Таза пайыздық маржа
Таза пайыздық маржа дегеніміз не?
Таза пайыздық маржа (NIM) – бұл қаржылық фирма несиелік және ипотекалық несие сияқты несиелік өнімдерден алатын таза пайыздық кірісті жинақ шоттары мен депозиттік сертификаттар (CD) иелеріне төлейтін шығыс пайыздарымен салыстыратын өлшем. NIM пайызбен көрсетілген, бұл кірістіліктің көрсеткіші, бұл банктің немесе инвестициялық фирманың ұзақ уақыт бойы өркендеу ықтималдығын жақындатады. Бұл көрсеткіш болашақ инвесторларға пайыздық шығыстарға қарсы пайыздық кірістердің рентабельділігін көрсету арқылы қаржылық қызметтерді көрсететін фирмаға инвестиция салуды не салуға болмайтындығын анықтауға көмектеседі.
Қарапайым тілмен айтқанда: таза пайыздық маржа ұйымның тиімді жұмыс істейтіндігін білдіреді, ал теріс көрсеткіш инвестициялардың тиімсіздігін білдіреді. Соңғы сценарий бойынша, фирма өтелмеген қарызға қаражат қолдану арқылы немесе осы активтерді тиімдірек инвестицияларға ауыстыру арқылы түзету шараларын қабылдауы мүмкін.
Таза пайыздық маржаны есептеу
Таза пайыздық маржа келесі формула бойынша есептелуі мүмкін:
Келесі ойдан шығарылған мысалды қарастырайық: ABC Company ABC инвестициялардың кірістілігі 1 000 000 АҚШ долларын, пайыздық шығыстар 2 000 000 АҚШ долларын және орташа кірістілік активтері 10 000 000 АҚШ долларын құрайтындығына көз жеткізіңіз. Бұл сценарийде АВС таза пайыздық маржасы -10% құрайды, бұл пайыздық шығыстарға байланысты инвестициядан түскен ақшаға қарағанда көп ақша жоғалтқанын көрсетеді. Егер ол өзінің инвестициялық қорын осы инвестицияларды емес, қарыздарын төлеу үшін пайдаланса, онда бұл фирманың жағдайы жақсы болар еді.
Таза пайыздық маржаға не әсер етеді?
Қаржы институтының пайыздық таза маржасына бірнеше факторлар әсер етуі мүмкін – сұраныс пен ұсыныс. Егер несиелермен салыстырғанда жинақ шоттарына сұраныс көп болса, таза пайыздық маржа азаяды, өйткені банк алғаннан көп пайыз төлеуі керек. Керісінше, егер жинақтағышқа қарағанда тұтынушылар көбірек несие алатын жинақтаушы шоттарға қарағанда несиеге деген сұраныс жоғары болса, банктің таза пайыздық маржасы өседі.
Маңызды
Ақша-несие саясаты және бюджеттік реттеу банктің таза пайыздық маржасына әсер етуі мүмкін, өйткені пайыздық мөлшерлеме тұтынушылардың қарыз алуын немесе үнемдеуін талап етеді.
Орталық банктер белгілеген ақша-несие саясаты банктің таза пайыздық маржасына да қатты әсер етеді, өйткені бұл жарлықтар жинақ пен несиеге деген сұранысты шешуде шешуші рөл атқарады. Пайыздық мөлшерлемелер төмен болған кезде тұтынушылар көбінесе қарызға ақша алады және оны үнемдей алмайды. Уақыт өте келе, бұл әдетте таза пайыздық маржаның жоғарылауына әкеледі. Қарама-қарсы жағдайда, егер пайыздық мөлшерлемелер көтерілсе, несиелер қымбатқа түседі, осылайша жинақтау тартымды нұсқаға айналады, нәтижесінде таза пайыздық маржалар азаяды.
Таза пайыздық маржа және бөлшек банк қызметі
Бөлшек банктердің көпшілігі клиенттердің депозиттері бойынша сыйақы ұсынады, бұл әдетте жыл сайын 1% -ды құрайды. Егер мұндай банк бес клиенттің депозиттерін біріктіріп, сол қаражатты шағын бизнеске несие беруге жұмсаса, жылдық пайыздық мөлшерлемесі 5% болса, осы екі соманың арасындағы 4% маржа таза пайыздық спрэд деп саналады. Бір қадам алға қарасақ, таза пайыздық маржа банктің барлық активтер базасына қатынасын есептейді.
Банктің 1,2 миллион доллар активтері бар деп есептейік, салымшыларға жылдық 1% -дық сыйақысы бар депозиттерінде 1 миллион доллар, ал 5 000 пайызбен 900 000 доллар несие береді. Бұл дегеніміз, оның инвестициялық кірісі $ 45,000 құрайды, ал сыйақы бойынша шығындар $ 10,000 құрайды. Жоғарыда аталған формуланы қолданған кезде банктің таза пайыздық маржасы 2,92% құрайды. NIM өзінің оң аумағында болғандықтан, инвесторлар осы фирмаға қаражат салуды қатты ойластыруы мүмкін.
Тарихи таза маржалар
Федералдық қаржы институттары Емтихан Кеңесінің (FFIEC) тоқсан сайын барлық АҚШ банктер үшін орташа таза пайыздық маржа суретті шығарады.Тарихи тұрғыдан алғанда, бұл көрсеткіш 1984 жылы тіркелгеннен бастап орташа алғанда шамамен 3,8% -ды құраған кезде төмендеу тенденциясына ие болды. Құлдырау кезеңдері орташа пайыздық маржаның төмендеуімен сәйкес келеді, ал экономикалық кеңею кезеңдері бұл көрсеткіштің күрт өсуіне, содан кейін біртіндеп құлдырауға куә болды.
Орташа таза пайыздық маржаның жалпы қозғалысыуақытбойынша федералдық қор ставкасының қозғалысын қадағалады.Іс бойынша мысал:2008 жылғы қаржылық дағдарыстан кейін АҚШ банктері 2008 жылдан бастап 2016 жылға дейін нөлге жуық деңгейге дейін төмендегендіктен таза пайыздық маржаның төмендеуі жағдайында жұмыс істеді. Осы рецессия кезінде АҚШ-тағы банктер үшін орташа пайыздық маржа 2015 жылы қайтадан көтерілгенге дейін оның құнының төрттен бір бөлігі.