдымен формулаға қай санды қосатындығыңызды анықтауыңыз керек. Сіз болашақтағы күтілетін өсу қарқынын (10%), тарихи өсу қарқынын (20%) немесе екеуінің орташа кез келген түрін ала аласыз.
Алға PEG
PEG есептеудің бірінші әдісі – бұл компанияның болашаққа бағытталған өсу қарқынын қолдану. Бұл сан, әдетте, бес жылға дейінгі кезеңді қамтитын жылдық өсу қарқыны (яғни, жылдық кірістің өсуі) болады. Осы әдісті қолдана отырып, егер біздің мысалдағы акциялар болашақ кірісті жылына 10% өседі деп күткен болса, онда оның болашақ PEG коэффициенті 1,6 (16-ға 10-ға бөлінген коэффициент) құрайды.
PEG артында
Кейбір адамдар басқа әдісті қолданады, онда акциялардың артқы өсу қарқынын қолдану арқылы есептелген PEG коэффициенті туралы есеп беріледі. Соңғы өсу қарқыны соңғы қаржы жылынан, алдыңғы 12 айдан немесе бірнеше жылдық тарихи орташадан алынуы мүмкін. Біздің мысалдағы акцияларға қайта оралсақ, егер компания соңғы бес жыл ішінде кірісті жылына 20% өсірген болса, онда сіз бұл санды есептеу кезінде пайдалана аласыз, ал акциялардың ЭТЖ-ы 0,8 (16-ға 20-ға бөлінген) болады.
Қандай тәсілді қолдану керек?
PEG коэффициентін есептеу кезінде осы тәсілдердің біреуі де дұрыс емес – әр түрлі әдістер әртүрлі ақпарат береді. Инвесторлар акцияны болашақта алатын пайдасына қатысты қандай бағамен төлейтіндігіне жиі алаңдайды, сондықтан алға өсу қарқыны жиі қолданылады. Алайда, PEG коэффициенттерінің артта қалуы инвесторлар үшін пайдалы болуы мүмкін және олар өсу қарқынын бағалау мәселесінен аулақ болады, өйткені тарихи өсу қарқыны нақты факт болып табылады.
Сіз PEG коэффициенттерінде қандай өсу қарқынын қолданғаныңызға қарамастан, ең маңыздысы, сіз салыстырудың дәлдігін қамтамасыз ету үшін барлық акцияларға бірдей әдісті қолдануыңыз керек.
Жалпы алғанда, PEG коэффициенті 1-ден аз болса, ол жақсы инвестиция туралы айтады, ал 1-ден жоғары болса, бұл жақсы мәміле туралы айтады. Есіңізде болсын, PEG коэффициенттері сізге компанияның болашақ перспективалары туралы ештеңе айтпайды (яғни, банкротқа ұшырауы мүмкін компанияда PEG коэффициенті өте төмен болады, бірақ бұл оның жақсы инвестиция екенін білдірмейді).