Бастапқы маржа мен қызмет көрсету маржасы қалай ерекшеленеді?
Бастапқы маржа мен қызмет көрсету маржасының айырмашылықтарын түсіну маржамен сауда жасауды шешкен кез-келген адам үшін негізгі түсінік болып табылады. Маржа бойынша сауда-саттық, әдетте, кәсіпқой инвесторлар мен институционалды трейдерлерден басқа, биржалық сауда-саттықта жасалмайды. Алайда, маржа бойынша сауда-саттық – бұл фьючерстік нарықтардағы және валюта (валюта) сауда-саттығындағы стандартты тәжірибе. Салыстырмалы түрде төмен маржамен, жоғары левереджмен сауда жасау мүмкіндігі көптеген алыпсатарларды фьючерстер мен форекс сауда-саттығына тартатын нәрсе.
Негізгі өнімдер
- Маржа бойынша сауда-саттық фьючерстер мен форекс трейдерлері үшін кең таралған және инвестиция бағасының тек маржа деп аталатын бөлігін төлеу тәжірибесін білдіреді.
- Фьючерстік сауда-саттықта маржа талаптары сатылатын келісімшарт құнының 3% -дан 12% -ға дейін төмен болуы мүмкін.
- Бастапқы маржа – бұл сауда позициясын бастау үшін трейдер өз брокеріне салуы керек сома.
- Қызмет көрсету маржасы – бұл трейдердің өз позициясын ұстау үшін өз шотына салған ақшасы, бұл әдетте бастапқы маржаның 50% -дан 75% -на дейін құрайды.
- Фьючерстік сауда-саттықта, егер маржа шотындағы қаражат қолдау маржасының деңгейінен төмен түссе, трейдер маржалық қоңырауды алады, шотты бастапқы маржа деңгейіне дейін көтеру үшін тез арада қосымша қаражат қажет.
Маржамен сауда жасау
Қауіпсіздік трейдерлері маржамен сатып алғанда, акция бағасының тек бір бөлігін төлейді, оны маржа деп атайды. Олар акция бағасының балансын биржалық брокерден алады. Саудагер сатып алған акциялар, содан кейін несие үшін кепіл болып табылады. Акцияны маржамен сатып алатын инвестор өз брокерімен әр сауда үшін толық құнын төлемей-ақ, өз брокерінен қаражат алуға мүмкіндік беретін маржалық есепшот құруы керек.
Маржадағы сауда-саттық қорлары қысқа сатылымда жиі кездеседі.Федералдық резервтік кеңестің T ережесіне сәйкес, бастапқы маржалық талап трейдерлерге маржамен сатып алынған эмиссиялық бағалы қағаздарды сатып алу бағасының 50% -на дейін қарыз алуға мүмкіндік береді. Нақты сома брокердің талаптарына байланысты болады және кейбір брокерлер трейдерден депозитке 50% -дан жоғары ақша талап етуі мүмкін.
Фьючерстер мен форекс сауда-саттығында маржалық талаптар әлдеқайда төмен – саудаланатын келісімшарттар құнының 1% -дан 5% -на дейін.Фьючерстік келісімшарттардың маржасы, әдетте, бір келісімшарт үшін 3% -дан 12% -ға дейін құрайды. Сауда-саттықта орналастырылған маржа трейдер брокердің қолында ұстауға міндетті адал ниетті білдіреді. Бұл трейдердің есеп айырысуындағы доллардың пайда немесе шығын мөлшеріне қатысты бағаның өзгеру әсерін едәуір күшейту үшін трейдерлерге жоғары левередж деңгейін ұсынады.
Егер нарық трейдерлердің пайдасына ауысса, бұл левередж трейдерлерге бағалардың аз ғана өзгеруі кезінде айтарлықтай пайда табуға мүмкіндік береді. Алайда, егер нарық трейдердің позициясына қарсы қозғалатын болса, пайдаланылатын левередж арқылы күшейтілген орташа бағалардың өзгеруі трейдерлердің маржиналды депозитінен үлкен шығындарға әкелуі мүмкін.
Маңызды
Маржамен сауда жасағанда, инвестор сауда-саттықтың шынайы құнын және пайда немесе шығын әлеуетін есептеу үшін өзінің брокері алатын пайыздар мен басқа төлемдерді де ескеруі керек.
Бастапқы маржаға қойылатын талаптар
Бастапқы маржа талап трейдер сауда орнын бастау үшін сақтауға тиіс сома. Фьючерстік келісімшарттар үшін клиринг орталығы бастапқы маржа мөлшерін белгілейді. Брокерлер, алайда, шотты құру және жүргізу үшін трейдерлерден бастапқы маржалық талаптан тыс қосымша қаражат салуды талап етуі мүмкін.
Фьючерстік сауда позициясы құрылғаннан кейін, трейдер позицияны ұстап тұру үшін брокер белгілеген белгілі бір теңгерімді сақтауы керек – әдетте бастапқы маржаның 50% -дан 75% -на дейін.
Техникалық қызмет көрсету маржасы
Фьючерстік сауда-саттықта, егер шот көрсетілген қызмет көрсету маржасының деңгейінен төмен түссе, онда брокер трейдерге маржиналды қоңырау жібереді. Бұл саудагерге шотты бастапқы маржа деңгейіне қайтару үшін дереу жеткілікті қаражат салуы керек екендігі туралы хабарлайды. Егер трейдер мұны дереу орындамаса, брокер трейдердің нарықтағы жағдайын жауып тастайды.
Бастапқы маржаның және қызмет көрсету маржасының мысалы
Егер бір алтын фьючерстік келісімшарттың сауда-саттығына қойылатын бастапқы талап 1000 доллар, ал қызмет көрсету маржасы 750 доллар болса, онда трейдердің шотындағы қалдық 725 долларға дейін төмендесе, трейдер шотты бастапқы маржа деңгейіне қайтару үшін қосымша 275 доллар салуы керек..
Тағы бір балама – трейдер шотты бастапқы маржа деңгейіне қайтару үшін қажетті қаражатты жинау үшін портфельдегі басқа инвестицияларды сатуы керек. Трейдер уақтылы маржа қоңырау жауап сәтсіз немесе резервтік бастапқы маржа үшін тіркелгіні келтіру ақша жоқ, брокерлік, содан кейін мүмкін болса жоюға ұстанымын. Кейбір делдалдар қызмет маржасының деңгейінен төмен түскеннен кейін позицияны автоматты түрде таратуы мүмкін.