MAR коэффициенті
MAR коэффициенті дегеніміз не?
MAR коэффициенті – бұл тауарлық саудалар бойынша кеңес берушілердің, хеджирлеу қорларының және сауда стратегияларының нәтижелерін салыстыру үшін қолдануға болатын тәуекелге түзетілген кірісті өлшеу. MAR коэффициенті қордың немесе стратегияның құрылғаннан бергі жылдық өсу қарқынын (CAGR) ең маңызды шығынға бөлу арқылы есептеледі. Коэффициент неғұрлым жоғары болса, тәуекелге байланысты кірістер соғұрлым жақсы болады.
MAR коэффициенті өзінің атын 1978 жылы осы метриканы жасаған әр түрлі қаржылық бюллетеньдердің баспагері Леон Роуз енгізген Басқарылатын шоттар туралы есеп бюллетенінен алады.
Негізгі өнімдер
- MAR коэффициенті – бұл тәуекелге сәйкестендірілген өнімділік нәтижелерін өлшеу.
- Тауарларды сату бойынша кеңес берушілердің, хеджирлеу қорларының және сауда стратегияларының жұмысын MAR коэффициентін қолдану арқылы салыстыруға болады.
- MAR коэффициентін есептеу үшін қордың немесе стратегияның құрылғаннан бергі жылдық өсу қарқынын (CAGR) бөліп, содан кейін оның ең үлкен шығынына бөліңіз.
- MAR коэффициенті пайда болған кезден бастап өнімділікті қарастыратындықтан, оның салыстыру үшін кемшіліктерінің бірі әр түрлі мерзімдер мен қаражаттың немесе стратегиялардың болуын ескермейді.
- Кальмар коэффициенті – бұл бірдей көрсеткіштерді өлшейтін тағы бір қатынас, бірақ оның орнына тек өткен 36 айға қатысты.
MAR коэффициентін түсіну
Күрделі жылдық өсу қарқыны – бұл қайтадан инвестицияланған жылдық кірістілікпен инвестициялардың басынан аяғына дейін пайда ставкасы. Қордың немесе стратегияның төмендеуі – бұл көрсетілген уақыт кезеңіндегі ең нашар нәтиже.
Мысалы, белгілі бір жылы, ай сайын қордың кірістілігі 2% және одан жоғары болғанын айтыңыз, бірақ бір айда оның 5% -дық шығыны болса, 5% -ның шығыс саны болады. MAR коэффициенті қордың жалпы өсуіне ең нашар тәуекелін (шығынын) талдауға тырысады. Ол өнімділікті салыстыру үшін көрсеткішті стандарттайды.
Мысалы, егер А қоры құрылғаннан бастап 30% құрама жылдық өсу қарқынын (CAGR) тіркеп, өзінің тарихында ең көп 15% төмендеген болса, оның MAR коэффициенті 2. Егер B қорында 35% CAGR болса және максималды шығын 20%, оның MAR коэффициенті 1,75 құрайды. «В» қоры абсолютті өсу қарқынына ие болғанымен, тәуекелді ескере отырып, «А» коэффициенті жоғары болғандықтан, «А» қоры жоғары болып саналады.
MAR коэффициенті мен кальмар қатынасы
Бірақ егер «В» қоры құрылғанына 20 жыл болса, ал «А» қоры небары бес жыл жұмыс істесе? В қоры ұзақ өмір сүруінің арқасында көбірек нарықтық циклдарды бастан өткеруі мүмкін, ал А қоры тек қолайлы нарықтарда жұмыс істеген болуы мүмкін.
Бұл MAR коэффициентінің негізгі жетіспеушілігі, өйткені ол құрылғаннан бергі нәтижелер мен төмендеуді салыстырады, нәтижесінде әр түрлі қорлар мен стратегиялар бойынша кезеңдер мен нарық конъюнктурасы әр түрлі болуы мүмкін.
MAR коэффициентінің бұл жетіспеушілігін Кальмар коэффициенті деп аталатын басқа өнімділік көрсеткіші еңсереді, ол пайда болғаннан бастап емес, тек соңғы 36 айдағы жылдық кірістер мен шығындарды қарастырады.
MAR коэффициенті мен кальмар коэффициенті талданған уақыт аралығында әр түрлі сандарға әкеледі. Кальмар коэффициенті, әдетте, алма мен алма мен уақытты салыстыра отырып жақсырақ коэффициент болып табылады, демек, бірнеше қаражатты немесе стратегияны салыстырудың дәл көрінісі болып табылады.
Өнімділікті тәуекелмен салыстыратын басқа танымал коэффициенттер – Шарп коэффициенті және Сортино коэффициенті.