Нарық салмағы
Marketweight дегеніміз не?
Нарықтық салмақ несие спрэді нарықтық күтулерге сәйкес келсе, тұрақты кірісті құралға берілген құндылық рейтингіге жатады.
Негізгі өнімдер
- Нарықтық салмақ несие спрэді нарықтық күтулерге сәйкес келсе, тұрақты кірісті құралға берілген құндылық рейтингіге жатады.
- Нарықтық салмақ дәрежесі жүйесі тұрақты кірісті құралдың ағымдағы несиелік спрэдінің дәлдігінің субъективті бағасын береді, содан кейін инвестор осы құралдың тартымды инвестиция екендігін анықтау үшін қолдана алады.
- Тұрақты табыс құралдарын бағалау үшін үш негізгі дәреже қолданылады — нарықтық, артық және толық емес салмақ.
Нарық салмағын түсіну
Нарықтық салмақ дәрежесі жүйесі тұрақты кірісті құралдың ағымдағы несиелік спредінің дәлдігінің субъективті бағасын береді, содан кейін оны инвестор осы құралдың тартымды инвестиция екендігін анықтау үшін қолдана алады. Жүйеге үш дәреже кіреді — нарықтағы салмақ, артық және аз салмақ. Нарықтық салмақ рейтингі құралдың ағымдағы несиелік спрэді нарықтық күтулерге сәйкес келетіндігін көрсетеді. Негізінен нарықтық салмағы бар деп есептелген тұрақты кірісті қамтамасыз ету нарық консенсусына жақын немесе жақын несиелік спрэд ұсынады деп айтылады.
Акциялардың сатып алу, сату немесе ұстау бойынша ұсыныстары болуы мүмкін сияқты, несиелік рейтинг жүйесі қарыз құралын артық салмақ, жетіспеу немесе нарықтағы салмақ ретінде бағалайды. Нарықтағы салмақ ұстау рейтингіне ұқсас, ал артық салмақ немесе аз салмақ сәйкесінше сатып алу-сату атауларына тең. Сарапшылар ағымдағы несиелік спрэд инвестиция үшін тәуекелдің тиісті өлшемі болып табылатындығын анықтайды және сәйкесінше ұсыныс береді.
Эмиссиялық бағалы қағаздар сияқты, табысы тұрақты құралдар бірнеше санат бойынша бөлінеді. Бұл факторларға басқалармен қатар несиелік тәуекел (немесе несиелік рейтинг), география, өндіріс, кірістілік және өтеу мерзімі жатады. Тұрақты кірістегі бағалы қағаздар портфолионы өлшеу туралы шешімдерге одан әрі әсер етуі мүмкін төтенше жағдайларды қарастырудың тағы бір қабатын қосады, мысалы, опциондар мен айырбастау мүмкіндігі.
Инвестициялық деңгейдегі облигациялар сияқты тұрақты кірісті құралдар нарықтық салмақта ұсталуы мүмкін деп сипатталуы мүмкін, яғни портфолио жалпы эталонға қарағанда артық салмақ емес және инвестициялық деңгейдегі облигацияларға бөлінбейді. Портфолио менеджері белгілі бір көзқарасқа ие болған кезде, мысалы, индустрия секторындағы облигацияларға қатысты көтеріңкі көзқарас, портфолионы нарық консенсусынан қисайтып, портфолионы индустриалды облигацияларда артық салмақ жағдайына түсіруге болады.