Күндізгі санау туралы конвенция

Күндізгі санау конвенциясы дегеніміз не?

Күндізгі есептеу конвенциясы – бұл келесі купондық төлем толық купондық мерзімге жетпеген кезде есептелген сыйақы сомасын немесе дисконтталған құнын есептеу үшін облигациялар немесе своптар сияқты қарыздық бағалы қағаздарда қолданылатын жүйе.

Негізгі өнімдер

  • Күндізгі санау – бұл екі күн арасындағы күндер санын есептеудің стандартталған әдістемесі.
  • Ақша нарығындағы депозиттер мен өзгермелі ставкалар бойынша пайыздар нақты / 360 күндік конвенция бойынша есептеледі, ал АҚШ қазынашылығы шығарған облигациялар мен ноталар нақты / нақты негізде есептелген пайыздар алады.
  • Сыйақыны своптың белгіленген ставкасы және көптеген ставкалар бойынша облигациялар 30/360 немесе 30/365 күндізгі конвенцияны пайдаланады, ал өзгермелі ставка нақты / 360 немесе 365 күндік конвенцияның кейбір өзгеруін қолданады.

Күнді санау туралы конвенцияны түсіну

Күндізгі санау конвенциялары своп, ипотека және форвардтық ставкалар, сондай-ақ облигацияларға қолданылады. Күндізгі санау конвенциясын қолдануға арналған көптеген ережелер мен анықтамаларды Халықаралық своп-дилерлер қауымдастығы белгілейді, ол қаржылық операциялардың кең спектрі үшін құжаттама ұсынады.

Мысалы, келісілген күн санау конвенциясы келесі купондық төлем толық купондық мерзімге жетпеген кезде есептелген сыйақы мөлшерін немесе дисконтталған құнын (PV) есептеу үшін пайдаланылатын болады.

Ең кең таралған конвенциялардың арасында 30/360, 30/365, нақты / 360, нақты / 365 және нақты / нақты болып табылады.

  • 30/360 – 360 күндік жылды пайдаланып, күнделікті пайыздарды есептейді, содан кейін оны 30-ға көбейтеді (стандартталған ай).
  • 30/365 – 365 күндік жылды пайдаланып, күнделікті пайыздарды есептейді, содан кейін оны 30-ға көбейтеді (стандартталған ай).
  • нақты / 360 – 360 күндік жылды пайдаланып, күнделікті қызығушылықты есептейді, содан кейін оны әр уақыт кезеңіндегі нақты күндер санына көбейтеді.
  • нақты / 365 – 365 күндік жылды пайдаланып, күнделікті пайыздарды есептейді, содан кейін оны әр уақыт кезеңіндегі нақты күндер санына көбейтеді.
  • нақты / нақты – жылдағы нақты күндер санын пайдалана отырып, күнделікті пайыздарды есептейді, содан кейін оны әр уақыт кезеңіндегі нақты күндер санына көбейтеді.

Әрбір облигациялар нарығы мен қаржы құралының күндізгі есеп айырысу конвенциясы бар, ол құрал түріне, пайыздық мөлшерлеменің тұрақты немесе өзгермелі болуына және шығарылған еліне байланысты өзгереді. АҚШ қазынашылығы шығарған облигациялар мен ноталар нақты / нақты негізде есептелген пайыздар алады. Бұл кезеңдегі барлық күндер тең мәнді білдіреді; бұл сонымен қатар купондық кезеңдердің ұзақтығын білдіреді, нәтижесінде төлемдер әр түрлі болады.

Ақша нарығындағы депозиттер мен өзгермелі ставкалар бойынша пайыздар нақты / 360 күндік негізде есептеледі. Үлкен ерекшелік – бұл Британдық фунтта көрсетілгендер, олар үшін пайыздар нақты / 365 негізінде есептеледі. Австралия, Жаңа Зеландия және Гонконг доллары сияқты британдық фунтпен тығыз байланысты немесе болған валюталар да 365 күнді пайдаланады.

Егер белгіленген-бағамы аяғы пайыздық своп және ең бекітілген мөлшерлеме облигациялар пайдалану 30/360-күндік конгресте немесе 30/365, не. Бұл конвенцияда айға әрдайым 30 күн бар, ал жыл үнемі 360 немесе 365 күн деп есептелетін болады. Своптың белгіленген бағамы бойынша 30/360 конвенциясын қолданатын АҚШ доллары, еуро және Швейцария франкі кіреді. Британ фунты мен жапон иенасындағы своптар әдетте 30/365 конвенциясын қолданады; Австралия, Жаңа Зеландия және Гонконг қайтадан Ұлыбританиядан кейін келеді.

Көптеген пайыздық своптардың өзгермелі ставкасы нақты күн санауының 360 немесе 365 күндік жылмен салыстырғанда өзгеруін қолданады. АҚШ долларының нарықтарын қамтитын белгіленген ставка үшін 30/360 пайдаланатын нарықтар өзгермелі ставка үшін нақты / 360 пайдаланады. Белгіленген ставкада 30/365 пайдаланатындар өзгермелі ставкада нақты / 365 қолданады.

Лондон банкаралық ставкасы Ұсынған (LIBOR) ең жиі қолданылатын бағдар мөлшерлеме болып табылады және 11:45 Лондон уақыты бойынша күнделікті орналастырылған.

Маңызды

LIBOR-ға жауапты орган – Интерконтинентальдық биржа 2021 жылдың 31 желтоқсанынан бастап бір апталық және екі айлық LIBOR АҚШ долларын жариялауды тоқтатады. Барлық қалған LIBOR 2023 жылдың 30 маусымынан кейін тоқтатылады.

Көптеген валюталар үшін LIBOR бойынша сыйақы нақты / 360 күндік негізде есептеледі; басты ерекшелік – бұл нақты / 365 күндік негізде есептелген британдық фунт.