Түнде индексті ауыстыру
Түнде индексті ауыстыру дегеніміз не?
Индекстік своп — хеджирлеу келісімшарты, онда тарап белгілі бір күні қарсы тараппен алдын-ала белгіленген ақша ағымын айырбастайды. Қарыз, меншікті капитал немесе басқа баға индексі осы своптың бір жағына келісілген айырбас ретінде пайдаланылады. Түнгі индексті ауыстыру федералдық қорлар немесе Лондонның банкаралық ұсынылған ставкасы (LIBOR) сияқты түнгі ставка индексін қолданады. Индекстік своптар — шартты своптардың әдеттегі мамандандырылған топтары, олардың мерзімі үш айдан бір жылдан асып кетуі мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Своптың овернайт ставкасы бөлігінің пайыздық мөлшерлемесі қайта есептелген күндері қосылады және төленеді, бұл кезде белгіленген ставка әр тарап үшін своп мәнінде есепке алынады.
- Қалқымалы аяқтың ағымдағы мәні (PV) түнгі жылдамдықтың қосылуымен немесе белгілі бір кезеңдегі жылдамдықтың геометриялық орташасын алу арқылы анықталады.
- Басқа пайыздық своптар сияқты , ақша ағындарының дисконтталған құнын анықтау үшін пайыздық мөлшерлеме қисығы жасалуы керек.
Түнде индексті ауыстыру қалай жұмыс істейді?
Түні индексі своп бір айырбастауға жатқан түнгі мөлшерлемесі қатысуымен пайыздық мөлшерлеме білдіреді тіркелген пайыздық мөлшерлеме. Түнгі индексті свопта қалқымалы аяқтың негізгі ставкасы ретінде федералдық қорлар ставкасы сияқты түнгі ставка индексі қолданылады , ал тіркелген аяғы екі тарап келіскен ставка бойынша белгіленеді.
Түнгі индекс своптары қаржы институттары арасында кеңінен танымал, өйткені түнгі индекс банкаралық несие нарықтарының жақсы индикаторы болып саналады және дәстүрлі пайыздық спрэдке қарағанда қауіпті емес.
Түнде индексті ауыстыруды қалай есептеуге болады
Түнгі индекстегі свопты қолданудан банктің доллар пайдасын есептеу кезінде тоғыз қадам қолданылады.
Бірінші қадам своп қолданылатын кезеңдегі түнгі ставканы көбейтеді. Егер своп жұмада басталса, своп мерзімі үш күнді құрайды, себебі операциялар демалыс күндері шешілмейді. Егер своп басқа жұмыс күнінен басталса, своп мерзімі бір күнді құрайды. Мысалы, егер түнгі ставка 0,005% болса және своп жұма күні енгізілсе, тиімді ставка 0,015% (0,005% x 3 күн) болады, әйтпесе 0,005% құрайды.
Есептеудің екінші қадамы тиімді түнгі ставканы 360-қа бөледі. Өнеркәсіптік тәжірибе бойынша түнгі своп есептеулеріне 365 емес, бір жыл ішінде 360 күн жұмсалады. Жоғарыдағы ставканы қолданып, екінші қадамдағы есептеу: 0,005% / 360 = 1,3889 x 10 ^ -5.
Үшінші қадам үшін осы нәтижеге біреуін қосыңыз: 1.3889 x 10 ^ -5 + 1 = 1.00003889.
Төртінші қадамда жаңа ставканы несиенің негізгі қарызына көбейтіңіз. Мысалы, бір түндік несиенің негізгі қарызы 1 миллион доллар болса, нәтиже бойынша есептеулер: 1.00003889 x 1.000.000 = 1.000.013.89 доллар.
Бес қадам жоғарыдағы есептеулерді несиенің әр күніне қолданады, негізгі қарыз үздіксіз жаңарып отырады. Бұл мөлшерлеме өзгерген жағдайда бірнеше күндік несиелер үшін жасалады.
Алты және жеті қадам екі және үшке ұқсас. Түнгі индексті своптар қолданатын ставканы 360-қа бөліп, 1-ге қосу керек. Мысалы, егер бұл ставка 0,0053% болса, нәтиже: 0,0053% / 360 + 1 = 1.00001472.
8-қадамда осы мөлшерлемені несиедегі күндер санын көтеріп, негізгі қарызға көбейтіңіз: 1.00001472 ^ 1 x $ 1,000,000 = $ 1,000,014.72.
Ақырында, банктің свопты қолданудан алған пайдасын анықтау үшін екі соманы алып тастаңыз: $ 1,000,014,72 — $ 1,000,013,89 = 0,83 $.